شركات التكنولوجيا المالية في نيجيريا بنت منظومة الدفع. الآن تتحول إلى بنوك.

هذا هو تتبع المال، سلسلتنا الأسبوعية التي تستعرض استراتيجيات الأرباح والأعمال والتوسع لشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية والشركات والحكومات الأفريقية. يصدر عدد جديد كل يوم اثنين.

بنت شركات التكنولوجيا المالية سمعتها من خلال تسريع المدفوعات واستبدال كثير من الوظائف المصرفية التقليدية بالهواتف الذكية. أما الآن، فهي في طريقها لتصبح بنوكاً، أو على الأقل نوعاً خاصاً منها.

هذا العام، سرّعت كبرى شركات التكنولوجيا المالية النيجيرية توجهها نحو القطاع المصرفي من خلال تراخيص بنوك التمويل الأصغر (MFB)، سعياً للتوسع خارج نطاق أعمالها الأساسية نحو مؤسسات مالية متكاملة الخدمات. 

في يناير، استحوذت Paystack، شركة تكنولوجيا المدفوعات المملوكة حالياً لمجموعة The Stack Group (TSG)، على بنك Ladder للتمويل الأصغر. وفي أبريل، حصلت Flutterwave، أكبر شركة ناشئة للمدفوعات في أفريقيا، على ترخيص MFB وطني من خلال استحواذها على شركة Mono الناشئة المتخصصة في الخدمات المصرفية المفتوحة. 

في مايو، أخبرت Sycamore، مجموعة الخدمات المالية التي تنشط في الإقراض وإدارة الأصول، موقع TechCabal بأنها تخطط لبناء قاعدة ودائع تتجاوز ₦40 مليار ($29.13 مليون) في إطار توسعها من الإقراض الرقمي إلى قطاعي الخدمات المصرفية والمدفوعات بعد الحصول على ترخيص MFB. 

يتيح ترخيص MFB لشركات التكنولوجيا المالية قبول الودائع ومنح القروض وكسب دخل الفائدة من الإقراض، مما يقلل من اعتمادها على رسوم المعاملات.

لكن الترخيص لا يقتصر على فتح منتجات جديدة، بل يغيّر طبيعة الأعمال التي يُتوقع من شركات التكنولوجيا المالية بناؤها. فخلافاً لشركات المدفوعات التي تكسب في كل مرة يحرّك فيها العملاء أموالهم، تكسب البنوك من خلال الاحتفاظ بالودائع وإقراضها وإدارة المخاطر المرتبطة بذلك. 

غير أن بنك التمويل الأصغر ليس بنكاً تجارياً. فهو مؤسسة مصرفية متخصصة ذات رسالة أضيق نطاقاً تتمثل في تعبئة الودائع والإقراض بصفة رئيسية للأسر والشركات الصغيرة، والعمل ضمن ضوابط احترازية صارمة يضعها البنك المركزي النيجيري (CBN). 

الودائع تغيّر المعادلة الاقتصادية 

تكسب شركات المدفوعات حين يحرّك العملاء أموالهم. أما البنوك فتكسب حين يتركها العملاء في حساباتهم.

تصبح الودائع قاعدة تمويل دائمة. تستطيع شركات التكنولوجيا المالية تحصيل رسوم تحويل على حسابات العملاء، بحد أدنى ₦10 على التحويلات بين ₦5,000 و₦50,000، و₦50 على ما يزيد عن ₦50,000، فضلاً عن دخل الفائدة على القروض. 

كما تُعاد ودائع العملاء إلى دورة الإقراض مراراً، مولّدةً دخل فائدة متكرراً من المال ذاته. وبدلاً من الاعتماد بشكل رئيسي على رسوم المعاملات، تستطيع شركات التكنولوجيا المالية الحاملة لترخيص MFB بناء دخل متكرر من فروق الفائدة بين ما تكسبه على القروض وتكلفة تمويل تلك القروض. 

حين حصلت Flutterwave على ترخيص MFB الوطني في أبريل، قال رئيسها التنفيذي أولوغبينغا أغبولا لموقع TechCabal: "مرّ عبر منصتنا 40 مليار دولار. هذا ليس احتساباً مزدوجاً، ولم يُحتجز منه سنت واحد. مع هذه المرحلة الجديدة، ستبقى الأموال في منصتنا. الهوامش ستتحسن."

قارن ذلك بـ Moniepoint، التي رُقّي ترخيص MFB الخاص بها إلى ترخيص وطني في عام 2026. ففيما عالجت الشركة ₦412 تريليون ($297 مليار) في المدفوعات خلال عام 2025، أفادت بأنها موّلت أيضاً ما يزيد على ₦1 تريليون ($724.15 مليون) في قروض الأعمال وبنت محفظة ودائع.

توضح إرشادات التمويل الأصغر الصادرة عن البنك المركزي النيجيري أن شركات التكنولوجيا المالية لا تُمنح إذناً بجمع الودائع فحسب، بل يُتوقع منها توظيفها.

يوصي المنظّم بأن تمثّل ودائع الادخار ما لا يقل عن 60% من قاعدة تمويل بنك التمويل الأصغر، وأن تبلغ نسبة القروض إلى الودائع 80%. كما ينبغي أن تمثّل صافي القروض ما لا يقل عن 60% من إجمالي الأصول، وأن يتجه نحو 80% من الإقراض نحو القروض الصغيرة. 

تُضيّق هذه المعايير هامش قدرة شركات التكنولوجيا المالية على تكديس الودائع أو الاعتماد بشكل مكثف على الاستثمارات في أذون الخزانة كما تفعل البنوك التجارية. إذ يتوقع المنظّم أن تعود ودائع العملاء إلى الاقتصاد الحقيقي عبر الإقراض، لا أن ترسو في أصول منخفضة المخاطر.

يبلغ الحد الأقصى الموصى به للقرض الصغير ₦500,000 ($362.08) لبنوك الوحدة من الفئة الثانية (Tier 2)، و₦1 مليون ($724.15) لسائر فئات بنوك التمويل الأصغر.

يمكن أن تتجاوز قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة ₦500,000 ($362.08) لبنوك الوحدة من الفئة الثانية (Tier 2)، و₦1 مليون ($724.15) لسائر فئات بنوك التمويل الأصغر، على ألا تتجاوز 1% من أموال المساهمين غير المُخفَّضة بالخسائر. 

يُصنّف البنك المركزي النيجيري بنوك التمويل الأصغر في أربع فئات. تُخوَّل بنوك الوحدة من الفئة الأولى (Tier 1) العمل في المناطق الحضرية، بينما تخدم بنوك الوحدة من الفئة الثانية (Tier 2) المجتمعات الريفية وغير المشمولة بالخدمات المصرفية ومحدودي الشمول المالي. أما بنوك التمويل الأصغر على مستوى الولاية فتعمل في ولاية واحدة أو إقليم العاصمة الاتحادية (FCT)، في حين يمكن للبنوك الوطنية العمل في ولايات متعددة بما فيها إقليم العاصمة الاتحادية. 

يشترط المنظّم تكوين مخصصات كاملة لكل قرض مصنّف بنسبة 100%، وأن يتولى مسؤولو القروض الإشراف النشط على ما بين 250 و300 مقترض. وينبغي متابعة القروض خلال سبعة أيام من صرفها، مع توقع سداد أقساط أسبوعية في معظم الحالات.

النمو يأتي مع قيود

لحماية المودعين، يتعين على بنوك التمويل الأصغر الوطنية الحفاظ على حد أدنى لرأس المال المدفوع يبلغ ₦5 مليار ($3.62 مليون)، فيما تستلزم بنوك الولايات ₦1 مليار ($724,150). وهذا يمثل جزءاً يسيراً مما يشترطه البنك المركزي النيجيري من البنوك التجارية. 

يجب أن تحتفظ البنوك الدولية بما لا يقل عن ₦500 مليار ($370.58 مليون) من رأس المال المدفوع، والبنوك الوطنية ₦200 مليار ($148.23 مليون)، والبنوك الإقليمية وبنوك الأعمال ₦50 مليار ($37.06 مليون) لكل منها.

يعكس هذا الفارق الأدوار المختلفة التي صُمّمت هذه المؤسسات للاضطلاع بها. فبينما يُتوقع من البنوك التجارية تمويل كبرى الشركات والمشاركة في أسواق الصرف الأجنبي وتقديم طيف واسع من الخدمات المصرفية، تُعدّ بنوك التمويل الأصغر جهات إقراض متخصصة تركّز على تعبئة الودائع وتمديد الائتمان للأسر والشركات الصغيرة.

يضع الترخيص قيوداً على كيفية استخدام شركات التكنولوجيا المالية لأموال العملاء.

على خلاف شركات المدفوعات التي يمكنها إعادة استثمار معظم أرباحها في النمو، يتعين على بنوك التمويل الأصغر الاحتفاظ بجزء من ميزانيتها العمومية. يشترط البنك المركزي النيجيري على بنوك التمويل الأصغر الحفاظ على نسبة كفاية رأس مال لا تقل عن 10% والاحتفاظ بما لا يقل عن 20% من أصولها في صورة سائلة لتلبية طلبات سحب العملاء. ويجب أن تظل الاستثمارات في أذون الخزانة بين 5% و10% من الأصول، وأن تُحدَّد استثمارات الأسهم في الشركات الأخرى بحد أقصى 7.5%.

يتوقع البنك المركزي النيجيري أن تستمد بنوك التمويل الأصغر معظم دخلها من الإقراض، بحيث يأتي نحو 80% من إجمالي الدخل من الفائدة لا من الرسوم، مع إبقاء المصاريف التشغيلية دون 15% من إجمالي الأصول. وهذا انحراف جوهري عن نماذج أعمال كثير من شركات التكنولوجيا المالية، حيث تُولّد المدفوعات والتحويلات وخدمات التجار الجزء الأكبر من الإيرادات، وكثيراً ما يصاحب النمو تصاعد في التكاليف التشغيلية.

تحظر الإرشادات معاملات الصرف الأجنبي، والتحويلات الإلكترونية الدولية للأموال، والتمويل المؤسسي الدولي، وأنشطة غرف المقاصة، والمعاملات العقارية المضاربية، وأي نشاط خارج نطاق ما يوافق عليه البنك المركزي النيجيري تحديداً. 

رغم أن كثيراً من شركات التكنولوجيا المالية تحمل بالفعل تراخيص أخرى تتيح بعض هذه الخدمات، فإن هذه القيود توضّح أن ترخيص بنك التمويل الأصغر لا يُجيز القيام بكل ما يمكن للبنك القيام به. بل إنه مُصمَّم لإبقاء المؤسسات متمحورة حول دورها الجوهري في قبول الودائع وإعادة إقراضها في الاقتصاد الحقيقي. 

يُلزَم بنوك التمويل الأصغر على مستوى الولاية بمواصلة العمليات الميدانية داخل ولاياتها المرخّصة، فيما يُتوقع من البنوك الوطنية إرساء حضور ميداني في الولايات التي تعمل فيها. كما يستلزم توسيع الفروع الحصول على موافقة تنظيمية، وتُعدّ الشفافية في التسعير والتقارير المالية المدقّقة والإفصاحات التنظيمية الدورية إلزامية جميعاً.

عقب حصولها على الموافقة للعمل بوصفها بنك تمويل أصغر وطنياً في يناير، أعلن Kuda، البنك الرقمي النيجيري، عن خطط لافتتاح مزيد من مراكز الخدمة لدعم العملاء وتعزيز الانخراط المجتمعي.

انطلقت ثورة التكنولوجيا المالية في نيجيريا بمساعدة الناس على تحريك أموالهم بكفاءة أعلى من البنوك التقليدية. قد تعتمد المرحلة التالية على مدى مسؤوليتهم في الاحتفاظ بهذه الأموال وإقراضها، لا على مدى كفاءتهم في تحريكها.

يتطلب التوسع الحقيقي تجاوز التكاملات السطحية نحو تنفيذ متين. لقد صفّينا الضجيج من مؤتمر Moonshot 2026، مُحسِّنين المؤتمر حصرياً لإتاحة تواصل رفيع المستوى بين مؤسسي الشركات الناشئة والمشغّلين الماليين العالميين وقادة المؤسسات والأفراد الذين يُعيدون صياغة الأُطر التقنية لأفريقيا.
احصل على خصم 20% على تذاكر الحجز المبكر لفترة محدودة.