মাইক্রন (MU) স্টক: দুই দিনে দুটি আপগ্রেড — ওয়াল স্ট্রিট কী দেখছে

TLDR

• D.A. Davidson মাইক্রনের মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $১,০০০ থেকে বাড়িয়ে $১,৫০০ করেছে, HBM ইন্টিগ্রেশন ও দীর্ঘমেয়াদি সাপ্লাই চুক্তির কথা উল্লেখ করে
• মাইক্রন ফরওয়ার্ড P/E-তে মাত্র ১০x-এর কিছু বেশিতে ট্রেড করছে, ইন্টেলের ৯৭x-এর তুলনায় — বিশ্লেষকরা বলছেন এই ব্যবধান যুক্তিসঙ্গত নয়
• Mizuho-ও তার লক্ষ্যমাত্রা $৮০০ থেকে বাড়িয়ে $১,১৫০ করেছে, Outperform রেটিং বজায় রেখে; মাইক্রন গত এক বছরে ৮৩২% বৃদ্ধি পেয়েছে
• Mizuho ২০২৭ অর্থবছরে ৭০% রাজস্ব প্রবৃদ্ধি এবং ৮৫% EPS প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছে, DRAM, NAND ও HBM চাহিদার কারণে
• ২০২৭ ক্যালেন্ডার বছরে HBM মূল্য বছরে ৭০%–১০০% বাড়তে পারে; নন-AI গ্রাহকরা এখনও ৩০%–৫০% সরবরাহ ঘাটতিতে রয়েছেন

মাইক্রন টেকনোলজি (MU)-এর শেয়ার এই সপ্তাহে $৯১০–$৯২৮-এর আশেপাশে ট্রেড করছিল, গত এক বছরে ৮৩২%-এরও বেশি বৃদ্ধি পেয়ে, কারণ দুটি বড় বিশ্লেষক আপগ্রেড নতুনভাবে মনোযোগ আকর্ষণ করেছে যে এটি ইন্টেল (INTC)-এর তুলনায় AI চিপের আরও বুদ্ধিমান বিনিয়োগ কিনা।

Micron Technology, Inc., MU

D.A. Davidson-এর বিশ্লেষক Gil Luria মাইক্রনের মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $১,০০০ থেকে বাড়িয়ে $১,৫০০ করেছেন। তাঁর এই মন্তব্য বৃহস্পতিবার এসেছে, মেমরি চিপ বাজারে কাঠামোগত পরিবর্তনের দিকে ইঙ্গিত করে যা তিনি মনে করেন ব্যাপক বাজার এখনও পুরোপুরি মূল্যায়ন করেনি।

মন্তব্যের সময় মাইক্রনের শেয়ার প্রি-মার্কেট ট্রেডিংয়ে $৯১০.৭৯-এ প্রায় ১.৯% কমে ছিল, তবে Luria যে দীর্ঘমেয়াদি চিত্র আঁকছেন তা আশাবাদী।

মাইক্রন ও ইন্টেল উভয়ই এই বছর তিনগুণেরও বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে, AI সার্ভার ঢেউয়ে চড়ে। কিন্তু Luria যুক্তি দেন মাইক্রনের আরও বাড়ার সুযোগ রয়েছে।

তাঁর $১,৫০০ লক্ষ্যমাত্রা আগামী ১২ মাসে মাইক্রনের আয়ের পূর্বাভাসের ১৫ গুণের উপর ভিত্তি করে — একটি মাল্টিপল যা তিনি যুক্তিসঙ্গত মনে করেন, কারণ কোম্পানিটি AI সাপ্লাই চেইনে যেখানে রয়েছে সেটি বিবেচনায়।

ইন্টেলের সাথে মূল্যায়ন ব্যবধান

এখন, মাইক্রন ফরওয়ার্ড আর্নিংসের ১০ গুণেরও সামান্য বেশিতে ট্রেড করছে। ইন্টেল ৯৭ গুণেরও বেশিতে ট্রেড করছে, যদিও Luria উল্লেখ করেন যে ইন্টেল তার চিপ-উৎপাদন ক্ষতি নিয়ন্ত্রণে আনতে পারলে তা ৪০ গুণের কাছাকাছি নেমে আসবে।

যাইহোক, Luria বলেন দুটি মূল্যায়নের মধ্যে ব্যবধান প্রতিযোগিতার গতিশীলতার দিক থেকে দেখলে কোনো অর্থ রাখে না।

ইন্টেল মূলত একটি ফ্যাবলেস বাজারের মুখোমুখি যেখানে প্রতিদ্বন্দ্বীরা দ্রুত উৎপাদন স্থানান্তর করতে পারে। বিপরীতে মাইক্রন, SK Hynix এবং Samsung প্রায় সম্পূর্ণ DRAM ও HBM বাজার নিজেদের মধ্যে ধরে রেখেছে।

এটি একটি প্রতিরক্ষামূলক সুবিধা, এবং ১০x ফরওয়ার্ড আর্নিংসে বাজার হয়তো এটি পুরোপুরি মূল্যায়ন করছে না।

২০২৭ অর্থবছরের জন্য Mizuho-এর আশাবাদী কেস

Mizuho একদিন আগে তার নিজস্ব আপগ্রেড নিয়ে এসেছিল, মাইক্রনের মূল্য লক্ষ্যমাত্রা $৮০০ থেকে বাড়িয়ে $১,১৫০ করেছে এবং Outperform রেটিং বজায় রেখেছে।

সংস্থাটি DRAM ও NAND অনুকূল পরিস্থিতির কারণে ২০২৭ অর্থবছরে রাজস্ব বছরে ৭০% এবং EPS ৮৫% বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিয়েছে।

Mizuho-এর ২০২৮ অর্থবছরের EPS অনুমান ওয়াল স্ট্রিটের সর্বসম্মতির চেয়ে ৪১% বেশি, কঠিন সরবরাহ ও মূল্য নির্ধারণ ক্ষমতার কারণে যা অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।

HBM এই গল্পের একটি মূল অংশ। Mizuho আশা করে HBM ২০২৮ অর্থবছরে মাইক্রনের রাজস্বের ২৩% হবে, এবং পূর্বাভাস দিচ্ছে ২০২৭ ক্যালেন্ডার বছরে HBM মূল্য বছরে ৭০% থেকে ১০০% বাড়তে পারে।

Agentic AI — AI সিস্টেম যা স্বায়ত্তশাসিতভাবে কাজ করে — ২০২৭ সালে স্কেল হওয়ার সাথে সাথে অতিরিক্ত DRAM চাহিদা তৈরি করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

Mizuho আরও উল্লেখ করেছে যে নন-AI গ্রাহকরা এখনও ৩০% থেকে ৫০% সরবরাহ ঘাটতিতে রয়েছেন, যা হাইপারস্কেলার ব্যয়ের সাথে সম্পর্কহীন আরেকটি সম্ভাব্য চাহিদা অনুকূল শক্তি যোগ করছে।

শেয়ারটির PEG রেশিও মাত্র ০.১-এ রয়েছে, এবং এই কলগুলোর আগে গত বারো মাসে রাজস্ব ইতিমধ্যে ৮৫.৫৫% বৃদ্ধি পেয়েছিল।

Mizuho-এর নোটের সময় মাইক্রন তার ৫২-সপ্তাহের সর্বোচ্চ $৯১৬.৮০-এর কাছাকাছি ট্রেড করছিল, InvestingPro শেয়ারটিকে তার ফেয়ার ভ্যালু অনুমানের তুলনায় বর্তমানে অতিমূল্যায়িত হিসেবে চিহ্নিত করেছে।

এই পোস্টটি Micron (MU) Stock: Two Upgrades in Two Days — Here's What Wall Street Is Seeing প্রথম CoinCentral-এ প্রকাশিত হয়েছিল।