Nvidia-Aktie: Wie der Groq-Deal das letzte verbleibende Bärenargument beseitigt

Bernstein-Analyst Stacy Rasgon sagt, dass Nvidias (NASDAQ: NVDA) kürzlicher Deal mit dem kalifornischen Startup für künstliche Intelligenz (KI), Groq, das letzte verbleibende bärische Argument gegen die Aktie beseitigt.

Das von Jonathan Ross gegründete Startup – dem Architekten hinter Googles erster Tensor Processing Unit (TPU) – ist auf Architekturen mit hoher Bandbreite und geringer Latenz spezialisiert.

Die Ankündigung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Nvidia-Aktien auf Rekordniveaus gestiegen sind, angetrieben hauptsächlich durch die unerbittliche globale Nachfrage nach KI-Chips.

Was ist das letzte verbleibende bärische Argument gegen die Nvidia-Aktie

In einem kürzlichen CNBC-Interview sagte Stacy Rasgon, dass Nvidias Ausgaben von rund 20 Milliarden US-Dollar für den Erwerb von Groqs Vermögenswerten und Talenten das einzige Argument der Skeptiker beseitigt: NVDA sei kein Gewinner bei Inferenz.

Jahrelang haben Kritiker argumentiert, dass Nvidias Chips für das Training optimiert, aber bei Inferenz weniger wettbewerbsfähig sind. 

Laut ihm geben Groqs Innovationen dem multinationalen Konzern einen direkten Weg, um modernste Inferenz-Architekturen in seine zukünftigen Produkte zu integrieren.   

Durch die Übernahme von Groqs Technologie und Personal kann Nvidia Führungsstärke in beiden Bereichen demonstrieren. Dies macht das bärische Argument „viel schwerer zu vertreten", schloss Rasgon.

Groq ist ein risikoarmer Deal für NVDA-Aktien

Obwohl Groq den größten Deal markiert, den Nvidia seit seiner Gründung angekündigt hat, glaubt Rasgon, dass er im Verhältnis zur Multi-Billionen-Dollar-Marktkapitalisierung des Riesen immer noch klein ist.

Tatsächlich bezeichnete der Bernstein-Analyst es als „Bolt-on"-Akquisition, was bedeutet, dass sie bei geringem finanziellem Risiko erhebliches Aufwärtspotenzial bietet.

Bei CNBC argumentierte er, dass Nvidias Größenordnung es dem Unternehmen ermöglicht, solche Transaktionen zu absorbieren, ohne seine Bilanz oder die Erwartungen der Investoren zu stören.

„Sie können an Heiligabend einen 20-Milliarden-Dollar-Deal ohne Pressemitteilung machen, und niemand würde mit der Wimper zucken."

Für Aktionäre ist die Botschaft klar: Der Groq-Deal stärkt NVDAs Gesamtpositionierung innerhalb des KI-Ökosystems – bei minimalem Abwärtsrisiko.

Nvidia vergrößert den Abstand zu Rivalen

Indem Nvidia Groqs Expertise in Inferenz in sein Ökosystem einbringt, neutralisiert das Unternehmen nicht nur ein bärisches Argument – es baut seinen Vorsprung gegenüber Wettbewerbern aus.

Rivalen wie AMD und Intel haben Schwierigkeiten, Nvidias Dominanz bei Training-Workloads zu erreichen, und stehen nun bei Inferenz vor einer noch größeren Herausforderung.

Groqs Architekturen versprechen schnellere, effizientere Verarbeitung für Echtzeit-KI-Anwendungen, von autonomen Fahrzeugen bis hin zu generativen KI-Diensten.

Die Integration dieser Fähigkeiten in Nvidias Roadmap vergrößert den Leistungsabstand und macht es für Wettbewerber noch schwieriger, aufzuholen.

Der Deal signalisiert, dass NVDA beabsichtigt, den gesamten KI-Stack zu besitzen und seine Position als unbestrittener Marktführer in der Halbleiterindustrie zu festigen.

Wie die Wall Street empfiehlt, Nvidia-Aktien zu spielen

Trotz einer starken Rally bei der NVDA-Aktie in diesem Jahr erwartet die Wall Street, dass sie 2026 weiter steigen wird.

Die Konsensempfehlung für Nvidia-Aktien liegt derzeit bei „starker Kauf", wobei das durchschnittliche Kursziel von etwa 256 US-Dollar ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 30 % von hier aus anzeigt.

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