أربعة أسباب تجعل سوق العملات المشفرة الرائجة يرتفع اليوم: هل سيحافظ الثيران على السيطرة؟

النقاط الرئيسية:

• خطط الإنقاذ الحكومية الأمريكية وخطوط مبادلة العملات مع الإمارات العربية المتحدة تخفف مخاوف السيولة العالمية وتقلل من مخاطر أزمة الائتمان.

• تدفقات قياسية إلى صناديق ETF لبيتكوين وارتفاع أرباح المنقبين تشير إلى زخم صاعد قوي على الرغم من استمرار الحرب في إيران.

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة إلى أعلى مستوى في 11 أسبوعاً يوم الأربعاء، مع تسلق بيتكوين (BTC) إلى 79,000 دولار وبلوغ إيثر (ETH) مستوى 2,400 دولار. جاء الزخم الصاعد في وقت تنامت فيه ثقة المستثمرين بأن مخاطر الركود الأمريكي الفوري تتراجع، رغم استمرار ارتفاع أسعار النفط جراء الحرب في إيران.

يتساءل المتداولون الآن عما إذا كان بيتكوين وإيثر في طريقهما إلى مزيد من المكاسب أم أن تصحيحاً قصير المدى بات وشيكاً في ظل استمرار مخاطر الركود الاقتصادي.

سجّل مؤشر ناسداك-100 المثقل بأسهم التكنولوجيا أعلى مستوى قياسي له يوم الأربعاء في انتظار نتائج أرباح تيسلا (TSLA US) الفصلية. وارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 9% خلال يومين إثر تقارير تفيد بأن إيران استهدفت سفينتين في مضيق هرمز. وتزيد تكاليف الطاقة المرتفعة من احتمالية التحفيز الاقتصادي، مما يوفر حاجزاً مؤقتاً للأصول عالية المخاطر.

خطط السيولة الأمريكية والتدفقات إلى صناديق ETF لبيتكوين قد تعوّض مخاوف الركود

أفادت التقارير بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب صرّح خلال مقابلة مع CNBC بأن "على الحكومة الفيدرالية المساعدة" في إنقاذ شركة سبيريت إيرلاينز، الناقل الجوي منخفض التكلفة الذي أعلن إفلاسه مرتين منذ عام 2025. وكانت إدارة ترامب قد ضخت رأس مال سابقاً في شركة إنتل (INTC US) لصناعة الرقائق، وشركة سذرن (SO US) للمرافق، والمقاول الدفاعي إل3هاريس (LHX US).

التدخل المباشر للحكومة الأمريكية في الشركات الخاصة وإشارات وزارة الخزانة الأمريكية إلى تخفيف خطوط الائتمان للحلفاء قد خففت مخاوف السيولة. وأشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إلى أن كلاً من الولايات المتحدة والإمارات العربية المتحدة ستستفيدان من خط مبادلة العملات الرامي إلى "الحفاظ على النظام في أسواق تمويل الدولار."

يواجه حلفاء الولايات المتحدة ضغوطاً لبيع السندات الأمريكية لجمع الدولارات اللازمة للدفاع المحلي والواردات والسيولة في ظل انهيار عائدات النفط والاضطرابات في مضيق هرمز. ومبادلات العملات المحتملة تخفف من هذه الشُّح في الدولار، مما يمنع ارتفاعاً حاداً في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويشمل الأثر الإجمالي انخفاض تكاليف الاقتراض وتراجع خطر أزمة ائتمانية فورية.

ستة أيام متتالية من التدفقات إلى صناديق تداول البيتكوين (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة، بإجمالي 1.54 مليار دولار، عزّزت المعنويات على الأرجح. كما أن الإطلاق الناجح لصندوق Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT US)، الذي بلغت صافي أصوله الإجمالية 145 مليون دولار في أقل من ثلاثة أسابيع، حسّن التصور المرتبط بمخاطر بيتكوين رغم حالة عدم اليقين الاجتماعية والاقتصادية العالمية.

ذات صلة: تراجع تدفقات بيتكوين إلى منصة بينانس إلى أدنى مستوى منذ 2023 مع تحديد المتداولين الصاعدين هدفاً عند 80,000 دولار

ربحية المنقبين لبيتكوين تخفف ضغط البيع قصير المدى

مع اقتراب سعر بيتكوين من 79,000 دولار، بلغت ربحية المنقبين أعلى مستوى لها منذ يناير، وفقاً لمؤشر Hashprice الخاص بـ Luxor. 

استقطب المنقبون الاهتمام مؤخراً إذ باعت شركات حيازات بيتكوين ضخمة لتمويل استثمارات في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومن الأمثلة على ذلك: MARA Holdings (MARA US) وRiot Platforms (RIOT US) وCore Scientific (CORZ US) وCango (CANG US). وبينما لا تضمن الربحية الأعلى تراجع ضغط البيع من المنقبين، إلا أن الزخم الصاعد يوفر حافزاً للتراكم. 

في نهاية المطاف، يواصل الارتباط قصير المدى مع أسواق الأسهم الأمريكية إملاء اتجاهات العملات المشفرة؛ لذا تبقى الحرب في إيران وأرباح شركات التكنولوجيا حاسمة في تشكيل معنويات المتداولين.

مع إشارة الحكومة الأمريكية إلى استخدام تدابير التحفيز لتأمين السيولة ومعالجة مخاوف الائتمان، يبدو أن بيتكوين وإيثر على استعداد للحفاظ على زخمهما التصاعدي.