ارتفاع سهم Newmont (NEM) بفضل نتائج الربع الأول القوية وتفوقها على التوقعات وتفويض ضخم لإعادة شراء الأسهم

النقاط الرئيسية

• حققت Newmont ربحية مُعدَّلة للسهم في الربع الأول بلغت 2.90 دولار، متجاوزةً بشكل ملحوظ توقعات المحللين البالغة 2.18 دولار؛ وارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 46% على أساس سنوي ليصل إلى 7.31 مليار دولار
• بلغ التدفق النقدي الحر مستوى قياسياً فصلياً في تاريخ الشركة عند 3.1 مليار دولار، فيما جاءت التكاليف الإجمالية للاستدامة عند 1,029 دولار للأوقية، دون مستوى التوجيهات السنوية
• أثّر زلزال بقوة 4.5 درجة وقع في 14 أبريل على منجم Cadia في أستراليا؛ ومن المتوقع أن تستعيد عمليات التعدين تحت الأرض ما يقارب 80% من طاقتها خلال خمسة أسابيع
• أقرّ مجلس الإدارة برنامجاً جديداً لإعادة شراء الأسهم بقيمة 6 مليارات دولار، وهو الترخيص الرابع منذ مطلع عام 2024؛ وقد بلغ إجمالي عمليات إعادة الشراء التراكمية 6 مليارات دولار على مدى نحو عامين
• أعادت الإدارة تأكيد أهداف الإنتاج لعام 2026 عند 5.3 مليون أوقية ذهب، على الرغم من توقعها انخفاضاً طفيفاً في إنتاج الربع الثاني عن مستويات الربع الأول

ارتفعت أسهم Newmont (NEM) بنسبة 0.2% خلال جلسة ما قبل السوق يوم الجمعة، عقب إعلان عملاق التعدين عن ربعه السادس المتتالي في تجاوز توقعات الأرباح والإيرادات. وكانت الأسهم قد ارتفعت بالفعل بنسبة 1.6% في ساعات التداول الممتدة يوم الخميس، وتحمل مكسباً منذ بداية العام يبلغ نحو 11% عند دخول جلسة اليوم.

Newmont Corporation, NEM

بلغت الأرباح المُعدَّلة للسهم في الربع الأول 2.90 دولار، بما يمثل أكثر من ضعف ما أُعلن عنه في الفترة ذاتها من العام الماضي البالغة 1.25 دولار، متجاوزةً بشكل ملحوظ تقدير الإجماع في السوق البالغ 2.18 دولار. وقفزت الإيرادات الإجمالية بنسبة 46% على أساس سنوي لتصل إلى 7.31 مليار دولار، أسهمت إيرادات الذهب بمبلغ 6.04 مليار دولار من هذا الإجمالي.

حققت الشركة متوسط سعر ذهب مُحقَّق بلغ 4,900 دولار للأوقية خلال الربع — بما يمثل زيادة تسلسلية بنسبة 16% عن الربع الرابع من عام 2025.

توليد نقدي استثنائي وانضباط في التكاليف

حققت Newmont تدفقاً نقدياً حراً قياسياً على مستوى الشركة بلغ 3.1 مليار دولار للربع، حتى بعد استيعاب ما يقارب 1.3 مليار دولار من الالتزامات الضريبية النقدية. وبلغت الأرباح المعدَّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) 5.2 مليار دولار.

سُجِّلت التكاليف الإجمالية للاستدامة (AISC) على أساس المنتجات الثانوية عند 1,029 دولار للأوقية، دون نطاق التوجيهات السنوية للشركة. وعزا المسؤولون الأداء التكلفي المُرضي إلى تحسُّن أسعار المنتجات المشتركة بما فيها الفضة والنحاس، مقترنةً بتخصيص رأس مال منضبط.

وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الطاقة، أبقت الإدارة على توقعاتها السنوية للتكاليف. وتُقدِّر الشركة أن كل تحرك بمقدار 10 دولارات للبرميل في أسعار النفط يُترجَم إلى ما يقارب 12 دولاراً للأوقية في تأثير AISC. ويمثل وقود الديزل نحو 6% من المصاريف التشغيلية المباشرة.

بلغ إجمالي إنتاج الربع الأول 1.3 مليون أوقية ذهب، و30,000 طن نحاس، و9 ملايين أوقية فضة. وتجاوزت عدة عمليات التوقعات — إذ سجّلت Cadia وMerian وAhafo South وYanacocha جميعها إنتاجاً أقوى مقارنةً بالربع الرابع من 2025.

الحدث الزلزالي في Cadia وتوقعات الربع الثاني

يتمحور التحدي التشغيلي الرئيسي قصير الأمد حول حدث زلزالي بقوة 4.5 درجة وقع بالقرب من منشأة Cadia الأسترالية في 14 أبريل. ولم يُبلَّغ عن أي إصابات في صفوف الموظفين. وقد جرى استعادة أنظمة الكهرباء وإدارة المياه تحت الأرض بنجاح، كما حصلت الشركة على التصاريح التنظيمية للبدء في أعمال الإصلاح.

من المتوقع أن تستغرق أعمال الاستعادة تحت الأرض نحو خمسة أسابيع، على أن تعود Cadia إلى ما يقارب 80% من طاقتها التشغيلية. ومن المستهدف اكتمال التعافي التام في أواخر الربع الثاني. ومن المتوقع أن يتخلف إنتاج الربع الثاني قليلاً عن أرقام الربع الأول بسبب انقطاع مؤقت في إمدادات التغذية للمطاحن، على أن تستأنف معدلات الإنتاج الطبيعية في الربع الثالث.

من المتوقع أن ترتفع النفقات الرأسمالية المستدامة خلال الربع الثاني، انعكاساً لأنشطة الموسم الصيفي في موقعَي Brucejack وRed Chris، وعمليات الاستحواذ على المعدات المتنقلة، ومبادرات إدارة المخلفات في Cadia وBoddington.

فيما يخص تخصيص رأس المال، أعادت Newmont شراء أسهم بقيمة 6 مليارات دولار على مدى الأربعة والعشرين شهراً الماضية. وأجاز مجلس الإدارة برنامج إعادة شراء إضافياً بقيمة 6 مليارات دولار — وهو الترخيص الرابع من نوعه منذ فبراير 2024. كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.26 دولار للسهم، بما يتوافق مع هدفها السنوي للأرباح الموزَّعة البالغ 1.1 مليار دولار.

أشارت Newmont إلى أنها تُقيِّم إعادة إصدار توجيهات مستقبلية متعددة السنوات، ووصفت عام 2026 بأنه "عام القاع"، مع إمكانية تعزيز الإنتاج في 2027 مدفوعاً بمناطق ذات درجة أعلى في Lihir، وتطورات كهوف جديدة في Cadia، والتوسع المستمر في Ahafo North.

استقرت العقود الآجلة للذهب عند 4,724 دولار للأوقية بحلول يوم الخميس، بما يمثل انخفاضاً بنحو 12% عن سعر الإغلاق القياسي المسجَّل في 29 يناير البالغ 5,354.80 دولار.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.