قواعد تداول CFD
1. المقدمة
يهدف هذا الإشعار إلى مساعدتك على فهم آلية التنفيذ، ومبادئ الاستخدام العادل، ومعايير تحديد سلوك التداول غير الطبيعي في تداول عقود الفروقات (CFD) على المنصة. ويُعد هذا الإشعار جزءًا من اتفاقية المستخدم الخاصة بالمنصة. يُرجى قراءته بعناية قبل استخدام خدمات المنصة.
من خلال إجراء تداول عقود الفروقات على المنصة، يُعتبر أنك قد فهمت ووافقت على جميع شروط هذا الإشعار.
2. مبدأ التقييم الأساسي
المعيار الأساسي الوحيد لتحديد ما إذا كان التداول يُعد سلوكًا طبيعيًا في السوق هو ما إذا كان منطق الربح ناتجًا عن حكم حقيقي على السوق، وليس عن اختلافات هيكلية في النظام.
التداول المقبول: تكون الأرباح ناتجة عن أحكام حقيقية بشأن اتجاه السوق، أو التقلبات، أو الأحداث، أو التوقيت. سواء كنت متداول اتجاهات، أو متداولًا يعتمد على الأحداث، أو مستخدمًا لاستراتيجيات كمية، أو متداولًا عالي التردد، فإن المنصة تدعم نشاطك التداولي طالما أن منطق الربح يعتمد على تحليل السوق.
التداول غير الطبيعي الذي يتطلب الانتباه: تكون الأرباح ناتجة بشكل أساسي عن استغلال تأخيرات الأسعار، أو ثغرات النظام، أو حدود تصميم الآلية، أو هياكل الحسابات للحصول على عوائد خالية من المخاطر أو منخفضة المخاطر للغاية.
3. وصف سلوك التداول غير الطبيعي
السمة المشتركة لأنواع السلوك التالية هي أن الأرباح لا تأتي من الحكم على السوق، بل من الثغرات الهيكلية في النظام أو حدود تصميم الآلية. وبمجرد أن يحدد مزود السيولة مثل هذا السلوك، سيتم تشغيل إجراءات التحكم بالمخاطر.
ملاحظة مهمة: تشير الأوصاف أدناه إلى خصائص السلوك غير الطبيعي في ظروف محددة، ولا تمثل رفضًا شاملًا لأي نوع معين من الاستراتيجيات. ويظل معيار التقييم الأساسي هو ما إذا كان منطق الربح نابعًا من حكم حقيقي على قيمة السوق.
3.1 التلاعب بالسوق
يقوم العميل بالتلاعب بأسعار المنتجات ذات الصلة في السوق الأساسي للتأثير على أسعار عقود الفروقات وتحقيق أرباح كبيرة قصيرة الأجل مع معرفة مسبقة بحركة الأسعار. ويؤدي هذا السلوك إلى تعطيل آلية اكتشاف الأسعار ويُعد تلاعبًا احتياليًا بالسوق.
3.2 المراجحة الهيكلية للتحوّط
يستخدم العميل رافعة مالية عالية وآلية إعادة تعيين الرصيد السلبي للاحتفاظ بمراكز شراء وبيع في نفس المنتج في الوقت نفسه. يحقق أحد المركزين ربحًا بينما يتم تقليص خسارة المركز الآخر إلى الصفر، مما يؤدي إلى عائد إيجابي متوقع للحساب الإجمالي مع تحمّل مخاطر سوقية فعلية منخفضة للغاية.
3.3 المراجحة عبر الفجوات السعرية
يقوم العميل بتداولات مضاربية بكامل الرصيد قبل وقت قصير من نهاية جلسة التداول اليومية للمنتج، مستخدمًا آلية إعادة تعيين الرصيد السلبي لإنشاء نسبة مخاطرة إلى عائد أكبر من 1. وعند حدوث فجوة سعرية، يصبح العميل أكثر عرضة لتحقيق أرباح مرتفعة. ويكون هذا السلوك التداولي متركزًا بشكل كبير حول فترات إغلاق السوق أو فجوات افتتاح السوق.
3.4 المراجحة عبر أحداث الأخبار
يفتح العميل مراكز قبل صدور معلومات السوق للاستفادة من الفجوات السعرية المحتملة، محققًا تأثيرًا يعادل المراجحة عبر الفجوات السعرية. أو بعد صدور المعلومات، يستخدم العميل أدوات آلية لالتقاط اتجاه السوق بسرعة ودقة غير طبيعيتين، مما يحقق تأثير المراجحة. ويكون هذا السلوك التداولي متوافقًا بشكل كبير مع توقيت صدور الأخبار.
3.5 المراجحة في ظروف السيولة المنخفضة
يستغل العميل تحركات الأسعار خلال فترات السيولة المنخفضة أو في المنتجات منخفضة السيولة من خلال تنفيذ طلبات صغيرة عالية التردد بشكل متكرر للحصول على تنفيذات أكثر ملاءمة بشكل واضح من الأسعار العادلة.
3.6 المراجحة عبر التأخير الزمني
يستغل العميل التأخيرات المؤقتة في نظام الأسعار أو الاختلافات في سرعة التحديث بين مصادر الأسعار لتنفيذ الطلبات قبل تزامن النظام، وبالتالي الحصول على معرفة مسبقة بأسعار السوق وتحقيق مراجحة خالية من المخاطر.
3.7 المراجحة عبر أخطاء الأسعار
يستغل العميل الأسعار الخاطئة خلال فترات التسعير غير الطبيعية، مثل الانهيارات المفاجئة أو فروقات الأسعار غير الطبيعية، من خلال وضع عدد كبير من الطلبات عمدًا خلال الفترة غير الطبيعية لإجراء المراجحة. ويكون نمط التداول متوافقًا بشكل كبير مع توقيت الأسعار غير الطبيعية.
3.8 إساءة استخدام التداول عالي التردد
يُعد التداول عالي التردد بحد ذاته أسلوب تنفيذ طبيعيًا. ومع ذلك، عندما يُستخدم التداول عالي التردد لتنفيذ أي من سلوكيات المراجحة المذكورة أعلاه، مثل المراجحة عبر التأخير الزمني أو أخطاء الأسعار، فسيُعتبر ذلك انتهاكًا خطيرًا ويجب الإبلاغ عنه لاهتمام خاص.
4. مراجعة التحكم بالمخاطر والإجراءات
4.1 شروط التفعيل
قد تؤدي أي من الظروف التالية إلى تشغيل مراجعة التحكم بالمخاطر:
- اكتشاف النظام تلقائيًا لنمط تداول غير طبيعي مستمر.
- تقديم مزود السيولة ملاحظات رسمية أو طلب اتخاذ إجراء من المنصة.
- اكتشاف فريق العمليات لأنماط مشبوهة أثناء المراجعة اليدوية.
4.2 الإجراءات المحتملة خلال فترة المراجعة
خلال فترة المراجعة، قد تتخذ المنصة الإجراءات التالية:
- تعديل الرافعة المالية أو معايير الهامش بشكل مؤقت.
- تقييد فتح الصفقات في منتجات محددة.
- تعليق تسوية المكافآت أو مزايا الحملات الناتجة عن التداولات ذات الصلة.
- طلب تقديم توضيحات إضافية من العميل بشأن استراتيجية التداول أو المعلومات ذات الصلة.
تتعلق هذه العملية فقط بحسابات أو طلبات فردية ولا تؤثر على الاستخدام اليومي للمنصة من قبل الغالبية العظمى من المتداولين العاديين.
4.3 إجراءات المعالجة
اعتمادًا على طبيعة المخالفة وخطورتها والنية منها وتكرارها، قد تتخذ المنصة واحدًا أو أكثر من الإجراءات التالية:
المستوى | السيناريو المطبق | الإجراء |
تذكير وتثقيف | الحالات البسيطة، أو الحالات التي يُشتبه في أنها غير مقصودة، أو الحالات التي تحدث لأول مرة | إرسال إشعار تحذير عام |
قيود التداول | تم تأكيد السلوك غير اللائق ولكنه طفيف نسبياً | خفض الرافعة المالية، أو تقييد المنتجات، أو حظر الصفقات الجديدة |
التسوية المالية | انتهاك متعمد خطير | خصم كل أو جزء من الأرباح غير المشروعة |
إجراء الحساب | انتهاكات خطيرة أو متكررة | أغلق الحساب وأضفه إلى القوائم السوداء الداخلية والخاصة بالقطاع. |
5. التواصل مع العميل
إذا تم تشغيل مراجعة التحكم بالمخاطر على حسابك، فسيتواصل فريق خدمة العملاء في المنصة معك وفقًا للإجراءات المعيارية. ولضمان فعالية قواعد التحكم بالمخاطر، لن تكشف المنصة عن تفاصيل التحديد المحددة أو آليات الكشف الداخلية.
إذا كنت لا توافق على إجراءات المنصة، يمكنك تقديم استئناف عبر قنوات خدمة العملاء الرسمية. وستقوم المنصة بإجراء مراجعة بالتعاون مع مزود السيولة، وسيكون قرار المراجعة نهائيًا.
6. موقفنا
تهدف المنصة إلى بناء بيئة تداول احترافية طويلة الأجل ومستقرة ومستدامة.
نحن نرحب بـ:
- استراتيجيات التداول القائمة على أحكام حقيقية على السوق
- سلوك التداول الاحترافي والشفاف
- تدفق الطلبات الذي يساعد على تحسين جودة السيولة بشكل عام
نواصل الاستثمار في:
- تحسين جودة التنفيذ
- تحسين بيئة السيولة
- تعزيز خدمة العملاء
نتطلع إلى العمل مع جميع المشاركين للحفاظ على سوق تداول عادل وصحي.