Forward Industries (FWDI) Aktienrückkauf finanziert durch 40 Mio. USD Galaxy Digital Kredit-Krypto-Darlehen

TLDR

• Forward Industries kauft 6,16 Millionen eigene Aktien für ~27,4 Millionen $ zurück und reduziert damit die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien um etwa 7%.
• Der Rückkauf wird durch ein Darlehen von 40 Millionen $ von Galaxy Digital zu 3,4% Zinsen finanziert, besichert durch Forwards gestakte SOL-Bestände.
• Forward hält 7,01 Millionen SOL im Wert von ~616 Millionen $, was das Unternehmen zum größten bekannten institutionellen Inhaber des Tokens macht.
• Die FWDI-Aktie ist um ~87% von ihrem September-2025-Höchststand gefallen; SOL ist um über 60% von den Niveaus gefallen, als Forward mit dem Kauf begann.
• Forward erwartet außerdem, dass die Kernbetriebskosten zwischen dem ersten und dritten Geschäftsquartal um ~45% sinken werden.

Forward Industries kauft eigene Aktien im Wert von etwa 27,4 Millionen $ mit geliehenem Geld zurück, das durch seine Solana-Bestände besichert ist. Das Unternehmen hat sich ein Darlehen von 40 Millionen $ von Galaxy Digital LLC zu einem Zinssatz von 3,4% gesichert, um die Transaktion zu finanzieren.

Forward Industries, Inc., FWDI

Der Rückkauf umfasst 6.164.324 Aktien, die von einem nicht genannten institutionellen Investor in einer privaten Transaktion erworben wurden. Nach dem Rückkauf sinkt die Gesamtzahl der Forward-Aktien auf knapp unter 77 Millionen — eine Reduzierung von etwa 7%.

Forward hält 7.013.536 SOL-Token, die derzeit etwa 616 Millionen $ wert sind. Das Darlehen ist durch diese gestakte Solana besichert, die jährlich etwa 6,2% an Staking-Belohnungen einbringt.

Das bedeutet, dass das Unternehmen effektiv zu 3,4% leiht, während es 6,2% auf die Sicherheiten verdient. Diese Struktur ermöglicht es Forward, auf Bargeld zuzugreifen, ohne seine Krypto-Bestände zu verkaufen.

Der Rückkauf ist Teil eines Rückkaufprogramms von 1 Milliarde $, das Forward im November 2025 genehmigt hat. Zu diesem Zeitpunkt nannte das Unternehmen finanzielle Flexibilität als Hauptgrund für das Programm.

Das Timing ist wichtig. Die FWDI-Aktie ist um etwa 87% von ihrem September-2025-Höchststand gefallen und liegt im laufenden Jahr um etwa 25% niedriger.

SOL selbst hat sich nicht viel besser entwickelt. Der Token ist in diesem Jahr um etwa 30% gefallen und wird jetzt nahe 88 $ gehandelt — ein Rückgang von mehr als 60% gegenüber dem Niveau von ~240 $, als Forward mit dem Kauf begann.

Forward begann im September 2025 aggressiv SOL zu horten, als der Token nahe seinen Höchstständen war. Dieses Timing hat zu etwa 972 Millionen $ an nicht realisierten Verlusten bei seiner Treasury-Position geführt.

Mindestens 18 weitere börsennotierte Unternehmen haben ähnliche Solana-Treasury-Strategien verfolgt. Zusammen hielten diese Firmen per Februar mehr als 1,5 Milliarden $ an nicht realisierten Verlusten, wobei Forward den Löwenanteil ausmacht.

SOL pro Aktie: Die Kennzahl, auf die Forward setzt

Forward stellt den Rückkauf als Möglichkeit dar, seine SOL-pro-Aktie-Kennzahl zu steigern. Weniger ausstehende Aktien bedeuten, dass jede verbleibende Aktie einen größeren Anteil an den Solana-Beständen des Unternehmens repräsentiert.

Diese Darstellung ist zentral dafür, wie das Unternehmen den Shareholder Value präsentiert — insbesondere da seine Aktie deutlich unter ihrem Höchststand gehandelt wird.

Die nächstgrößte öffentliche Solana-Treasury, Solana Company, hält etwa 2,3 Millionen SOL. Forwards über 7 Millionen stellen das Unternehmen in eine eigene Liga unter den institutionellen Inhabern.

Sinkende Kosten

Forward gab außerdem an, dass die Betriebskosten in den kommenden Quartalen sinken werden. Die Kern-SG&A-Kosten werden voraussichtlich zwischen dem ersten und dritten Geschäftsquartal um etwa 45% fallen.

Niedrigere Servicegebühren, Rechtskosten und Lieferantenausgaben treiben diese Reduzierung an. Das Darlehen von Galaxy Digital läuft in weniger als fünf Monaten aus.

Das Fälligkeitsdatum gibt Forward ein enges Zeitfenster. Wenn sich die SOL-Preise nicht erholen, könnte die Verlängerung oder Rückzahlung des Darlehens zu einem Druckpunkt werden. Forward hat sich nicht zu Rückzahlungsplänen geäußert, falls dieses Szenario eintritt.

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