لماذا يدخل قطاع الكريبتو في أفريقيا عصر "ادفع لبائع الحليب"

في الأشهر القليلة الماضية، قمت بتغطية الشركات الناشئة مثل Zerocard وCoinCircuit وMachankura، وجميعها مختلفة من الناحية التشغيلية، لكنها تحاول من الناحية الفلسفية القيام بنفس الشيء: دمج العملات المشفرة في الإنفاق اليومي. 

إن بناء حلول من هذا القبيل يختلف كثيراً عن الموجة الأولى من الحلول الأفريقية للعملات المشفرة. في سنواتها الأولى، شكلت منصات تداول P2P والبورصات الخارجية نشاطاً كبيراً في النظام البيئي للعملات المشفرة في القارة.

إنها المرة الأولى التي ينتقل فيها مركز الثقل في العملات المشفرة الأفريقية من المراجحة عبر الحدود إلى المدفوعات المحلية منخفضة القيمة، مما يطرح سؤالاً أكثر عملية: هل يمكن لهذا الشيء أن يدفع لمالك المنزل أو سائق Uber أو المرأة في زاوية الشارع التي تبيع لي البقالة؟

هذا السعي هو ما أعنيه بعصر "دفع ثمن الحليب" في أفريقيا. 

لا يكون للنقود فائدة حقيقية إلا عندما تسوي الالتزامات الصغيرة المتكررة؛ عامل الخدمة عند الباب، وأجور خادمة المنزل، واشحن رصيد الهاتف الذي يحافظ على خط الهاتف نشطاً. 

طوال معظم العقد الماضي، تفوق قطاع العملات المشفرة في أفريقيا في نقل القيمة عبر الحدود وحول ضوابط رأس المال، لكنه كافح للبقاء في الحلقة عندما تصل الفاتورة. 

تحاول الموجة الجديدة من المنتجات إبقاء العملات المشفرة تحت الغطاء بينما تجعل الواجهة الأمامية تبدو وكأنها الأدوات التي يثق بها الناس بالفعل: بطاقات الخصم، والتحويلات المصرفية، وقوائم USSD.

الفصل الأول: احتفظ، تداول، سحب

قصة العملات المشفرة المبكرة في أفريقيا تبدو مألوفة. اكتشف الشباب النيجيريون والغانيون والكينيون وجنوب الأفارقة بيتكوين، ولاحقاً، العملات المستقرة المربوطة بالدولار كوسيلة للهروب من التضخم، والتحوط ضد عملاتهم المحلية، وتجاوز نقص النقد الأجنبي.

ازدهرت بورصات P2P ومجموعات OTC على WhatsApp، خاصة بعد أن ثبط المنظمون في بعض البلدان، بما في ذلك كينيا ونيجيريا، أو قيدوا البنوك من خدمة أعمال العملات المشفرة.

في حين أن أفريقيا جنوب الصحراء لا تزال تمثل حصة متواضعة من أحجام معاملات العملات المشفرة العالمية، تصل إلى 205 مليار دولار في عام 2025، لا تزال بعض تلك القيمة موجودة خارج النشاط الاقتصادي في العالم الحقيقي. 

لا يزال العديد من الشباب يفضلون الادخار أو الاستثمار أو الاحتفاظ بالعملات المشفرة على المدى الطويل، أو تلقي مدفوعات العملات المستقرة عبر الحدود، أو المضاربة والكسب من تحركات الأسعار. تمثل عدد قليل من البلدان فقط، مثل إثيوبيا، المعاملات الصغيرة المسجلة بحجم التجزئة، على الرغم من أن الوضع التنظيمي في معظم البلدان لا يزال يعترف بالعملات المشفرة كتقنية هامشية.

اشترى المستخدمون USD Tether (USDT)، وهي عملة رقمية مرتبطة بالدولار، لتخزين القيمة، أو تلقي دخل العمل الحر، أو دفع المبالغ للموردين في الخارج. كانوا يتنقلون من وإلى بيتكوين للحصول على مكاسب سريعة. في العديد من الأسواق، أصبحت العملات المشفرة نظاماً موازياً للدولار للأشخاص المحرومين من النظام الرسمي.

لكن كان هناك مشكلة: لدفع الرسوم المدرسية أو الإيجار أو الكهرباء، كان على معظم الناس لا يزالون مضطرين لتبادل عملاتهم المشفرة بالعملات المحلية (السحب) للإنفاق. جعل ذلك العملات المشفرة جسراً، وليس وجهة. انتهت الرحلة عادة في حساب مصرفي محلي، أو محفظة أموال متنقلة، أو مظروف نقدي. بقي التاجر، ومالك المنزل، والصراف في السوبر ماركت في نهاية السلسلة بثبات في عالم النيرة أو السيدي أو الشلن أو الراند.

تريد الشركات الناشئة الناشئة الآن تشغيل نشاط الإنفاق في الميل الأخير لوضع الفائدة وراء العملات المشفرة.

القنوات: البطاقة، الدفع، USSD

خذ Zerocard، وهي شركة ناشئة مقرها لاغوس والتي تتمثل فرضيتها بالكامل في جعل "إنفاق العملات المشفرة مثل النقد" أمراً عادياً في نقطة البيع. يقوم المستخدمون باشحن رصيد بالعملات المستقرة، غالباً USD Coin (USDC)، بينما تتعامل Zerocard مع التحويل والامتثال بحيث يرى التجار معاملة بطاقة عادية في نقطة البيع. تُسحب البطاقة مثل أي بطاقة خصم أخرى؛ تعيش الآليات غير العادية في المجموعة خلفها، حيث يقوم ضمان العقد الذكي بتحويل الوسيط تلقائياً ويوفر مزودو السيولة في الخلفية دخولاً وخروجاً فورياً من العملات المشفرة إلى العملات القانونية الحكومية.

تتعامل CoinCircuit، وهي واحدة من مجموعة من الشركات الناشئة التي تركز على التجار، مع نفس المشكلة من الجانب الآخر من العداد. بدلاً من إصدار البطاقات، تقدم بوابة دفع للشركات لقبول العملات المشفرة عند الدفع ولا تزال تسوي بالعملة المحلية. يمكن لمطعم في لاغوس أن يُظهر خيار "ادفع بالعملات المشفرة"، ولكن عندما يستقر الغبار، يعكس كشف حسابه المصرفي إيداعات بالنيرة.

ثم هناك Machankura، التي تستخدم قناة قديمة قدم الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول في أفريقيا: USSD. يطلب المستخدمون رموزاً قصيرة على الهواتف المميزة، ويتنقلون في قوائم نصية تشبه فحص رصيد الهاتف أو الأموال المتنقلة، وفي الخلفية، يتحرك بيتكوين عبر شبكة البرق.

تحل هذه الشركات الناشئة الثلاث أجزاء مختلفة من نفس اللغز. Zerocard هي قناة بطاقة للمستهلكين الحضريين الذين يحتفظون بالفعل بالعملات المستقرة. CoinCircuit هي قناة تاجر للشركات التي ترغب في توسيع قاعدة عملائها دون توريث مخاطر التوكن. Machankura هي قناة وصول، تسحب العملات المشفرة إلى الهواتف الأساسية والاتصال المتقطع.

يتم الآن بناء العديد من الحلول الأخرى حول هذا الوعد: إنفاق العملات المشفرة مثل النقد. 

تعتمد الشركات الأفريقية، بما في ذلك الشركات الناشئة الكينية Tando وKotani Pay، وOnboard Global المحتضنة من Nestcoin، وMoneyBadger في جنوب أفريقيا، على هذا الوعد. في نيجيريا، تخطط العديد من الشركات الناشئة الأخرى، بما في ذلك Roqqu وBusha، لإطلاق بطاقات العملات المشفرة التي تجعل إنفاق العملات المشفرة والعملات المستقرة يشبه استخدام بطاقة خصم يومية.

يتدخل أيضاً مزودو البنية التحتية، بما في ذلك مزودو السيولة، ومعالجو الدفع من الدرجة المصرفية، ومزودو المحفظة، لدعم موجة النمو الجديدة هذه لقطاع العملات المشفرة في أفريقيا. معاً، يرسمون مستقبلاً حيث يمكن لرصيد العملات المشفرة أن يدفع ثمن البقالة أو رحلة بالسيارة أو رصيد الهاتف مباشرة، بدلاً من الالتفاف عبر وسيط أو منصة سحب أو مكتب P2P.

على الرغم من الزخم، يبقى عدم يقين أساسي: ما إذا كان المتلقي في نهاية سلسلة المعاملات يريد فعلياً تلقي العملات المشفرة.

لماذا لا تزال العملات القانونية الحكومية في نهاية السلسلة

على الرغم من كل الحديث عن "إنفاق العملات المشفرة مثل النقد"، لا تزال معظم هذه المنتجات تنتهي بالعملات القانونية الحكومية. ينفق مستخدم Zerocard USDC، لكن الصراف في السوبر ماركت يسوي بالنيرة. 

في جنوب أفريقيا، واحدة من أكثر أسواق العملات المشفرة تطوراً في القارة، تتسرب بنية الأصول الرقمية بالفعل إلى المدفوعات اليومية. يستخدم المستهلكون تطبيقات مثل Luno Pay ومنصة بينانس Pay وZapper لمسح رموز الاستجابة السريعة والدفع لدى تجار التجزئة الكبار، بينما يتلقى التجار الراند.

أنفق جنوب الأفارقة أكثر من 2 مليون راند (112,000 دولار) شهرياً على العناصر اليومية من خلال Luno Pay، بوابة الدفع التي تديرها شركة العملات المشفرة المركزة على أفريقيا Luno، في عام 2025. في حين أن الرقم لا يزال صغيراً في سياق سوق المدفوعات الأوسع، إلا أنه حجم حقيقي، يحدث عند صناديق الدفع، وليس مكاتب التداول. 

تكتسب بوابات الدفع بالعملات المشفرة زخماً لأنها تسمح للشركات بالبيع للعملاء الأثرياء بالعملات المشفرة دون لمس فئة الأصول أبداً. في جنوب أفريقيا، قامت عدة متاجر Pick n Pay، عملاق التجزئة للبقالة، بدمج مدفوعات العملات المشفرة منذ عام 2022. يسمح Luno Pay للتجار بقبول مدفوعات العملات المشفرة، مما يمنح الحائزين طريقة للإنفاق دون التحويل أولاً إلى العملات المحلية. 

ومع ذلك، لا يزال محاسب المتجر يسجل الإيرادات بالراند، تماماً كما تلتقي تدفقات بيتكوين في Machankura في النهاية بالعملات المحلية عندما يقوم الناس بالسحب أو تحديد الأسعار.

هذا ليس خطأً. إنه تنازل للواقع: لأسباب السياسة النقدية والسيطرة، من غير المحتمل أن تشغل العملات المشفرة المدفوعات اليومية من البداية إلى النهاية. حتى حيث تسمح بعض المنتجات الجديدة للتجار بالتسوية مباشرة في الأصول الرقمية، سيظل ذلك في الغالب ميزة للمشتغلين بالعملات المشفرة، بينما يستمر الاقتصاد الأوسع في التسوية بالعملات القانونية الحكومية.

"المشكلة هي أن التجار لا يمكنهم استخدام تلك العملات المشفرة كنقل للقيمة"، قال شالوم أوسيادي، الرئيس التنفيذي لشركة Esca Finance، وهي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تساعد الشركات على إدارة مخاطر العملات وإجراء مدفوعات عبر الحدود. "عندما يجمع التاجر USDC الخاص بك، لا يمكنه الذهاب إلى مورده ودفع لهم USDC لشراء المزيد من السلع لتخزين رفوفهم. لا يزال يتعين أن يذهب إلى العملات القانونية الحكومية."

الفجوة الجيلية أيضاً لا تساعد. في جنوب أفريقيا، حوالي 7٪ فقط من حاملي العملات المشفرة تبلغ أعمارهم 55 عاماً أو أكثر، وفقاً لشركة الأبحاث العالمية Triple A. الغالبية العظمى من الحاملين - حوالي 83٪ منهم - تتراوح أعمارهم بين 18 و44 عاماً، مما يؤكد مدى انحياز الإلمام نحو الشباب. 

أصحاب المتاجر الأكبر سناً، وملاك المنازل، ومديرو المالية الجالسون على الطرف الآخر من المعاملات أقل احتمالاً لحمل العملات المشفرة مباشرة، وأقل احتمالاً للثقة بها، وأكثر احتمالاً للإصرار على العملة المحلية.

يجبر هذا عدم التماثل المشغلين على التصميم لدائرتين في وقت واحد. 

على جانب واحد هناك "المواطنون" - العاملون عن بُعد الذين يتقاضون رواتبهم بالعملات المستقرة، والمتداولون المرتاحون مع بورصات العملات المشفرة، ومستخدمو الطاقة على السلسلة - الذين يريدون إنفاق أرصدتهم دون السحب باستمرار. 

على الجانب الآخر هناك "غير المواطنين" - بائع الحليب، ومالك المنزل، أو الصراف في السوبر ماركت - الذين يريدون رؤية الأرصدة بالنيرة أو الراند، وتسويتها في البرامج الموجودة، وتقديم ضرائب القيمة المضافة بالطريقة المعتادة.

يظل التجار بأغلبية ساحقة من أصحاب العملات القانونية الحكومية. يصل إيجارهم ورواتبهم وضرائبهم وفواتير الموردين بالعملة المحلية. لا يريد محاسبوهم تتبع التعرض للأصول الرقمية المتقلبة. 

جاذبية هذه القنوات الجديدة، بالنسبة للعديد من التجار، هي بالضبط أنها توسط العملات المشفرة بعيداً. لا تزال شركات العملات المشفرة التي تبني حول وعد "إنفاق العملات المشفرة مثل النقد" حذرة من مقابلة كل جانب من سلسلة القيمة حيث هم.

التنظيم وتكلفة جلب العملات المشفرة إلى المدفوعات اليومية

على الرغم من كل الوعد الذي يحمله، فإن طموح "دفع ثمن الحليب" لشركات العملات المشفرة يصطدم بعدة قيود.

على الجانب التنظيمي، لا تزال البلدان الأفريقية تعمل على معرفة أين تتناسب العملات المشفرة، خاصة عندما تلمس المدفوعات اليومية. 

تجبر تقلبات السياسة المشغلين على إعادة التفاوض باستمرار على العلاقات مع البنوك ومصدري البطاقات ومعالجي الدفع، ويمكن أن يؤدي عدم وجود قواعد واضحة حول كيفية توصيل شركات الأصول الافتراضية بالقنوات التقليدية إلى تعطيل عمليات التكامل أو إخافة الشركاء أو حتى إغلاق المنتجات بين عشية وضحاها. 

كلما اقترب المنتج من المعاملات اليومية، كلما بدأ يبدو مثل مؤسسة مالية، مع جميع التزامات الترخيص ورأس المال والامتثال التي تعنيها.

وراء كل هذا يوجد توتر أعمق حول السيطرة النقدية. تعتمد البنوك المركزية على كونها نقطة الاختناق لإنشاء الأموال وحركتها، باستخدام أدوات مثل أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي وضوابط رأس المال لتوجيه التضخم والائتمان وتدفقات النقد الأجنبي. 

لكي تتصل العملات المشفرة بالتمويل السائد على نطاق واسع، سيتعين على معظم الرواتب والمدخرات والمدفوعات اليومية المرور عبر البنوك أو أنظمة الدفع الخاضعة لإشراف صارم، حيث يمكن مراقبة التدفقات للامتثال، وفرض الضرائب عليها، وإذا لزم الأمر، تجميدها أو إعادة توجيهها وفقاً للقواعد الحالية. 

لهذا السبب تجد العملات المشفرة مساحة أكبر على الأطراف من المركز. المدفوعات عبر الحدود هي هدف سهل لأنها بطيئة ومكلفة وموجهة بالفعل عبر سلاسل طويلة من البنوك المراسلة؛ حلاقة الوسطاء هناك لا يضعف على الفور قبضة البنك المركزي على الأموال المحلية. 

لكن السماح للناس بتشغيل المزيد والمزيد من حياتهم اليومية على قنوات موازية هو مسألة أخرى، لأنه يزيل الرؤية والرافعات التي يعتمد عليها صانعو السياسات.

"طالما أن البنوك تتحكم في الأموال - على وجه التحديد، تتحكم البنوك المركزية في الأموال - فلن تكون الأموال لامركزية أبداً"، قال أوسيادي. "في الوقت الحالي، لا أرى طريقة واقعية ومقبولة سياسياً للخروج من ذلك. ما تحاول البنوك القيام به هو رقمنة الأموال بحيث تبقى مركزية في شكل جديد: يمكن تتبع كل نيرة تنفقها من قبل البنك المركزي. هذا هو الهدف من العملات الرقمية للبنوك المركزية؛ إنهم يرقمون الأموال، ولكن في الغالب كأداة أكبر للسيطرة."

ما هو على المحك إذا نجح - أو لم ينجح

إذا نجحت تجارب "دفع ثمن الحليب" في أفريقيا، فيمكنها بناء قنوات جديدة للأصول الرقمية تعمل جنباً إلى جنب مع القنوات التقليدية في النظام البيئي للمدفوعات في القارة. 

كما أنها تجعل التعقيد المحيط بالعملات المشفرة يختفي، مما يسمح لأي شخص بالاستفادة من إنفاقها أو الاستفادة من قاعدة عملاء متنامية من مستخدمي العملات المشفرة.

اليوم، قد لا تبدو تلك المجموعة ضخمة، لكن الشباب الذين يتدفقون على العملات المشفرة قد يشكلون قريباً حصة كبيرة من السوق الشامل الذي يحتاج التجار للوصول إليه.

يمكن أن يعني النجاح أن مستخدمي العملات المشفرة لن يضطروا أبداً إلى مغادرة اقتصاد التوكن؛ ينفقون من أرصدتهم عبر البطاقات أو USSD أو عمليات الدفع أو تطبيقات التجار. بالكاد يرى غير المواطنين، بما في ذلك التجار، التوكنات نفسها؛ يحصلون فقط على تسوية موثوقة بالعملات التي يفهمونها. في ذلك العالم، يعامل المنظمون العملات المشفرة كقناة دفع أخرى للإشراف عليها إلى جانب أنظمة البطاقات وممرات التحويلات.

ومع ذلك، سيعني الفشل أن العملات المشفرة تبقى كما كانت: نظام قوي ولكن هامشي لنقل وتخزين القيمة؛ نظام لن يضطر بائع التجزئة غير الرسمي اليومي للاهتمام به، لإحباط متبني العملات المشفرة.

مجموعة الشركات الناشئة الحالية تختبر، في الواقع، ما إذا كانت العملات المشفرة يمكن أن تعبر تلك الفجوة. إنهم يبنون للمستخدمين الذين يكسبون ويحتفظون بالأصول الرقمية لكنهم لا يزالون يعيشون في اقتصادات يتم فيها تسعير كل شيء تقريباً بالعملة المحلية.