২০২৫ সালের শেষে ফার্ম এবং ভোক্তা ঋণগ্রহীতাদের জন্য কঠোর ঋণের সংকেত দিচ্ছে ইউরো এলাকার ব্যাংক লেন্ডিং সার্ভে

ইউরো এলাকার ব্যাংক ঋণ জরিপ থেকে নতুন তথ্য দেখায় যে ২০২৫ সালের শেষে ব্যাংকগুলো ঝুঁকির ব্যাপারে আরও সতর্ক হয়ে উঠছে, ঋণের বিভিন্ন শ্রেণিতে মিশ্র প্রভাব দেখা যাচ্ছে।

প্রতিষ্ঠান এবং ভোক্তা ঋণের জন্য ঋণ মান কঠোর হয়েছে

জানুয়ারি ২০২৬ BLS অনুযায়ী, ইউরো এলাকার ব্যাংকগুলো ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে অপ্রত্যাশিতভাবে প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য ঋণ এবং ক্রেডিট লাইনের ঋণ মান কঠোর করেছে, নিট ৭% ব্যাংক কঠোর মানদণ্ডের রিপোর্ট করেছে। এটি তৃতীয় ত্রৈমাসিকে একটি ছোট নিট কঠোরকরণের পরে এসেছে এবং ব্যাংকগুলোর পূর্বের প্রত্যাশা মাত্র ১% ছাড়িয়ে গেছে।

প্রতিষ্ঠান এবং বৃহত্তর অর্থনীতির দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে উদ্বেগ, কম ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে, এই পরিবর্তনের প্রধান চালক ছিল।

তাছাড়া, ব্যাংকগুলো ভোক্তা ঋণ এবং পরিবারের জন্য অন্যান্য ঋণের ঋণ মানের আরও নিট কঠোরকরণের রিপোর্ট করেছে, নিট শতাংশ ৬%, যা তারা পূর্ববর্তী জরিপ রাউন্ডে প্রত্যাশা করেছিল তার চেয়ে বেশি।

বিপরীতে, বাড়ি ক্রয়ের জন্য পরিবারের ঋণের ঋণ মান নিট ভিত্তিতে সামান্য শিথিল হয়েছে, নিট শতাংশ -২%। তবে, ব্যাংকগুলো হাউজিং ঋণের জন্য এই ছোট নিট শিথিলতা প্রত্যাশা করেনি, যা তুলে ধরে যে বন্ধকী বাজারে প্রতিযোগিতা এখনও উচ্চ ঝুঁকি উপলব্ধিকে ভারসাম্যপূর্ণ করেছে।

হাউজিং এবং ভোক্তা ঋণ প্রবণতার পিছনে চালক

হাউজিং ঋণের জন্য, ব্যাংকগুলোর মধ্যে শক্তিশালী প্রতিযোগিতা মানগুলোতে শিথিল প্রভাব ফেলেছে, যখন অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কিত ঝুঁকি উপলব্ধি কঠোর প্রভাব ফেলতে থাকে। সামগ্রিক শর্তাবলী এবং হাউজিং ঋণের শর্তাবলী, প্রকৃত চুক্তিবদ্ধ শর্তাবলী হিসাবে সংজ্ঞায়িত, ত্রৈমাসিকেও শিথিল হয়েছে।

ভোক্তা ঋণের জন্য, ব্যাংকগুলোর কম ঝুঁকি সহনশীলতা এবং উচ্চতর ঝুঁকি উপলব্ধি কঠোরকরণের পিছনে প্রধান শক্তি ছিল। ভোক্তা ঋণের উপর ব্যাংকগুলোর শর্তাবলী আরও কঠোর হয়েছে, পরিবারের ঋণ শর্তাবলীতে কঠোর অনুমোদন মানদণ্ডের প্রভাব যোগ করে।

সমান্তরালভাবে, ব্যাংকগুলো ইঙ্গিত করেছে যে প্রতিষ্ঠানগুলোর ঋণের জন্যও সামগ্রিক শর্তাবলী কঠোর হয়েছে, কর্পোরেট এবং ভোক্তা বিভাগ জুড়ে ঝুঁকির একটি বিস্তৃত পুনর্মূল্যায়নের দিকে নির্দেশ করে। তবে, বন্ধকী শর্তাবলীতে শিথিলতা দেখায় যে প্রতিযোগিতা এখনও নির্দিষ্ট বাজার বিভাগে ঝুঁকি উদ্বেগ অফসেট করতে পারে।

ঋণ আবেদন প্রত্যাখ্যান এবং প্রত্যাশিত ঋণ শর্তাবলী

এই নতুন ব্যাংক ঋণ জরিপ ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে প্রতিষ্ঠান এবং ভোক্তা ঋণের জন্য প্রত্যাখ্যাত ঋণ আবেদনের অংশে নিট বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে।

প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য প্রত্যাখ্যানের বৃদ্ধি পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিকের তুলনায় শক্তিশালী ছিল, যখন পরিবারের জন্য এটি ছোট ছিল, এবং নিট শর্তে প্রত্যাখ্যাত হাউজিং ঋণ আবেদনের অংশ ব্যাপকভাবে অপরিবর্তিত ছিল।

২০২৬ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের দিকে তাকিয়ে, ব্যাংকগুলো প্রতিষ্ঠানগুলোর জন্য ঋণ মানের মাঝারি আরও নিট কঠোরকরণ এবং হাউজিং ঋণের জন্য সামান্য কঠোরকরণ প্রত্যাশা করে। তারা ভোক্তা ঋণের জন্য আরও উল্লেখযোগ্য কঠোরকরণ পূর্বাভাস দিচ্ছে, পরামর্শ দিচ্ছে যে পরিবারের ঋণগ্রহীতারা আপেক্ষিক শর্তে কর্পোরেট ঋণগ্রহীতাদের চেয়ে কঠোর শর্তাবলী মুখোমুখি হবে।

bank lending survey ecb-তে এই ভবিষ্যৎমুখী মূল্যায়নগুলো ইঙ্গিত করে যে ভোক্তা এবং কর্পোরেট ঋণে কঠোরকরণ চক্র এখনও শেষ হয়নি, এমনকি যদি বন্ধকীর মতো কিছু পকেট সাময়িকভাবে প্রতিযোগিতা থেকে উপকৃত হয়েছে।

পরিবার এবং প্রতিষ্ঠানের মধ্যে ঋণ চাহিদার ধরন

২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, ব্যাংকগুলো প্রতিষ্ঠানগুলোর ঋণ বা ক্রেডিট লাইনের চাহিদায় অবিরত ছোট নিট বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে, নিট শতাংশ ৩%। এটি তৃতীয় ত্রৈমাসিকে দেখা বৃদ্ধির সাথে মিলেছে এবং কর্পোরেট ঋণ চাহিদায় ০% নিট পরিবর্তনের পূর্বের প্রত্যাশা ছাড়িয়ে গেছে।

প্রতিষ্ঠানগুলোর ঋণ প্রধানত জায়, কার্যকরী মূলধন এবং অন্যান্য স্বল্পমেয়াদী উদ্দেশ্যের জন্য উচ্চতর অর্থায়ন প্রয়োজন দ্বারা চালিত হয়েছিল। তবে, স্থায়ী বিনিয়োগ চাহিদায় সামগ্রিক নিরপেক্ষ নিট অবদান রেখেছে, ইঙ্গিত করে যে ঋণের সামান্য বৃদ্ধি সত্ত্বেও মূলধন ব্যয় পরিকল্পনা সতর্ক ছিল।

হাউজিং ঋণের চাহিদাও নিট শর্তে বৃদ্ধি পেয়েছে, নিট শতাংশ ৯%, যদিও আগের চেয়ে আরও মাঝারিভাবে এবং পূর্ববর্তী প্রত্যাশার সাথে ব্যাপকভাবে সামঞ্জস্যপূর্ণ। উন্নত হাউজিং বাজার সম্ভাবনা উচ্চ বন্ধকী চাহিদার পিছনে প্রধান কারণ ছিল, যখন দুর্বল ভোক্তা আত্মবিশ্বাস বিপরীত দিকে ওজন করেছে।

বিপরীতে, ভোক্তা ঋণ এবং পরিবারের অন্যান্য ঋণের চাহিদা সামান্য হ্রাস পেয়েছে, নিট শতাংশ -২%। এটি তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ব্যাপকভাবে অপরিবর্তিত চাহিদার পরে এসেছে এবং ব্যাংকগুলোর প্রত্যাশার চেয়ে কিছুটা দুর্বল হয়েছে। প্রচলিত সুদের হার ঋণকে সমর্থন করতে থাকলেও কম ভোক্তা আত্মবিশ্বাস চাহিদা হ্রাস করেছে।

২০২৬ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য, ব্যাংকগুলো প্রতিষ্ঠান এবং পরিবার উভয়ের থেকে ঋণ চাহিদায় নিট বৃদ্ধি প্রত্যাশা করে, পরামর্শ দিয়ে যে কঠোর শর্তাবলী সত্ত্বেও অর্থনীতি ব্যাংক অর্থায়নের উপর নির্ভর করতে থাকবে। তবে, চাহিদার গঠন সম্ভবত আত্মবিশ্বাস সূচক এবং সেক্টর-নির্দিষ্ট প্রবণতার প্রতি সংবেদনশীল থাকবে।

অর্থায়ন শর্তাবলী এবং ঋণের উপর নিয়ন্ত্রক প্রভাব

দায়বদ্ধতার দিকে, ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে ব্যাংকগুলোর খুচরা অর্থায়ন এবং অর্থ বাজারে প্রবেশাধিকার সামান্য খারাপ হয়েছে। তবে, ঋণ সিকিউরিটি এবং সিকিউরিটাইজেশনের মাধ্যমে অর্থায়নে প্রবেশাধিকার শিথিল হয়েছে, পুঁজি বাজার যন্ত্র থেকে কিছু ত্রাণের দিকে নির্দেশ করে।

পরবর্তী তিন মাসে, ব্যাংকগুলো অর্থায়নে তাদের সামগ্রিক প্রবেশাধিকার ব্যাপকভাবে অপরিবর্তিত থাকবে বলে প্রত্যাশা করে। তারা ঋণ সিকিউরিটি অর্থায়নে শুধুমাত্র সামান্য আরও শিথিলতা পূর্বাভাস দিচ্ছে, পরামর্শ দিয়ে যে পাইকারি বাজার পরিস্থিতি এখনকার জন্য ব্যাপকভাবে স্থিতিশীল থাকবে।

নতুন নিয়ন্ত্রক বা তত্ত্বাবধায়ক পদক্ষেপের প্রতিক্রিয়ায়, ব্যাংকগুলো তাদের মূলধন এবং তরল সম্পদের হোল্ডিংয়ে নিট বৃদ্ধি রিপোর্ট করেছে, যখন ঝুঁকি-ওজনযুক্ত সম্পদে সাময়িক হ্রাস ইঙ্গিত করে। তাছাড়া, এই নিয়ন্ত্রক ব্যবস্থাগুলো সমস্ত ঋণ শ্রেণিতে ঋণ মানের উপর নিট কঠোর প্রভাব ফেলেছে, এবং ব্যাংকগুলো ২০২৬ সালে এই ধরনের পদক্ষেপ থেকে আরও নিট কঠোরকরণ প্রত্যাশা করে।

অকার্যকর ঋণ এবং ঋণ মানের সূচকের ভূমিকা

ব্যাংকগুলো ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে সমস্ত ঋণ শ্রেণির জন্য ঋণ মানের উপর অকার্যকর ঋণ অনুপাত এবং অন্যান্য ঋণ মানের সূচকের একটি ছোট নিট কঠোর প্রভাবের রিপোর্ট করেছে। ঝুঁকি উপলব্ধি এবং ঝুঁকি বিমুখতা এই সিদ্ধান্তগুলো গঠনে সবচেয়ে বিশিষ্ট কারণ হিসাবে তুলে ধরা হয়েছে।

২০২৬ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য, ব্যাংকগুলো প্রতিষ্ঠানগুলোর ঋণ এবং ভোক্তা ঋণের জন্য ঋণ মানের উপর আরও ছোট কঠোর প্রভাব প্রত্যাশা করে। তবে, তারা হাউজিং ঋণের উপর অকার্যকর ঋণ এবং অন্যান্য ঋণ মানের পদক্ষেপ থেকে ব্যাপকভাবে নিরপেক্ষ প্রভাব পূর্বাভাস দিচ্ছে, বন্ধকী পোর্টফোলিওতে আপেক্ষিকভাবে স্থিতিশীল উপলব্ধ ঝুঁকির দিকে নির্দেশ করে।

এই ফলাফলগুলো তুলে ধরে কিভাবে সম্পদ মানের বিবেচনা ইউরো এলাকায় ঋণ নীতিগুলোকে প্রভাবিত করতে থাকে। তাছাড়া, তারা দেখায় যে ঋণ সূচকে এমনকি সীমিত অবনতিও কঠোর ঋণ মানদণ্ডে অনুবাদ করতে পারে যখন ব্যাংকগুলো ইতিমধ্যে সতর্ক থাকে।

ইউরো এলাকায় সেক্টর-নির্দিষ্ট ঋণ উন্নয়ন

২০২৫ সালের দ্বিতীয়ার্ধে নির্মাণ, পাইকারি এবং খুচরা বাণিজ্য, শক্তি-নিবিড় উৎপাদন এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সহ বেশ কয়েকটি প্রধান সেক্টরে ঋণ মান কঠোর হয়েছে। মোটর যানবাহন উৎপাদনে সবচেয়ে শক্তিশালী নিট কঠোরকরণ পর্যবেক্ষণ করা হয়েছে, সেক্টর-নির্দিষ্ট চ্যালেঞ্জগুলো প্রতিফলিত করে।

সামগ্রিকভাবে উৎপাদনে কঠোরকরণ মাঝারি ছিল, যখন বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ছাড়া অ-আর্থিক সেবা কোন বা শুধুমাত্র ছোট নিট মান কঠোরকরণ দেখেছে। তাছাড়া, ব্যাংকগুলো বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বাদ দিয়ে অ-আর্থিক সেবায় ঋণের চাহিদায় নিট বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে, কিন্তু একই সময়ে অন্যান্য সেক্টরে কোন পরিবর্তন বা শুধুমাত্র সামান্য হ্রাস।

২০২৬ সালের প্রথমার্ধের জন্য, ব্যাংকগুলো প্রধান অর্থনৈতিক সেক্টর জুড়ে হয় আরও নিট কঠোরকরণ বা ব্যাপকভাবে অপরিবর্তিত ঋণ মান প্রত্যাশা করে। তারা মোটর যানবাহন উৎপাদন, পাইকারি এবং খুচরা বাণিজ্য, এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ছাড়া বেশিরভাগ সেক্টরের জন্য ঋণ চাহিদায় নিট বৃদ্ধির প্রজেক্ট করছে, যেখানে চাহিদা সমতল বা দুর্বল হবে বলে প্রত্যাশিত।

বাণিজ্য নীতি অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকি সহনশীলতার প্রভাব

বাণিজ্য নীতি এবং সম্পর্কিত অনিশ্চয়তার উপর একটি নতুন প্রশ্নের উপর ভিত্তি করে, BLS-এ অংশগ্রহণকারী প্রায় অর্ধেক ব্যাংক তাদের এক্সপোজারকে গুরুত্বপূর্ণ হিসাবে মূল্যায়ন করেছে। তারা রিপোর্ট করেছে যে বাণিজ্য নীতিতে পরিবর্তন ঋণ মানের উপর কঠোর প্রভাব ফেলেছে, প্রধানত ঝুঁকি সহনশীলতা হ্রাসের মাধ্যমে।

এই উন্নয়নগুলো প্রতিষ্ঠানগুলো থেকে ঋণ চাহিদার উপরও একটি স্যাঁতস্যাঁতে প্রভাব ফেলেছে, যেহেতু বাণিজ্য-সম্পর্কিত অনিশ্চয়তা বিনিয়োগ এবং অর্থায়ন সিদ্ধান্তের উপর ওজন করেছে। তাছাড়া, ব্যাংকগুলো ২০২৬ সালে বাণিজ্য নীতি এবং অনিশ্চয়তা থেকে অনুরূপ প্রভাব প্রত্যাশা করে, পরামর্শ দিয়ে যে বাহ্যিক ঝুঁকি ঋণ আচরণের জন্য একটি উল্লেখযোগ্য কারণ থাকবে।

ইউরো এলাকার ব্যাংক ঋণ জরিপ দেখায় যে বাণিজ্য-নীতি ধাক্কা ঘরোয়া ঝুঁকি উদ্বেগকে প্রশস্ত করতে পারে, বৈশ্বিক অনিশ্চয়তা বাড়লে ব্যাংকগুলোর শর্তাবলী কঠোর করার প্রবণতাকে শক্তিশালী করে।

জরিপ ডিজাইন, কভারেজ এবং সময়

ইউরোসিস্টেম দ্বারা বিকশিত ত্রৈমাসিক BLS, ইউরো এলাকায় ব্যাংক ঋণ আচরণের বোঝাপড়া উন্নত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। জানুয়ারি ২০২৬ রাউন্ড ২০২৫ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে পর্যবেক্ষণ করা পরিবর্তন এবং ২০২৬ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের জন্য প্রত্যাশা সম্পর্কে রিপোর্ট করে, অন্যথায় উল্লেখ না করা হলে।

জরিপটি ১৫ ডিসেম্বর ২০২৫ এবং ১৩ জানুয়ারি ২০২৬ এর মধ্যে পরিচালিত হয়েছিল, মোট ১৫৩টি ব্যাংক কভার করে। এই রাউন্ডে প্রতিক্রিয়ার হার ছিল ১০০%, যা ফলাফলের নির্ভরযোগ্যতা বাড়ায় এবং অংশগ্রহণকারী প্রতিষ্ঠান জুড়ে ঋণ শর্তাবলীর একটি ব্যাপক দৃশ্য প্রদান করে।

চার্ট ১ প্রতিষ্ঠানগুলোর ঋণ বা ক্রেডিট লাইনের জন্য ঋণ মানের পরিবর্তন এবং অন্তর্নিহিত কারণগুলো নথিভুক্ত করে, কঠোরকরণের রিপোর্টকারী ব্যাংকগুলোর নিট শতাংশ ব্যবহার করে। চার্ট ২ প্রতিষ্ঠানগুলো থেকে ঋণ চাহিদা এবং এর চালকগুলোর পরিবর্তন দেখায়, আবার চাহিদা বৃদ্ধির রিপোর্টকারী ব্যাংকগুলোর নিট শতাংশের উপর ভিত্তি করে।

২০২৬ সালে ইউরো এলাকার ঋণ শর্তাবলীর দৃষ্টিভঙ্গি

সামগ্রিকভাবে, জানুয়ারি ২০২৬ ইউরো এলাকার ব্যাংক ঋণ জরিপ একটি ব্যাংকিং সিস্টেম চিত্রিত করে যা ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি উদ্বেগ এবং নিয়ন্ত্রক চাপের মধ্যে প্রতিষ্ঠান এবং ভোক্তাদের জন্য ঋণ শর্তাবলী ধীরে ধীরে কঠোর করছে। তবুও, পরিবার এবং ব্যবসা উভয়ের থেকে ঋণ চাহিদা ২০২৬ সালের প্রথম দিকে বৃদ্ধি পাবে বলে প্রত্যাশিত।

যদিও সেক্টরাল বিচ্যুতি উল্লেখযোগ্য থাকে, বিশেষত মোটর যানবাহন উৎপাদন এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে, জরিপ পরামর্শ দেয় যে ইউরো এলাকার ব্যাংকগুলো অর্থনৈতিক কার্যক্রম সমর্থন করার প্রয়োজনের সাথে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের ভারসাম্য রক্ষা করতে থাকবে। তাছাড়া, ২০২৬ সাল উন্মোচিত হওয়ার সাথে সাথে অর্থায়ন শর্তাবলী এবং বাণিজ্য নীতি উন্নয়ন দেখার জন্য মূল কারণ হবে।