Οι επενδυτές στις παραδοσιακές αγορές και στις αγορές κρυπτονομισμάτων παρακολουθούν στενά τη σημερινή έκθεση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, μία από τις πιο σημαντικές μακροοικονομικές ανακοινώσεις του μήνα.

Τα δεδομένα για τον πληθωρισμό αναμένεται να δώσουν νέες ενδείξεις για τις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve σχετικά με τα επιτόκια, με πιθανές επιπτώσεις για το Bitcoin, το Ethereum, τις μετοχές, τα ομόλογα και το αμερικανικό δολάριο.

Τις τελευταίες εβδομάδες, το κλίμα στην αγορά έχει μεταβληθεί μετά από οικονομικά δεδομένα ισχυρότερα από τις προσδοκίες και μια ανθεκτική αγορά εργασίας.

Ως αποτέλεσμα, οι προσδοκίες για επιθετική νομισματική χαλάρωση από την Federal Reserve έχουν περιοριστεί, οδηγώντας σε υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων του Δημοσίου και ανανεωμένη ισχύ του αμερικανικού δολαρίου.

Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει επίσης αντιδράσει σε αυτές τις μεταβαλλόμενες προσδοκίες. Το Bitcoin διαπραγματεύεται στην περιοχή των $61.000-$62.000, ενώ το Ethereum παραμένει κοντά στα $1.625, καθώς οι επενδυτές αναμένουν ένα σαφέστερο σήμα από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής και τα εισερχόμενα οικονομικά δεδομένα.

Τα δεδομένα πληθωρισμού θα μπορούσαν να καθορίσουν την επόμενη κίνηση για τις αγορές κρυπτονομισμάτων

Σύμφωνα με τον Ryan Lee, Επικεφαλής Αναλυτή της Bitget Research, οι χρηματοπιστωτικές αγορές εισέρχονται στην ανακοίνωση του CPI με τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό να αντικατοπτρίζονται ήδη στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων.

«Οι αγορές πλησιάζουν τη σημερινή ανακοίνωση του CPI των ΗΠΑ με τις προσδοκίες για πληθωρισμό να αντικατοπτρίζονται ήδη σε όλες τις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων», δήλωσε ο Lee.

Ο αναλυτής επεσήμανε ότι η απόδοση των 10ετών αμερικανικών ομολόγων διατηρείται κοντά στο 4,54%, ενώ ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ (DXY) παραμένει γύρω στο επίπεδο των 100. Παράλληλα, ο χρυσός έχει υποχωρήσει από τα πρόσφατα υψηλά του και οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν δείξει σημάδια αδυναμίας μετά την έκθεση απασχόλησης της προηγούμενης εβδομάδας, η οποία ήταν ισχυρότερη από τις προσδοκίες.

Οι εκτιμήσεις συναίνεσης δείχνουν επί του παρόντος συνολικό πληθωρισμό CPI 4,2% σε ετήσια βάση, ενώ ο βασικός CPI αναμένεται να διαμορφωθεί γύρω στο 2,9%.

Αυτά τα στοιχεία είναι ιδιαίτερα σημαντικά διότι ο πληθωρισμός παραμένει ένας από τους κύριους παράγοντες που καθοδηγούν την πολιτική της Federal Reserve. Οποιαδήποτε απόκλιση από τις προσδοκίες θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντική μεταβλητότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Γιατί η Federal Reserve έχει σημασία για το Bitcoin και το Ethereum

Οι επενδυτές σε κρυπτονομίσματα έχουν γίνει ολοένα και πιο ευαίσθητοι στις μακροοικονομικές εξελίξεις αφότου η Federal Reserve άρχισε να σφίγγει τη νομισματική πολιτική ως απόκριση στον αυξανόμενο πληθωρισμό.

Τα υψηλότερα επιτόκια γενικά μειώνουν τη ρευστότητα της αγοράς και καθιστούν τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου λιγότερο ελκυστικά, ενώ οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων υποστηρίζουν συχνά περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin, το Ethereum και οι μετοχές τεχνολογίας.

Σύμφωνα με τον Lee, οι πρόσφατες κινήσεις στις αγορές επιτοκίων και συναλλάγματος υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές αποτιμούν ολοένα και περισσότερο μια μακρύτερη περίοδο περιοριστικής νομισματικής πολιτικής.

«Οι πρόσφατες κινήσεις στις αγορές επιτοκίων και συναλλάγματος υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές έχουν μειώσει τις προσδοκίες για άμεση χαλάρωση της Federal Reserve και αποτιμούν ολοένα και περισσότερο μια παρατεταμένη περίοδο περιοριστικής νομισματικής πολιτικής», εξήγησε.

Εάν ο πληθωρισμός έρθει πάνω από τις προσδοκίες, οι αγορές θα μπορούσαν να ερμηνεύσουν τα δεδομένα ως σημάδι ότι οι πιέσεις στις τιμές παραμένουν επίμονες. Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα υποστήριζε πιθανότατα τις αποδόσεις ομολόγων του Δημοσίου και θα ενίσχυε το αμερικανικό δολάριο, δημιουργώντας δυνητικά αντίξοες συνθήκες για τα κρυπτονομίσματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία ευαίσθητα στον κίνδυνο.

Αντίθετα, μια ασθενέστερη από την αναμενόμενη ανάγνωση CPI θα μπορούσε να αναζωπυρώσει τις ελπίδες για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων και να βελτιώσει το συνολικό κλίμα στην αγορά.

Οι αποδόσεις ομολόγων παραμένουν ο βασικός δείκτης που πρέπει να παρακολουθείται

Ενώ η προσοχή θα επικεντρωθεί στην άμεση αντίδραση του Bitcoin στην έκθεση πληθωρισμού, ο Lee πιστεύει ότι η αγορά ομολόγων μπορεί τελικά να δώσει το πιο σημαντικό σήμα.

«Το πιο σημαντικό σήμα μετά την ανακοίνωση μπορεί να προέλθει από την αγορά ομολόγων», είπε.

Οι αποδόσεις ομολόγων του Δημοσίου έχουν διαδραματίσει πρωταγωνιστικό ρόλο στην πρόσφατη επαναποτίμηση της αγοράς, επηρεάζοντας τα πάντα, από τις αποτιμήσεις μετοχών έως την απόδοση κρυπτονομισμάτων. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν συνεπώς εάν οι αποδόσεις συνεχίσουν να ανεβαίνουν μετά την ανακοίνωση του CPI ή αρχίσουν να κινούνται χαμηλότερα, υποδηλώνοντας αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι ο πληθωρισμός μετριάζεται.

Για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, οι προσδοκίες ρευστότητας παραμένουν κρίσιμος παράγοντας κινήσεων τιμών.

«Για το Bitcoin και το Ethereum, το αποτέλεσμα παραμένει στενά συνδεδεμένο με τις προσδοκίες ρευστότητας, καθιστώντας τα δεδομένα πληθωρισμού έναν από τους βασικούς παράγοντες του βραχυπρόθεσμου κλίματος στην αγορά», κατέληξε ο Lee.

Καθώς η αγορά αναμένει τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό, οι traders σε κρυπτονομίσματα και παραδοσιακά χρηματοοικονομικά προϊόντα ετοιμάζονται για πιθανή μεταβλητότητα. Είτε τα δεδομένα ενισχύσουν τις ανησυχίες για επίμονο πληθωρισμό είτε υποστηρίξουν την υπόθεση για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων, η σημερινή έκθεση CPI θα μπορούσε να διαμορφώσει τις προσδοκίες τόσο για την πολιτική της Federal Reserve όσο και για τις αγορές κρυπτονομισμάτων τις επόμενες εβδομάδες.