ASML বনাম TSMC: কোন AI চিপ স্টক দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য বেশি সুবিধাজনক?

TLDR

• TSMC বিশ্বের শীর্ষস্থানীয় উন্নত চিপ নির্মাতা, যা AI অ্যাক্সিলারেটর, স্মার্টফোন এবং হাই-পারফরম্যান্স কম্পিউটিংয়ের জন্য প্রসেসর তৈরি করে
• TSMC ২০২৬ সালের রাজস্ব প্রবৃদ্ধি প্রায় ৩০% হবে বলে পূর্বাভাস দিয়েছে এবং জানিয়েছে যে AI অ্যাক্সিলারেটর ২০২৫ সালের রাজস্বের হাই-টিনস শতাংশ গঠন করেছে
• ASML লিথোগ্রাফি মেশিন তৈরি করে যা চিপ নির্মাতাদের উন্নত চিপ উৎপাদনের জন্য প্রয়োজন, Q1 2026-এ নেট বিক্রয় €৮.৮ বিলিয়ন রিপোর্ট করেছে
• ASML তার ২০২৬ সালের বিক্রয় আউটলুক €৩৬–€৪০ বিলিয়নে উন্নীত করেছে এবং প্রত্যাশিত গ্রস মার্জিন ৫১–৫৩%
• TSMC সরাসরি AI চিপ উৎপাদনে এক্সপোজার অফার করে; ASML সমগ্র সেমিকন্ডাক্টর শিল্পে বিস্তৃত, পরোক্ষ এক্সপোজার অফার করে

TSMC বিশ্বের সবচেয়ে উন্নত চিপ তৈরি করে। ASML সেই চিপগুলি তৈরি করতে সক্ষম যন্ত্রপাতি তৈরি করে। উভয় কোম্পানি AI সেমিকন্ডাক্টর বুমের কেন্দ্রে রয়েছে, তবে বিনিয়োগকারীদের জন্য তারা ভিন্ন ভূমিকা পালন করে।

TSMC: AI চিপ চাহিদায় সরাসরি এক্সপোজার

TSMC বিশ্বের বৃহত্তম চিপ ডিজাইনারদের AI অ্যাক্সিলারেটরের পেছনের ফাউন্ড্রি। কোম্পানিটি মার্কিন ডলারের হিসাবে ২০২৬ সালে প্রায় ৩০% রাজস্ব প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছে।

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

AI অ্যাক্সিলারেটর TSMC-এর মোট ২০২৫ সালের রাজস্বের হাই-টিনস শতাংশ গঠন করেছে। এই পরিসংখ্যানে ডেটা সেন্টারে ব্যবহৃত AI GPU, AI ASIC এবং HBM কন্ট্রোলার অন্তর্ভুক্ত।

TSMC তার Q1 2025 আর্নিংস কলে জানিয়েছে যে AI অ্যাক্সিলারেটর থেকে রাজস্ব ২০২৫ সালে দ্বিগুণ হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এই প্রবৃদ্ধি একটি পণ্য চক্র থেকে নয়, বরং একাধিক গ্রাহক এবং চিপ ধরন থেকে আসছে।

ব্যবসাটি মূলধন-নিবিড়। TSMC-কে অগ্রভাগে থাকার জন্য উন্নত উৎপাদনে ভারী বিনিয়োগ অব্যাহত রাখতে হবে। তাইওয়ানে এর কেন্দ্রীভূত হওয়ার কারণে এটি ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকিও বহন করে।

গ্রাহক ঘনত্ব আরেকটি বিষয়। TSMC-এর উন্নত নোড রাজস্বের একটি বড় অংশ অল্প সংখ্যক প্রধান চিপ ডিজাইনার থেকে আসে। এটি প্রবৃদ্ধির সুযোগের পাশাপাশি নির্ভরতা তৈরি করে।

তবুও, AI চিপের চাহিদা যদি বাড়তে থাকে, তাহলে ওয়েফার উৎপাদন এবং উন্নত প্যাকেজিংয়ের মাধ্যমে সেই প্রবৃদ্ধি ধরার সবচেয়ে সরাসরি উপায়গুলির মধ্যে TSMC অন্যতম।

ASML: পিকস-অ্যান্ড-শাভেলস অ্যাপ্রোচ

ASML চিপ তৈরি করে না। এটি লিথোগ্রাফি টুলস তৈরি করে যা চিপ নির্মাতারা উন্নত সেমিকন্ডাক্টর উৎপাদনে ব্যবহার করে। এটি AI চিপ চাহিদা থেকে এক ধাপ দূরে রাখে, তবে এর মানে হলো এটি সমগ্র শিল্পজুড়ে মূলধন ব্যয় থেকে সুবিধা পায়।

ASML Holding N.V., ASML

Q1 2026-এ, ASML €৮.৮ বিলিয়ন নেট বিক্রয়, ৫৩% গ্রস মার্জিন এবং €২.৮ বিলিয়ন নেট আয় রিপোর্ট করেছে। কোম্পানিটি তারপর পূর্ণ বছর ২০২৬ সালের বিক্রয় আউটলুক €৩৬ বিলিয়ন থেকে €৪০ বিলিয়নের মধ্যে উন্নীত করেছে।

ASML-এর EUV মেশিনগুলি স্কেলে সবচেয়ে উন্নত চিপ উৎপাদনে সক্ষম একমাত্র টুলস। এগুলি ছাড়া কোনো চিপ নির্মাতা লিডিং-এজ উৎপাদনে পৌঁছাতে পারে না।

তার ২০২৫ সালের বার্ষিক কৌশলগত প্রতিবেদনে, ASML জানিয়েছে যে জেনারেটিভ AI GPU এবং হাই-ব্যান্ডউইডথ মেমোরি উভয় নির্মাতার কাছ থেকে শক্তিশালী চাহিদা তৈরি করছে। এর মানে ASML লজিক এবং মেমোরি উভয় বিনিয়োগ চক্র থেকে সুবিধা পায়।

সরঞ্জামের অর্ডার প্রতি ত্রৈমাসিকে অসম হতে পারে। রপ্তানি নিয়ন্ত্রণ বিধিনিষেধ নির্দিষ্ট বাজারে ASML-এর সবচেয়ে উন্নত টুলস পাঠানোর ক্ষমতাকেও প্রভাবিত করেছে, যা পর্যবেক্ষণের ঝুঁকি হিসেবে রয়ে গেছে।

লজিক এবং মেমোরি জুড়ে বিস্তৃত গ্রাহক বেস ASML-কে একটি একক ফাউন্ড্রির তুলনায় আরও স্থিতিশীল চাহিদা প্রোফাইল দেয়।

কোন স্টক বেশি যুক্তিসঙ্গত?

TSMC হলো AI চিপ উৎপাদন ভলিউমের উপর আরও সরাসরি বাজি। ASML হলো সমগ্র উন্নত সেমিকন্ডাক্টর বাজারজুড়ে বিস্তৃত অবকাঠামো প্লে।

AI চিপের চাহিদা শক্তিশালী থাকলে TSMC আরও বেশি আপসাইড অফার করতে পারে। ASML একই দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতার মাধ্যমে আরও স্থিতিশীল পথ অফার করতে পারে।

উভয় কোম্পানি AI চিপ শিল্পের কার্যক্রমের কেন্দ্রে রয়ে গেছে। তাদের মধ্যে পছন্দ নির্ভর করে একজন বিনিয়োগকারী AI চিপ উৎপাদন ভলিউম বনাম বিস্তৃত সেমিকন্ডাক্টর মূলধন ব্যয়ের সাথে কতটা সরাসরি সংযুক্ত হতে চান তার উপর।

The post ASML vs TSMC: Which AI Chip Stock Offers the Better Long-Term Investment? appeared first on CoinCentral.