إيران تغلق أهم نقطة اختناق نفطية في العالم – ماذا يعني ذلك للنفط والأسهم والبيتكوين

الملخص

• الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران قتلت المرشد الأعلى خامنئي وأثارت مخاوف من انقطاع كبير في إمدادات النفط عبر مضيق هرمز.
• حذرت إيران السفن من عبور المضيق، الذي ينقل حوالي 20-26% من النفط الخام العالمي وكميات كبيرة من الغاز الطبيعي المسال.
• قد يصل خام برنت إلى 100 دولار للبرميل؛ قد يضيف الصراع المطول 0.6-0.7 نقطة مئوية إلى التضخم العالمي.
• ارتفعت أسهم ناقلات النفط مثل Frontline و DHT Holdings هذا العام، حيث وصلت أسعار الشحن بالفعل إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات.
• انخفض بيتكوين بنسبة 2% وفقد أكثر من ربع قيمته في شهرين، بينما يشهد الذهب وسندات الخزانة والفرنك السويسري طلباً كملاذ آمن.

شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات على إيران يوم السبت، مما أسفر عن مقتل المرشد الأعلى علي خامنئي وأثار استجابة فورية في الأسواق عبر النفط والأسهم والكريبتو.

حذر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني السفن من عبور مضيق هرمز بعد الهجمات. ينقل المضيق حوالي 26% من النفط الخام العالمي و23% من الغاز الطبيعي المسال.

كان خام برنت يتداول حول 73 دولاراً للبرميل يوم الجمعة، بارتفاع يقارب 20% هذا العام. يتوقع المحللون الآن ارتفاع الأسعار عند إعادة فتح الأسواق مساء الأحد.

قال بنك باركليز إن برنت قد يصل إلى 100 دولار للبرميل حيث تزن الأسواق احتمالية حدوث انقطاع في الإمدادات. قالت Capital Economics إن حتى الصراع المحتوى قد يدفع الأسعار إلى حوالي 80 دولاراً.

تنتج إيران حوالي 3.3 إلى 3.5 مليون برميل يومياً، حوالي 3% من الإمدادات العالمية. يتعامل محطة التصدير الرئيسية في جزيرة خرج مع حوالي 90% من تلك الصادرات، وتم الإبلاغ عن انفجارات في المنطقة.

تمر أيضاً جميع صادرات الغاز الطبيعي المسال من قطر، حوالي 20% من شحن الغاز الطبيعي المسال العالمي، عبر المضيق. لا يوجد مسار بديل. سيجبر الإغلاق المشترين الآسيويين على التنافس مع أوروبا على شحنات الولايات المتحدة في السوق الفورية.

تقدر Goldman Sachs أن فقدان مليون برميل يومياً من الصادرات الإيرانية لمدة عام سيرفع الأسعار بحوالي 8 دولارات للبرميل. تضع Rystad Energy قفزة السعر عند 10 إلى 15 دولاراً للبرميل في صراع أوسع.

ارتفاع أسهم الشحن على توقعات الأسعار

قامت أسهم الناقلات بالفعل بتسعير الكثير من هذه المخاطر. ارتفع Frontline بنسبة 74% في 2026، وحقق DHT Holdings مكاسب بنسبة 60%، وارتفع Ardmore Shipping بنسبة 55%. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% فقط خلال نفس الفترة.

أفاد Frontline أنه حجز 92% من أيام الربع الأول من VLCC الفورية بمعدل متوسط قدره 107,100 دولار يومياً. رفع محلل Evercore جوناثان تشابل السعر المستهدف للسهم إلى 42 دولاراً من 31 دولاراً.

خلال حرب الخليج الأولى في 1991، ارتفعت أسعار ناقلات النفط الخام الكبيرة جداً بأكثر من 40%. خلال حرب الخليج الثانية، ارتفعت بنسبة تصل إلى 304%.

انخفاض بيتكوين بينما يجذب الذهب وسندات الخزانة المشترين

انخفض بيتكوين بنسبة 2% يوم السبت وفقد الآن أكثر من ربع قيمته خلال الشهرين الماضيين. يقول المحللون إنه لم يعد يُنظر إليه كأصل ملاذ آمن.

ارتفع الذهب بنسبة 22% في 2026 ويجذب مزيداً من الطلب. ارتفع الفرنك السويسري بنسبة 3% مقابل الدولار هذا العام. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الأسابيع الأخيرة.

ارتفع مؤشر تقلب VIX بمقدار الثلث هذا العام. علقت بالفعل بعض شركات النفط الكبرى وبيوت التداول شحنات النفط الخام عبر مضيق هرمز.

ظهر المنشور إيران تغلق أهم نقطة اختناق نفطية في العالم - ماذا يعني ذلك للنفط والأسهم وبيتكوين لأول مرة على CoinCentral.