Bitcoins reaktivste Investoren verkaufen immer noch mit Verlust – Details

Bitcoin hält sich über der Marke von 90.000 $, nachdem kurzzeitig der Widerstand nahe 94.000 $ getestet wurde – eine Bewegung, die kurzfristig Erleichterung verschafft hat, jedoch nicht ausreichte, um einen erneuten Aufwärtstrend zu bestätigen. Während die Kursbewegung darauf hindeutet, dass Käufer wichtige psychologische Unterstützungsniveaus verteidigen, bleibt die Dynamik fragil, und Analysten konzentrieren sich zunehmend auf On-Chain-Signale, um zu beurteilen, ob diese Konsolidierung sich zu einer nachhaltigen Erholung entwickeln kann.

Laut Top-Analyst Darkfost ist einer der aussagekräftigsten Indikatoren im aktuellen Umfeld die Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR).

Um irreführende kurzfristige Schwankungen zu vermeiden, betont Darkfost die Bedeutung der Überwachung des 30-Tage-gleitenden Durchschnitts der STH SOPR anstelle der täglichen Rohwerte. Diese geglättete Ansicht hilft, strukturelle Verhaltensänderungen zu isolieren.

Derzeit erholt sich der Indikator von einem Zyklustief nahe 0,982 und nähert sich allmählich der neutralen Schwelle von 1,0. Dieses Niveau markiert den Punkt, an dem kurzfristige Halter von der Realisierung von Verlusten zur Gewinnschwelle übergehen.

Diese Erholung deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck von kürzlichen Käufern möglicherweise nachlässt. Ob SOPR jedoch das neutrale Niveau zurückerobern und darüber halten kann, wird wahrscheinlich bestimmen, ob Bitcoins aktuelle Konsolidierung nach oben aufgelöst wird oder erneutem Abwärtsdruck weicht.

Kurzfristige Halter noch unter Druck, Trendbestätigung steht aus

Diese Kennzahl verfolgt, ob kurzfristige Halter – Marktteilnehmer, die typischerweise einen großen Anteil des täglichen Handelsvolumens kontrollieren – Gewinne oder Verluste realisieren, wenn sie Coins bewegen. Da diese Halter tendenziell schnell auf Preisänderungen reagieren und oft Ausstiegsliquidität bereitstellen, spielt ihr Verhalten eine entscheidende Rolle für die kurzfristige Marktrichtung.

Laut Darkfost arbeiten kurzfristige Bitcoin-Halter trotz der jüngsten Preisstabilisierung über 90.000 $ immer noch mit Verlust. Dieses Detail ist entscheidend für die Interpretation der aktuellen Marktphase. Wenn STHs unter Wasser sind, neigt der Verkaufsdruck dazu, in Wellen anzuhalten, aber es markiert auch die Zone, in der sich attraktive Risiko-Ertrags-Bedingungen oft zu bilden beginnen – vorausgesetzt, die breitere Struktur hält.

Historisch gesehen entstehen dauerhafte bullische Trends nicht, während kurzfristige Halter konsistent Verluste realisieren. Damit sich die Dynamik entscheidend verschiebt, muss diese Kohorte zur Profitabilität zurückkehren. Sobald STHs wieder in die Gewinnzone gelangen, ändert sich das Verhalten wesentlich: Panikverkäufe lassen nach, Haltedauern verlängern sich, und der Markt wird weniger reaktiv auf kleinere Rücksetzer. Wenn dieser Übergang einer Kapitulationsphase folgt, ging ihm oft eine stärkere Aufwärtsfortsetzung voraus.

Darkfost hebt jedoch ein klares Risikoszenario hervor. Wenn sich STH SOPR dem neutralen Niveau um 1,0 nähert und abgelehnt wird, könnte dies signalisieren, dass kurzfristige Teilnehmer Gewinnschwellenniveaus nutzen, um Positionen zu verlassen.

Dieses Verhalten spiegelt anhaltende Unsicherheit wider und nicht erneutes Vertrauen. Eine anhaltende Ablehnung unterhalb des neutralen Niveaus entsprach historisch Bärenmarktbedingungen, bei denen Rallyes keine Traktion gewinnen und Verkäufer Erholungen dominieren.

In diesem Kontext wird Bitcoins Fähigkeit, die Profitabilität der STHs aufrechtzuerhalten, zu einem wichtigen Bestätigungssignal. Bis dies eintritt, bleibt der Markt in einer fragilen Balance – zwischen Erholung und erneutem Abwärtsdruck.

Bitcoin hält wichtige Unterstützung, während Struktur vorsichtig bleibt

Bitcoin wird derzeit nahe dem Bereich von 92.000 $ gehandelt, nachdem höhere Niveaus abgelehnt wurden, und das Chart hebt einen Markt hervor, der versucht, sich nach einer scharfen Korrekturphase zu stabilisieren. Der Preis bleibt deutlich unter den vorherigen Zyklushochs über 120.000 $, was bestätigt, dass sich der breitere Trend von Expansion in Konsolidierung und Verteilung verschoben hat.

Aus technischer Perspektive wird BTC unterhalb der kurz- und mittelfristigen gleitenden Durchschnitte gehandelt, die jetzt nach unten geneigt sind. Diese Konfiguration spiegelt anhaltendes Überangebot wider und verstärkt, dass Rallyes weiterhin verkauft werden. Die jüngste Erholung aus der Zone von 85.000 $ bis 88.000 $ zeigt, dass Käufer diesen Bereich verteidigen, aber das Fehlen einer starken Fortsetzung deutet darauf hin, dass die Nachfrage fragil bleibt.

Der 200-Tage-gleitende Durchschnitt fungiert weiterhin als strukturelle Unterstützung unterhalb des Preises, derzeit nahe der Mitte des Bereichs von 80.000 $. Solange BTC über diesem Niveau bleibt, vermeidet die breitere Marktstruktur einen tieferen Zusammenbruch. Der Preis ist jedoch auch unterhalb der ehemaligen Unterstützung um 95.000 $ bis 97.000 $ begrenzt, die nun zum Widerstand geworden ist.

Die Volumendynamik unterstützt weiter einen vorsichtigen Ausblick. Während sich der Verkaufsdruck im Vergleich zum Zusammenbruch im Oktober gemäßigt hat, bleibt das Kaufvolumen gedämpft, was auf begrenzte Überzeugung der Bullen hinweist. Damit sich die Dynamik bedeutsam verbessert, würde Bitcoin eine nachhaltige Rückeroberung der Zone von 96.000 $ bis 100.000 $ benötigen. Bis dahin deutet die Kursbewegung auf ein spannengebundenes Umfeld mit erhöhtem Abwärtsrisiko hin, falls die Unterstützung versagt.