Am 26. Dezember fiel USX auf 0,10, als die Liquidität austrocknete, hat sich aber seitdem auf 0,94 erholt, da Solstice Finance zur Notfall-Liquidität auf den Sekundärmärkten beitrug.
Am 26. Dezember stürzte USX auf Solana aufgrund einer kritischen Liquiditätsknappheit auf dem Sekundärmarkt drastisch auf 0,10 $ ab.
PeckShield Alert auf X erklärte, dass der Stablecoin drastisch fiel, weil die Liquidität abfloss. Das Sicherheitsunternehmen hob sofort eine rote Flagge für das Ereignis, und Marktteilnehmer erlebten eine der extremsten Stablecoin-Abkopplungen des Jahres 2024.
Quelle: PeckShield
Liquidität verschwindet: Was löste die Krise aus?
Die Sekundärmärkte waren schwer illiquide. Die Verkaufsaufträge überschwemmten die Kaufseite der dezentralisierten Börsen, und die USX-Handelsplätze auf Orca und Raydium standen unter extremem Druck.
Der Preis löste sich bald von der Dollar-Bindung. Die Zerstörung der Liquidität löste Panikverkäufe aus, und CoinGecko verzeichnete ein neues Allzeittief von 0,8285 $.
Solstice Finance reagierte prompt auf die Krise. Das Team veröffentlichte eine Erklärung auf X als Reaktion auf die Marktprobleme und bekräftigte, dass die zugrunde liegenden Sicherheiten in keiner Weise beeinträchtigt wurden.
Der Nettoinventarwert und die besicherten Vermögenswerte wurden mit über 100 Prozent bewertet. Solstice bemerkte auf X. Die Rücknahmen auf dem Primärmarkt liefen weiterhin im Verhältnis 1:1, und das Team wies darauf hin, dass das Problem auf dem Sekundärmarkt lag.
Notfall-Liquiditätszufuhr stabilisiert die Bindung
Market Maker und Solstice Finance pumpten Notfall-Liquidität ein. Die Intervention zog USX auf etwa 0,94 $ zurück, und das Handelsvolumen stieg während der Erholung um 500 Prozent auf 17 Millionen $.
Seitdem hat sich der Stablecoin um die 1,00-Marke erholt; zu dieser Tageszeit liegt USX bei etwa 0,995, und die Preisbewegung betrug nur einen Rückgang von 0,3 Prozent.
Dennoch wurden Marktschwächen durch die Intraday-Schwankung offenbart. Die Preise schwankten zwischen 0,8285 und 1,01, was die Schwäche der Sekundärmarktstruktur zeigte.
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Muster der Stablecoin-Instabilität tritt zutage
Der Vorfall spiegelt frühere Abkopplungsereignisse von 2024 wider. Im April sah Synthetix seinen sUSD unter 0,70 $ fallen, und sein Gründer Kain Warwick änderte den Namen seines Social-Media-Kontos in kain. depeg.
Der XUSD von Stream Finance fiel im November auf 0,30 $; das Protokoll erklärte, es habe einen Verlust von 93 Millionen $ erlitten, der durch Probleme mit externen Fondsmanagern verursacht wurde.
USX unterscheidet sich radikal von solchen Fällen. Es gab keine Kollateralschäden oder -verluste, und die Abkopplung blieb auf Handelsplätze beschränkt.
Solstice versprach, eine Attestierung durch Drittanbieter zu erhalten und beabsichtigt, das Marktvertrauen wiederherzustellen. Unabhängige Verifizierungsberichte werden öffentlich veröffentlicht.
Marktbeobachter identifizierten die Abhängigkeit auf dem Sekundärmarkt. Privatanleger haben keine DEX-Liquidität, aber institutionelle Partner schon.
Die Episode mit USX verdeutlicht die Risiken auf dem Stablecoin-Markt. Sicherheiten allein halten die Preise nicht stabil; die Liquiditätstiefe ist ebenfalls ein Schlüssel zur Aufrechterhaltung der Bindungen.
Quelle: https://www.livebitcoinnews.com/solana-stablecoin-usx-crashes-to-0-10/
