Die kürzlich von der Europäischen Union verabschiedeten Markets in Crypto Assets (MiCA)-Vorschriften beginnen, die digitale Vermögenswerte-Branche der Region neu zu gestalten und schaffen neue Chancen und Barrieren für Unternehmen, die im gesamten Block tätig sein möchten, sagte eine in der Schweiz ansässige Krypto-Vermögensplattform.

Swissborg, das eine Million registrierte Benutzer und 1,3 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) vorweisen kann, gehört zu den Unternehmen, die darauf wetten, dass die Veränderung Europas Rolle in regulierten Märkten für digitale Vermögenswerte stärken wird, nachdem es seine MiCA-Lizenz gesichert hat.

„Die Wirtschaftlichkeit des Krypto-Brokerage kann in schwächeren Marktzyklen herausfordernd sein, und einige globale Plattformen könnten neu bewerten, wo sie Kapital und betriebliche Ressourcen einsetzen", sagte SwissBorg Chief Operating Officer Jeremy Baumann gegenüber CoinDesk.

Im Laufe der Zeit könnte dies zu „einem Markt führen, der aus weniger, aber widerstandsfähigeren Akteuren besteht. MiCA erhöht die regulatorischen und betrieblichen Standards, die für die Betreuung europäischer Kunden erforderlich sind, was die Anzahl leicht strukturierter Akteure reduzieren könnte", sagte er unter Bezugnahme auf Geminis jüngsten EU-Ausstieg.

Baumann sagte auch, dass wenn globale Börsen ihre Präsenz in der EU reduzieren, „es anderen europäischen Akteuren Raum eröffnet, ihre Positionierung zu stärken."

SwissBorg erlitt im September 2025 einen Exploit, der laut eigenen Angaben weniger als 1 % seiner Benutzer betraf. Es wurde berichtet, dass 192.600 SOL (41,5 Millionen US-Dollar) aus einer externen Wallet gestohlen wurden, die ausschließlich für seine SOL-Earn-Strategie verwendet wurde. Der Exploit stammte von der kompromittierten Programmierschnittstelle (API) eines Partners und nicht von einem Hack der SwissBorg-Plattform, behaupteten sie.

Die Entwicklung von Rendite und Staking

Baumann sagte, er erwarte, dass sich Rendite- und Staking-Produkte in Richtung klarerer Offenlegungen, stärkerem Risikomanagement und standardisierteren Strukturen entwickeln.

„Der Rahmen für Stablecoins ist detaillierter und wird prägen, wie bestimmte Renditemodelle entworfen und verteilt werden", sagte Baumann, dessen mittelgroße Börse laut Defilama-Daten derzeit rund 800 Millionen US-Dollar an gesperrtem Gesamtwert (TVL) hat.

Baumann sagte auch, dass regulatorische Klarheit schrittweise eine größere institutionelle Beteiligung unterstützen könnte, und fügte hinzu, dass der europäische Markt für digitale Vermögenswerte vorerst weitgehend von Privatanlegern getrieben bleibt

„Traditionelle Finanzinstitute können alle drei Rollen spielen", sagte Baumann. „Sie haben starke Vertriebsfähigkeiten und regulatorisches Fachwissen, was sie in einigen Bereichen natürlich zu Konkurrenten macht, aber es gibt auch Möglichkeiten für Partnerschaften."

EU-Regulierungsbehörden streben klare Stablecoin-Regeln an

Baumann verwies auch auf laufende politische Debatten rund um Stablecoins und Renditeprodukte. Während ein Großteil dieser Diskussion derzeit in den Vereinigten Staaten konzentriert ist, konzentrieren sich europäische Regulierungsbehörden hauptsächlich darauf, klare Regeln für Emission, Reserven und Vertrieb zu definieren.

„Während der Markt reift, werden sich Renditelösungen wahrscheinlich zu transparenteren und besser strukturierten Modellen entwickeln, die Innovation mit Finanzstabilität in Einklang bringen", sagte er.

SwissBorg suchte die Genehmigung in Frankreich, das weithin als eine der strengeren regulatorischen Jurisdiktionen Europas angesehen wird. Die Genehmigung validiert die internen Kontrollen, Risikomanagementsysteme und Schutzmaßnahmen für Benutzervermögen des Unternehmens, laut der Firma.

Das Unternehmen plant, seine europäischen Aktivitäten von seiner derzeitigen estnischen Einheit zu der neu zugelassenen französischen Krypto-Asset-Dienstleister (CASP)-Einheit in den kommenden Monaten zu migrieren, sobald die betriebliche Bereitschaft bestätigt ist, wobei zunächst wichtige Krypto-Märkte wie Deutschland, die Niederlande, Italien und Spanien anvisiert werden.