Best's Market Segment Report: AM Best behält stabilen Ausblick für Japans Lebensversicherungssegment bei

HONG KONG–(BUSINESS WIRE)–#insurance—AM Best hat seinen stabilen Ausblick für das japanische Lebensversicherungssegment beibehalten und unter anderem darauf hingewiesen, dass die annualisierten laufenden Prämien voraussichtlich weitgehend stabil bleiben werden, zusammen mit einer größeren Nachfrage nach Sparprodukten.

Wie im Best's Market Segment Report „Market Segment Outlook: Japan Life Insurance" detailliert dargelegt, wird der stabile Ausblick auch durch die Kapitalerträge der Lebensversicherer untermauert, die zunehmend zu einer entscheidenden Komponente der Kerngewinne werden, obwohl dies teilweise durch steigende Betriebskosten inmitten struktureller Inflationsdrücke ausgeglichen wird. Als Reaktion auf die anhaltende über dem Ziel liegende Inflation hat die Bank of Japan ihre Geldpolitik weiter normalisiert und den Leitzins im Dezember 2025 auf 0,75 % angehoben.

„Trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten, einschließlich des Tempos und Ausmaßes weiterer Leitzinserhöhungen und des anhaltenden Abwertungsdrucks auf den japanischen Yen, bleiben die Fundamentaldaten des japanischen Lebensversicherungssegments solide, unterstützt durch stetiges Prämienwachstum und ein sich verbesserndes Investitionsumfeld mit höheren inländischen Zinssätzen", sagte Charles Chiang, Senior Financial Analyst, AM Best.

Dem Bericht zufolge sind die annualisierten laufenden Prämien der Lebensversicherungsbranche aufgrund des konstant niedrigen Wirtschaftswachstums und einer alternden und schrumpfenden Bevölkerung weitgehend stabil geblieben. Die gesamten Prämieneinnahmen der Branche gingen im Geschäftsjahr 2024 leicht zurück und unterbrachen damit den in den vorangegangenen vier Jahren beobachteten Aufwärtstrend, hauptsächlich aufgrund schwächerer Verkäufe von Einmalprämien-Sparprodukten, insbesondere auf Fremdwährung lautende Produkte.

„In den nächsten 12 Monaten erwartet AM Best, dass das aktuelle makroökonomische Umfeld die Nachfrage nach Vermögensaufbauprodukten unterstützen wird, die einen gewissen Grad an Inflationsschutz bieten", sagte Chanyoung Lee, Director, Analytics, AM Best. „Der Produktmix der Lebensversicherungsbranche wird sich wahrscheinlich weiter in Richtung auf japanische Yen lautende Produkte verschieben, da die inländischen Zinssätze erhöht bleiben, während die ausländischen Zinssätze nachgeben."

Weitere Faktoren, die den stabilen Ausblick unterstützen, umfassen:

• Große in Japan ansässige Versicherer haben die Expansion ins Ausland beschleunigt und sich in angrenzende inländische Nicht-Versicherungsmarktsegmente diversifiziert, wodurch die strukturelle Abhängigkeit von einem schrumpfenden inländischen Versicherungsmarkt verringert und die mittelfristige Ertragsresilienz unterstützt wird.
• Der obligatorische Übergang zum auf wirtschaftlichem Wert basierenden Solvabilitätsregime für alle Versicherer bis zum Geschäftsjahr, das am 31.03.2026 endet, verläuft geordnet, wobei die Marktkapitalisierung deutlich über den regulatorischen Schwellenwerten liegt, unterstützt durch aktives Asset Management und den strategischen Einsatz kapitalintensiver Rückversicherung.
• Die Investitionen der Versicherer in die Digitalisierung von Agenturen und neue Produkte des dritten Sektors werden voraussichtlich mittelfristig den Verkauf von Schutzprodukten unterstützen.

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