لماذا بيتكوين والعملات الرقمية ليست جاهزة للاعتماد في العالم الحقيقي

لأكثر من عقد من الزمان، وعدت صناعة العملة المشفرة بإعادة اختراع المال. بدون إذن. بدون ثقة. بلا حدود. محصنة ضد الإخفاقات المتكررة للتمويل التقليدي.

ومع ذلك، فإن التقديرات الشائعة للملكية العالمية تتراوح جميعها دون 10٪ - ونسبة الذين يستخدمون تشفير فعليًا للمدفوعات والاستخدامات الملموسة الأخرى من المحتمل أن تكون أقل. بعد مليارات من التمويل الاستثماري، عملات meme لا نهاية لها ودورات إعلامية متواصلة، لا يزال تشفير منتجًا متخصصًا يحتفظ به جزء ضئيل من سكان العالم. السؤال المحرج هو ما إذا كان تشفير قد قدم أي شيء لا غنى عنه للناس العاديين.

لم يفعل.

مبني للمضاربين، وليس للمستخدمين

قدمت أكبر شبكة العقد الذكي في العالم التمويل القابل للبرمجة وأطلقت نظامًا بيئيًا لامركزيًا زائفًا بالكامل. لكن التجربة على السلسلة لا تزال شاقة. يجب على المستخدمين إدارة المفاتيح الخاصة، والتنقل في البورصة المجزأة، وتحليل معايير توكن متعددة، وعبور مجموعة متنوعة من الجسور، واستيعاب رسوم المعاملات التي ترتفع دون سابق إنذار. بالنسبة للمطورين، هذا يمكن إدارته. بالنسبة للمستخدمين اليوميين، إنه محظور.

سوّقت إحدى سلاسل الكتل عالية السرعة نفسها على أنها الحل: أسرع وأرخص وإنتاجية أعلى. روت انقطاعات الشبكة المتكررة قصة مختلفة. البنية التحتية المالية التي تنقطع عن العمل بشكل متكرر لا يمكن أن تكون بشكل واقعي بمثابة العمود الفقري للتجارة العالمية. في الوقت نفسه، أدى احتضان الشبكة المتحمس ل عملات meme إلى ترك المستخدمين العاديين يحتفظون برموز عديمة القيمة بينما خرج المطلعون بهدوء.

وضع مشروع رئيسي آخر نفسه كجسر بين تشفير والمؤسسات المصرفية. لا يزال التبني بالتجزئة للإنفاق اليومي غير موجود. لا يزال معظم نشاط السوق يتركز على المضاربة بدلاً من التجارة، بينما يستمر المطلعون في تصفية ممتلكاتهم الشخصية في أيدي المؤمنين الحقيقيين.

عبر الأنظمة البيئية، يتكرر النمط: حجم التداول الكثيف، الكثير منه التداول المزيف ، يخفي الاستخدام المتواضع في العالم الحقيقي. يفتح المؤسسون ممتلكاتهم ويلقونها على الأشخاص الذين آمنوا بهم أكثر.

بدون إذن نظريًا، وديع في الممارسة

تحتفل أسواق تشفير بالحفظ الذاتي واللامركزية. في الممارسة العملية، يحتفظ معظم المستخدمين بالأصول في البورصة المركزية لأن محفظة الحفظ الذاتي تظل غير مفهومة لأي شخص خارج الصناعة.

تضيف تلك البورصة طبقات على الرافعة المالية والمشتقات وأدوات العائد التي لا يفهمها الناس العاديون ولا يريدونها. يتم إعادة رهن الودائع بشكل متكرر - إعادة استخدامها كـ الضمانات في مكان آخر - مما يخلق تعرضًا اصطناعيًا يردد صدى الهندسة المالية التي ادعى تشفير أنه استبدلها. عندما تصبح الأسواق متقلبة، تعمل هذه الهياكل على تضخيم التصفيات القسرية. تتتالى تقلبات السعر من خلال المراكز ذات الرافعة المالية، ويصبح من المستحيل فصل اكتشاف الأسعار الحقيقي على السلسلة عن الضوضاء المدفوعة بالمشتقات.

النتيجة هي مفارقة: تقنية مصممة للقضاء على الميزانيات العمومية المبهمة أنتجت جيلًا جديدًا منها.

سقف التبني

إذا كان تشفير يحل مشاكل يومية واضحة، فإن الاستخدام سيعكس ذلك. لكن دفع الإيجار في تشفير يبقى خيالًا. لن تسعر الشركات الصغيرة السلع برموز أصلية متقلبة وتبقى مترددة بشأن العملات المستقرة. رسوم المعاملات لا يمكن التنبؤ بها. استرداد محفظة يخيف المستخدمين الجدد. الواجهات مربكة ومجزأة.

بالنسبة لمعظم أصحاب تحتجز، تشفير هو شيء للشراء والأمل في أن يقدّر، وليس شيئًا للاستخدام. الكثيرون بالكاد يفهمون ما تفعله التكنولوجيا الأساسية. ثورة مالية تتطلب دروسًا تعليمية ومجتمعات Discord وآلات حاسبة لرسوم الغاز لم تعبر إلى البساطة السائدة. الناس لا يريدون درسًا تعليميًا آخر. يريدون فائدة يمكنهم التحكم فيها فعليًا.

مشكلة تجربة المستخدم التي لا يريد أحد الاعتراف بها

معظم منتجات تشفير مبنية من قبل المهندسين للمهندسين، مع قليل من الاعتبار للمستخدمين الذين يواجهون التكنولوجيا لأول مرة. تحملات الانزلاق، ومخاطر الجسر، وبرك السيولة واستراتيجيات العائد تحيي القادمين الجدد قبل أن يكملوا معاملة واحدة. خطأ واحد يمكن أن يدمر الأموال بشكل دائم. تجربة الإعداد أقل شبهاً بفتح حساب مصرفي وأكثر شبهاً بتكوين خادم.

ببساطة: تجربة المستخدم رهيبة.

قارن هذا مع تطبيقات التمويل الاستهلاكي الحديثة، حيث التحويلات بديهية والأخطاء المكلفة نادرة.

لن يأتي التبني الجماعي من المزيد من السلاسل أو المفاهيم الأكثر تعقيدًا التي يجب على المستخدمين فكها. سيأتي من التجريد، من جعل التعقيد الأساسي غير مرئي، بالطريقة التي أخفت بها Apple وMicrosoft سطر الأوامر وراء نظام التشغيل. يجب أن يكون تشفير سهلاً مثل إرسال رسالة نصية. حتى يحدث ذلك، سيبقى في مكانته المتخصصة.

اللولب الاصطناعي

ربما تكون المشكلة الأكثر عدم فحصها في أسواق تشفير هي هيمنة التمويل خارج السلسلة. تتجاوز العقود الآجلة الدائمة بشكل روتيني حجم التداول الفوري. تضاعف الرموز ذات الرافعة المالية التعرض. تعيد مكاتب الإقراض ضمان الودائع. تتداول الأصول الملفوفة عبر السلاسل. يمكن أن يدعم نفس الرمز الأساسي طبقات متعددة من المطالبات في وقت واحد.

العواقب ليست نظرية. فقد Bitcoin مؤخرًا نصف قيمته، مع تصفية مليارات من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية في تتاليات يوم واحد. أدى البيع القسري إلى مزيد من البيع القسري. انحرفت الأسعار بعنف عن أي مقياس معقول للقيمة الأساسية، واستوعب المشاركون بالتجزئة، الذين كانوا في مواقع طويلة بشكل ساحق، الضرر. لم يكن الانهيار مدفوعًا بتغيير في فائدة Bitcoin أو انهيار في التبني. لقد كان مدفوعًا بالرافعة المالية والهياكل الاصطناعية التي وضعها السوق فوقها.

هذا هو الفخ: في محاولة الهروب من تعقيد التمويل التقليدي، أعاد تشفير بناءه، فقط بشكل أسرع وأكثر آلية ومع فرص ثانية أقل.

ما يحتاج إلى التغيير

يتطلب التحرك إلى ما وراء استخدام تشفير الضئيل تحولًا صادقًا في الأولويات.

• تبسيط التجربة. يجب أن تصبح إدارة المفاتيح وتجريد الغاز والتفاعل عبر السلسلة غير مرئية. يجب أن تختفي التكنولوجيا وراء المهمة.
• إعطاء الأولوية للفائدة الحقيقية على سرعة الرمز. يجب أن تمكن المنتجات من المدفوعات والمدخرات والتحويلات بطرق أفضل بشكل ملموس من الأنظمة الموجودة، قابلة للاستخدام في الحياة اليومية بدلاً من مجرد المضاربة.
• ضمان الدعم الشفاف والعرض الذي يمكن التحقق منه. يجب أن يحل الإثبات على السلسلة محل هياكل الرافعة المالية المبهمة. بلا استثناءات.
• تقديم تكاليف يمكن التنبؤ بها. تقلبات الرسوم غير متوافقة مع البنية التحتية المالية. لا ينبغي أن تتصرف الأدوات اليومية مثل دور المزادات.
• التصميم للبشر، وليس للمطورين. تجربة المستخدم من الدرجة الاستهلاكية ليست تجميلية. إنها وجودية.

مفترق طرق

بنت المضاربة الوعي. مولت البنية التحتية. جذبت المواهب. لكن المضاربة وحدها لا تبني الديمومة.

لن يُكتب الفصل التالي من تشفير بأسعار الرموز أو دورات meme. سيُكتب من قبل المشاريع التي تتكامل بهدوء في الحياة اليومية، مما يتيح المعاملات الأبسط والأرخص والأكثر شفافية من الأنظمة التي تهدف إلى استبدالها. وهذا يعني أدوات يمكن للناس العاديين استخدامها فعليًا، متكاملة بسلاسة في حياتهم اليومية. العوائد التي لا تتطلب درجة الدكتوراه لفهمها. قضبان الدفع التي تشعر بالطبيعية مثل التطبيقات التي يثق بها الناس بالفعل، مدعومة ببنية تحتية يطلبها التمويل الجاد.

حتى ذلك الحين، يظل وعد الثورة المالية هو ذلك بالضبط.

والإمبراطور، على الرغم من كل الكود المكتوب باسمه، لا يزال ليس لديه محفظة يمكن لمعظم الناس استخدامها.