سهم AT&T (T): جي بي مورغان يحتفظ به ضمن أبرز اختياراته استناداً إلى قوة الألياف الضوئية و5G

ملخص

• أبقى J.P. Morgan على AT&T ضمن قائمة أفضل اختياراته، مستشهداً باستثمارات الألياف الضوئية و5G والمزايا التنافسية في التكاليف
• تجاوزت AT&T تقديرات الربع الأول بربحية للسهم بلغت $0.57 مقابل $0.55 متوقعة، على إيرادات بلغت $31.51 مليار
• 45% من عملاء الإنترنت المنزلي المتقدم يستخدمون أيضاً خدمة AT&T اللاسلكية، بارتفاع 3 نقاط مئوية على أساس سنوي
• رفع محلل J.P. Morgan تقدير EBITDA لعام 2026 إلى $48.1 مليار وأبقى على سعر مستهدف بـ$33
• ارتفع سهم AT&T بنحو 5% منذ بداية العام؛ ويبلغ عائد الأرباح الموزعة نحو 4.2%

افتتح سهم AT&T (T) عند $26.15 يوم الاثنين، مرتفعاً بنحو 5% للعام حتى إغلاق يوم الجمعة. وقد تتبع السهم بشكل عام مؤشر S&P 500، الذي ارتفع بنسبة 5.8% خلال الفترة ذاتها.

AT&T Inc., T

أبقى J.P. Morgan على AT&T ضمن قائمة أفضل اختياراته يوم الاثنين، إذ أشار المحلل Sebastiano Petti إلى توسع الشركة في شبكات الألياف الضوئية و5G وموقعها التنافسي في التكاليف أمام المنافسين T-Mobile وVerizon بوصفها أسباباً رئيسية.

أعلنت AT&T عن نتائج الربع الأول في 22 أبريل. سجّلت الشركة ربحية للسهم بلغت $0.57، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة $0.55. وجاءت الإيرادات عند $31.51 مليار، أعلى من التقدير البالغ $31.29 مليار وبارتفاع 2.9% على أساس سنوي.

للعام الكامل 2026، توقعت AT&T ربحية للسهم تتراوح بين $2.25 و$2.35. ويبلغ توافق المحللين $2.31.

رقم لفت انتباه Petti: 45% من عملاء الإنترنت المنزلي المتقدم لدى AT&T يشتركون أيضاً في خدمة AT&T اللاسلكية. وهذا ارتفاع بثلاث نقاط مئوية عن العام الماضي، ولا يشمل عملاء الألياف الضوئية الجدد الذين أُضيفوا من خلال الاستحواذ على Lumen.

يرى Petti في ذلك دليلاً على نجاح استراتيجية التقارب لدى AT&T — وهي تجميع خدمات 5G والألياف الضوئية وWi-Fi في عرض واحد متكامل لتعزيز ولاء العملاء.

توقعات EBITDA والتدفق النقدي

في أعقاب النتائج، رفع Petti تقديره لـEBITDA المعدّل لعام 2026 إلى $48.1 مليار، آخذاً في الحسبان نمو العملاء المتقاربين وارتفاعات الأسعار الأخيرة ومساهمة Lumen.

كما رفع تقديره لصافي إضافات عملاء الهاتف المدفوع مسبقاً في الربع الثاني إلى 330,000 من 320,000. وتبقى تقييمه "Overweight" وسعره المستهدف عند نهاية العام $33 دون تغيير.

يتوقع Petti أن ينمو EBITDA والتدفق النقدي الحر للسهم بمعدلات نمو سنوية مركبة تبلغ 4% و12% على التوالي، حتى نهاية عام 2028.

دفعت AT&T أرباحاً ربع سنوية بقيمة $0.2775 للسهم في 1 مايو، تمثّل عائداً سنوياً بنحو 4.2%. ويبلغ معدل توزيع الأرباح 37.25%.

تقييمات المحللين والنشاط المؤسسي

الصورة الأشمل للمحللين إيجابية بشكل عام. من أصل 21 محللاً يرصدهم MarketBeat، يوصي واحد بـ"شراء قوي"، وثلاثة عشر بـ"شراء"، وسبعة بـ"إبقاء". وسعر الهدف المتوافق عليه هو $30.55.

رفعت Citigroup سعرها المستهدف إلى $31.50 بتقييم "شراء" في مارس. وخفّض Scotiabank هدفه إلى $31.00 في أواخر أبريل، مُبقياً على تقييم "أداء القطاع".

على الصعيد المؤسسي، زادت Truist Financial حصتها في AT&T بنسبة 3% في الربع الرابع، مضيفةً 163,766 وحدة لتحمل 5,694,478 وحدة بقيمة تبلغ نحو $141.45 مليون. كما أضافت عدة شركات أخرى إلى مراكزها في الربع الثالث.

يتراوح نطاق تداول AT&T لمدة عام بين $22.95 و$29.79. ويبلغ المتوسط المتحرك لـ50 يوماً $27.52 والمتوسط لـ200 يوم $26.05.

أطلقت AT&T أيضاً هذا الأسبوع عروضاً جديدة للأمن السيبراني للشركات الصغيرة، تشمل Dynamic Defense على AT&T Business Fiber.

نُشر هذا المقال في الأصل على CoinCentral تحت عنوان: سهم AT&T (T): J.P. Morgan يُبقيه ضمن أفضل اختياراته استناداً إلى قوة الألياف الضوئية و5G.