تقرير أرباح Moog (MOG.A) للربع الثاني: هل يمكن أن يستمر الزخم بعد الربع الأول القياسي؟

أبرز النقاط

• بلغت إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 أعلى مستوى جديد على الإطلاق بقيمة 1.10 مليار دولار، بنمو 21.2% مقارنةً بالعام السابق
• رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات للسنة المالية 2026 إلى 4.3 مليار دولار مع زيادة توقعات ربحية السهم إلى 10.20 دولار
• بلغ إجمالي الطلبات المستلمة في الربع الأول 2.3 مليار دولار، مما رفع الطلبيات المتراكمة خلال 12 شهراً بنسبة 30% لتصل إلى مستوى غير مسبوق عند 3.3 مليار دولار
• تتوقع وول ستريت أرباح الربع الثاني بواقع 2.36 دولار للسهم على مبيعات بقيمة 1.03 مليار دولار — أقل قليلاً من نتائج الربع الأول
• يظل توجه المحللين صعودياً مع حفاظ ثلاثة من أصل أربعة على توصيات الشراء بمتوسط سعر مستهدف عند 324.50 دولار

تصل النتائج المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026 لشركة Moog يوم الجمعة في لحظة محورية. فقد حقق المتخصص في قطاع الفضاء والدفاع للتو أحد أبرز أدائه على الإطلاق. والآن يأتي الاختبار: هل تستطيع الشركة الحفاظ على هذا المسار؟

Moog Inc., MOG-A

يتوقع إجماع المحللين أرباحاً بواقع 2.36 دولار للسهم إلى جانب 1.03 مليار دولار في المبيعات الفصلية. وستمثل هذه الأرقام زيادات سنوية مثيرة للإعجاب بنسبة 35% و10% على التوالي. غير أنها تقل عن الأداء الاستثنائي في الربع الأول حين حققت Moog 2.63 دولار للسهم على إيرادات بلغت 1.10 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات بنسبة 22% و12%.

لا يُفاجئ أحداً الانخفاض من ربع إلى آخر. ما يهم حقاً هو ما إذا كانت الإدارة قادرة على الحفاظ على مستويات الربحية وتقديم رؤى جديدة حول وضع دفتر الطلبات.

يستحق دفتر الطلبات الاهتمام. بلغت حجوزات الربع الأول 2.3 مليار دولار، رافعةً الطلبيات المتراكمة لمدة 12 شهراً بنسبة 30% لتصل إلى مستوى قياسي للشركة عند 3.3 مليار دولار. تبرز هذه الرؤية الإيرادية طويلة الأمد في هذه الصناعة، إذ توفر وسادة خلال فترات ضعف النتائج قصيرة المدى.

في أعقاب ذلك الربع الاستثنائي، رفعت الإدارة توقعاتها للإيرادات للسنة الكاملة 2026 إلى 4.3 مليار دولار مع رفع توجيهات ربحية السهم المعدلة من 10.00 دولار إلى 10.20 دولار. وحافظت الشركة على توقعات هامش التشغيل المعدل عند 13.4%.

عقود الفضاء البارزة تعزز الزخم

تجلّى تطور لافت في المسيرة الأخيرة لشركة Moog في الثاني من أبريل مع الإطلاق الناجح لمهمة Artemis II. إذ قدمت الشركة أنظمة التحكم في متجه الدفع الحيوية، ومشغلات نظام إيقاف الإطلاق، وتقنيات متنوعة للتحكم في السوائل لهذه المهمة.

سيتابع المشاركون في السوق عن كثب أي تعليقات تشير إلى أن هذه المشاركة البارزة قد تفضي إلى شراكات إضافية مع ناسا أو فرص في قطاع الفضاء التجاري.

علاوة على ذلك، أتمّت الشركة استحواذها على COTSWORKS بقيمة 63 مليون دولار، وهي شركة تصنع أجهزة إرسال واستقبال ألياف ضوئية مقواة مصممة لتطبيقات الفضاء والدفاع. تُوسّع هذه الصفقة محفظة Moog في معالجة البيانات الرقمية عالية النطاق الترددي لأنظمة الدفاع المدمجة، وسيسعى المراقبون للحصول على تحديثات حول مدى سلاسة عملية الاندماج.

توسع متوازن عبر وحدات الأعمال

أصبح تنويع Moog في أسواق الفضاء محورياً في أطروحتها الاستثمارية. خلال السنة المالية 2025، حقق قطاع الفضاء والدفاع إيرادات بلغت 1.113 مليار دولار، وأسهمت الطائرات العسكرية بـ 888 مليون دولار، وأضافت الطائرات التجارية 904 ملايين دولار. سجل كل قسم مكاسب — إذ تصدرت الطائرات التجارية القائمة بنمو 15%، فيما توسع القطاعان الآخران بنسبة 9% لكلٍّ منهما.

أسهم هذا التوسع المتوازن متعدد القطاعات في دفع ارتفاع سعر السهم بنسبة 84% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مقترباً من ذروة 52 أسبوعاً عند 354.20 دولار. ويتداول السهم حالياً عند 297.45 دولار.

مع نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 29.69 ضعفاً ونمو أرباح متوقع بنسبة 41%، فإن توقعات المستثمرين مرتفعة بوضوح. يحافظ ثلاثة من أصل أربعة من المحللين المتابعين على تقييمات الشراء، بمتوسط سعر مستهدف عند 324.50 دولار — مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 9% تقريباً من المستويات الحالية.

ظلت تقديرات الأرباح دون تغيير على مدار الأسبوع الماضي والستين يوماً الماضية، مما يدل على ثقة مستقرة لدى المحللين مع اقتراب موعد الإعلان.

يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 27.3%، وستخضع قدرتها على الحفاظ على هذا المستوى مع توسيع حجم الإنتاج للمراقبة الدقيقة يوم الجمعة.

تُصدر Moog نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026 يوم الجمعة، وينصبّ تركيز مراقبي السوق بصورة رئيسية على أداء الهامش، وتركيبة الطلبيات المتراكمة، والتعديلات المحتملة على التوجيهات.

The post Moog (MOG.A) Q2 Earnings Report: Can Momentum Continue After Record-Breaking Q1? appeared first on Blockonomi.