Η Citigroup Ετοιμάζεται να Λανσάρει Tokenized Μετοχές Ιδιωτικών Εταιρειών

Βασικά Σημεία

• Η Citibank πρόκειται να λανσάρει τοκενοποιημένες μετοχές ιδιωτικών εταιρειών για εύπορους πελάτες και θεσμικούς επενδυτές
• Η κίνηση αυτή αποτελεί μέρος της ευρύτερης επέκτασης της Citi στον τομέα των κρυπτονομισμάτων.
• Το ενδιαφέρον για ιδιωτικά ίδια κεφάλαια έχει φτάσει σε νέα υψηλά και τροφοδοτεί την εισαγωγή τοκενοποιημένων προϊόντων και παραγώγων.

Η Citigroup ετοιμάζεται να λανσάρει μια πλατφόρμα που θα παρέχει σε εύπορους και θεσμικούς πελάτες τοκενοποιημένη πρόσβαση σε ιδιωτικές εταιρείες. Σύμφωνα με ρεπορτάζ της Wall Street Journal, η προσφορά θα είναι αρχικά διαθέσιμη σε πελάτες εκτός Ηνωμένων Πολιτειών, πριν επεκταθεί εγχώρια.

Η τράπεζα σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει υποδομή blockchain για την πλατφόρμα και σύμφωνα με πληροφορίες συζητά τη συμμετοχή αρκετών μεγάλων ιδιωτικών εταιρειών.

Η Citi θα Προσφέρει Ιδιωτικές Μετοχές μέσω Ψηφιακών Αποδεικτικών Θεματοφυλακής

Οι ιδιωτικές μετοχές θα είναι διαθέσιμες μέσω αποδεικτικών θεματοφυλακής, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκτήσουν συμμετοχή σε ξένες εταιρείες μέσω πιστοποιητικών που εκδίδονται από τράπεζες. Η Citi θα είναι υπεύθυνη για την έκδοση και τη φύλαξη αυτών των εξουσιοδοτημένων ψηφιακών αποδεικτικών θεματοφυλακής.

Σύμφωνα με την τράπεζα, αυτό αποτελεί καλύτερη εναλλακτική λύση σε σχέση με το υφιστάμενο πλαίσιο για την αγορά τοκενοποιημένων ιδιωτικών μετοχών. Οι περισσότεροι επενδυτές αποκτούν έκθεση σε ιδιωτικές εταιρείες μέσω εταιρειών ειδικού σκοπού. Ωστόσο, αυτό έχει τεθεί υπό αμφισβήτηση λόγω έλλειψης διαφάνειας.

Ο στέλεχος της Citi Artem Korenyuk επισήμανε ότι «οι επενδυτές δεν γνωρίζουν τι αγοράζουν στην πραγματικότητα» μέσω αυτής της προσέγγισης, και ότι προσφέρει «ένα πολύ σαφές εναλλακτικό μοντέλο». Το ελβετικό SIX Digital Exchange έχει επιλεγεί ως υποδομή blockchain, με σχέδια επέκτασης σε άλλα δίκτυα.

Εν τω μεταξύ, το νέο προϊόν αντιπροσωπεύει πρόοδο στους στόχους τοκενοποίησης της Citi. Η τράπεζα εργάζεται στην τοκενοποίηση για αρκετά χρόνια, λανσάροντας ένα πιλοτικό πρόγραμμα για το προϊόν Token Services το 2023.\

Στο πλαίσιο των φιλοδοξιών της για τοκενοποίηση, η τράπεζα συμμετέχει επίσης στα σχέδια του The Clearing House για την έναρξη ενός τοκενοποιημένου δικτύου καταθέσεων έως το επόμενο έτος.  Το The Clearing House είναι μια εταιρεία πληρωμών που ανήκει σε κοινοπραξία που περιλαμβάνει τις JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo και άλλες.

Το Ενδιαφέρον για Ιδιωτικές Μετοχές Τροφοδοτεί Νέα Προϊόντα Βασισμένα σε Blockchain

Η κίνηση αυτή αναδεικνύει το τεράστιο ενδιαφέρον των επενδυτών σε ιδιωτικές εταιρείες, ιδιαίτερα καθώς αρκετές μεγαλοεπιχειρήσεις όπως η SpaceX, η Anthropic και η OpenAI ετοιμάζονται για IPO. Καθώς οι νεοφυείς επιχειρήσεις περνούν πλέον περισσότερο χρόνο στις ιδιωτικές αγορές, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εστιάζουν όλο και περισσότερο σε τρόπους πρόσβασης σε αυτές.

Η Citi δεν είναι η πρώτη εταιρεία που προσφέρει τοκενοποιημένες ιδιωτικές μετοχές στους επενδυτές. Η Robinhood ανακοίνωσε πέρυσι ότι θα προσφέρει τοκενοποιημένες μετοχές OpenAI και SpaceX στην Ευρώπη, ενώ και η Republic λάνσαρε ένα παρόμοιο προϊόν.

Ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες ότι άλλες τοκενοποιημένες ιδιωτικές μετοχές δεν είναι εξουσιοδοτημένες από τις εταιρείες που τις εκδίδουν. Για παράδειγμα, η OpenAI αντέδρασε στην προσφορά τοκενοποιημένων τίτλων της από τη Robinhood, σημειώνοντας ότι δεν το είχε εξουσιοδοτήσει.

Για την Citi, το τοκενοποιημένο αποδεικτικό θεματοφυλακής της είναι εξουσιοδοτημένο. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει πλεονέκτημα έναντι των υφιστάμενων αδιαφανών μοντέλων τοκενοποίησης προ-IPO.

Είναι ενδιαφέρον ότι οι τοκενοποιημένοι τίτλοι δεν είναι ο μόνος τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση σε ιδιωτικές εταιρείες. Υπάρχει επίσης μια αναπτυσσόμενη αγορά για αέναα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προ-IPO.

Αρκετά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου perps Hyperliquid και κεντρικοποιημένων πλατφορμών όπως το Coinbase και το Binance, κατέγραψαν SpaceX perps πριν από το IPO της.

Σύμφωνα με το Reuters, επικαλούμενο δεδομένα από την Talos, τα SpaceX pre-IPO perps προσέλκυσαν περίπου 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε όγκο συναλλαγών μεταξύ 17 Μαΐου και 10 Ιουνίου. Η Binance επίσης ανακοίνωσε ότι τα SpaceX pre-IPO perps της σημείωσαν 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε όγκο συναλλαγών μέσα σε 18 ημέρες.

The post Citigroup Set to Launch Tokenized Shares of Private Companies appeared first on The Market Periodical.