ارتفاع سهم Arcosa (ACA) بنسبة 7% بعد عرض الاستحواذ من CRH بقيمة 8.5 مليار دولار

ملخص سريع

• تستحوذ CRH على Arcosa (ACA) بـ 8.5 مليار دولار في صفقة نقدية بالكامل بسعر 150 دولاراً لكل سهم
• العرض يمثل علاوة بنسبة 25% على متوسط السعر المرجح بالحجم لمدة 60 يوماً لسهم Arcosa
• ارتفع سهم Arcosa بنسبة 7.5% في تداولات ما قبل السوق؛ وتراجع سهم CRH بنسبة 0.6%
• من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من عام 2027
• تتوقع CRH تحقيق وفورات في التكاليف بمعدل تشغيلي قدره 175 مليون دولار بحلول السنة الثالثة

أعلنت CRH، مجموعة مواد البناء ومقرها أيرلندا، يوم الاثنين أنها ستستحوذ على Arcosa ومقرها دالاس في صفقة نقدية بالكامل تبلغ قيمتها 8.5 مليار دولار. وتعرض CRH 150 دولاراً لكل سهم من أسهم Arcosa، بعلاوة 25% على متوسط سعرها المرجح بالحجم لمدة 60 يوماً كما في 18 يونيو.

قفز سهم Arcosa بنسبة 7.5% إلى 146.05 دولار في تداولات ما قبل السوق يوم الاثنين. وتراجع سهم CRH بنسبة 0.6% إلى نحو 110.61 دولار.

Arcosa, Inc., ACA

يقع عرض 150 دولاراً لكل سهم أيضاً بنسبة 10.4% فوق سعر إغلاق Arcosa في يوم الخميس السابق.

من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من عام 2027، في انتظار الموافقات التنظيمية وموافقة المساهمين.

تمتلك Arcosa محاجر ومستودعات ومصانع للأسفلت في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وتُعدّ وحدة الهياكل الهندسية التابعة لها لاعباً رئيسياً في سوق نقل الطاقة — البنية التحتية التي تنقل الكهرباء عبر الشبكة.

استقطب هذا القطاع اهتمام المستثمرين. وتتصاعد الطلب على تحديث الشبكة، مدفوعاً بالنمو السريع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وزيادة استهلاك الطاقة على نطاق أوسع.

لماذا تريد CRH الاستحواذ على Arcosa

تواصل CRH مسيرتها في الاستحواذات. فعلى مدى العامين الماضيين، أتمت ما يقرب من 80 صفقة بقيمة إجمالية بلغت 9.1 مليار دولار. وتُعدّ هذه الخطوة الأضخم لها منذ شراء أصول الأسمنت من Holcim وLafarge عام 2015 بقيمة 6.5 مليار يورو.

تنسجم صفقة Arcosa مع نمط أشمل في قطاع منتجات البناء الأمريكي. فمطلع هذا العام، أبرمت QXO صفقة بقيمة 17 مليار دولار للاستحواذ على TopBuild. والعام الماضي، استحوذت Commercial Metals Company على Foley Products بـ 1.84 مليار دولار. ويُحرّك الحجم وسلاسل التوريد المحلية قدراً كبيراً من عمليات التوحيد هذه.

وبالنسبة لـ CRH، فإن الدافع واضح: يمنحها قطاع نقل الطاقة في Arcosa انكشافاً مباشراً على واحدة من أنشط دورات بناء البنية التحتية في الذاكرة القريبة.

التفاصيل المالية للصفقة

تتوقع CRH أن تكون الصفقة معزِّزة للأرباح خلال الاثني عشر شهراً الأولى بعد الإغلاق. وتستهدف الشركة تحقيق وفورات في التكاليف بمعدل تشغيلي قدره 175 مليون دولار بحلول السنة الثالثة.

يتولى J.P. Morgan وMorgan Stanley تقديم المشورة لـ CRH في هذه الصفقة. وقد استعانت Arcosa بـ Evercore وGoldman Sachs بوصفهما مستشارَيها الماليَّين.

كان أكبر استحواذ سابق لـ CRH هو شراء أصول الأسمنت عام 2015، وهي صفقة أعادت تشكيل حضور الشركة في أمريكا الشمالية. وقد تفعل هذه الصفقة الشيء ذاته في مجال البنية التحتية.

تتخذ Arcosa من تكساس مقراً لها وتدير بنية تحتية حيوية في قطاعات الطاقة والنقل والبناء.

تُقيّم الصفقة Arcosa بـ 8.5 مليار دولار على أساس إجمالي المنشأة.

ظهر هذا المنشور في الأصل على CoinCentral: سهم Arcosa (ACA) يقفز 7% مع إقدام CRH على عرض استحواذ بقيمة 8.5 مليار دولار.