أسهم شركة إنفيديا (NVDA): تحافظ على ثباتها مع توقيع صانع الرقائق صفقة أصول Groq بقيمة 20 مليار دولار

الملخص

• يتداول سهم NVDA حول 188.61 دولار عند إغلاق السوق.
• توافق NVIDIA على الاستحواذ على أصول رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Groq مقابل 20 مليار دولار.
• الصفقة هي أكبر عملية استحواذ لشركة Nvidia مسجلة.
• ستدمج قيادة وتقنية Groq في Nvidia.
• تواصل عائدات أسهم NVIDIA طويلة المدى التفوق على مؤشر S&P 500.

أغلق سهم شركة NVIDIA ($NVDA) عند 188.61 دولار في 24 ديسمبر، بانخفاض 0.32% خلال الجلسة، بينما كان المستثمرون يزنون أنباء أكبر عملية استحواذ للشركة حتى الآن.

شركة NVIDIA، NVDA

وافقت الشركة المصنعة للرقائق على الاستحواذ على أصول من شركة Groq الناشئة المتخصصة في مسرعات الذكاء الاصطناعي مقابل حوالي 20 مليار دولار نقداً، مما يمثل خطوة استراتيجية كبرى لتعميق هيمنتها على أحمال عمل استنتاج الذكاء الاصطناعي.

تتضاءل صفقة الاستحواذ الأكبر السابقة لشركة Nvidia البالغة 7 مليار دولار للاستحواذ على Mellanox في 2019 مقارنة بهذه الصفقة. مع 60.6 مليار دولار نقداً واستثمارات قصيرة المدى تم الإبلاغ عنها في نهاية أكتوبر، تمتلك Nvidia القوة المالية لمتابعة مثل هذا الشراء التحويلي مع الحفاظ على قوة الميزانية العمومية.

هيكل الصفقة والمنطق الاستراتيجي

تصمم Groq، التي تأسست في 2016 على يد مهندسين سابقين في Google بما في ذلك المؤسس المشارك لـ TPU جوناثان روس، رقائق مسرعات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء التي تركز على الاستنتاج. تنافس هذه الرقائق بشكل مباشر وحدات معالجة الرسومات الخاصة بـ Nvidia في أحمال عمل معينة من الذكاء الاصطناعي، خاصة حيث تكون السرعة والكفاءة حاسمة.

بينما تستحوذ Nvidia على أصول Groq، تم تأطير الصفقة علنياً كاتفاقية ترخيص غير حصرية لتقنية استنتاج Groq. قالت Groq إن روس ورئيس الشركة صني مادرا وغيرهم من القادة كبار سينضمون إلى Nvidia للمساعدة في توسيع وتطوير التقنية المرخصة. ستواصل Groq العمل كشركة مستقلة تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد سيمون إدواردز، مع استبعاد أعمال GroqCloud من الصفقة.

قال أليكس ديفيس، الرئيس التنفيذي لشركة Disruptive، التي قادت أحدث تمويل لـ Groq، إن Nvidia تستحوذ فعلياً على جميع الأصول الأساسية لـ Groq. وأشار إلى أن الصفقة تمت بسرعة ولم تبدأ من قبل Groq كجزء من عملية بيع.

لماذا تهم Groq شركة Nvidia

استهدفت Groq إيرادات بقيمة 500 مليون دولار هذا العام، مدفوعة بالطلب المتزايد على رقائق مسرعات الذكاء الاصطناعي المستخدمة في مهام الاستنتاج لنماذج اللغة الكبيرة. أصبح الاستنتاج ساحة معركة حاسمة مع انتقال المؤسسات من تدريب النماذج إلى نشرها على نطاق واسع.

من خلال استيعاب تقنية ومواهب Groq، تعزز Nvidia موقعها عبر دورة حياة الذكاء الاصطناعي الكاملة. كما تحيد الخطوة تهديداً تنافسياً محتملاً من شركة ناشئة أسسها مهندسون ذوو خبرة عميقة في بناء بدائل لأجهزة Nvidia.

جاءت الصفقة بعد ثلاثة أشهر فقط من جمع Groq 750 مليون دولار بتقييم 6.9 مليار دولار. تضمنت جولة التمويل تلك مستثمرين رئيسيين مثل BlackRock و Neuberger Berman و Samsung و Cisco و Altimeter و 1789 Capital.

المشهد التنافسي في رقائق الذكاء الاصطناعي

Groq ليست الشركة الناشئة الوحيدة لرقائق الذكاء الاصطناعي التي تكتسب زخماً خلال طفرة الذكاء الاصطناعي. قدمت Cerebras Systems، منافس آخر لـ Nvidia، طلباً للاكتتاب العام في أواخر 2024 لكنها سحبت طلبها في أكتوبر بعد جمع أكثر من مليار دولار بشكل خاص. لم تذكر Cerebras سبباً رسمياً للانسحاب، على الرغم من أن الإفصاحات كشفت الاعتماد على عميل رئيسي واحد.

تسلط هذه التطورات الضوء على شدة المنافسة في أجهزة الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى متطلبات رأس المال اللازمة لتحدي نطاق ونظام Nvidia البيئي. تشير صفقة Groq من Nvidia إلى تفضيل الاستحواذ ودمج التقنية الواعدة بدلاً من مواجهة منافسة طويلة.

أداء السوق ووجهة نظر المستثمرين

على الرغم من الرقم الضخم للعنوان الرئيسي، أظهرت أسهم Nvidia تقلبات محدودة، مما يشير إلى أن السوق ينظر إلى الصفقة على أنها سليمة استراتيجياً. يبدو المستثمرون مرتاحين لنشر Nvidia للنقد لحماية وتوسيع ريادتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يدعم الأداء طويل المدى لـ NVDA تلك الثقة. حتى الآن، حقق السهم عائداً بنسبة 40.49%، متفوقاً على 17.86% لمؤشر S&P 500. تبلغ العائدات لمدة عام واحد 34.55%، بينما تتجاوز المكاسب على ثلاث سنوات 1,140%. على مدى خمس سنوات، حققت Nvidia عائدات تزيد عن 1,350%، متفوقة بكثير على السوق الأوسع.

النظرة المستقبلية لسهم NVDA

يعزز الاستحواذ على أصول Groq طموح Nvidia للهيمنة على استنتاج الذكاء الاصطناعي إلى جانب التدريب والشبكات. يمكن أن يؤدي دمج تقنية وقيادة Groq إلى تسريع الابتكار مع الحد من المخاطر التنافسية.

بالنسبة لسهم NVDA، قد تعتمد الحركات قصيرة المدى على معنويات السوق الأوسع بدلاً من مخاوف دمج الصفقة. على المدى الطويل، تعزز الصفقة الحاجز الاستراتيجي لـ Nvidia في الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي، مما يدعم حالتها كاستثمار أساسي في عصر الذكاء الاصطناعي.

ظهر المنشور سهم NVIDIA (NVDA): يحافظ على ثباته مع توقيع الشركة المصنعة للرقائق صفقة أصول Groq بقيمة 20 مليار دولار لأول مرة على CoinCentral.