Μετοχές Micron (MU): Πτώση καθώς η πώληση μνήμης AI επισκιάζει συμβόλαια πελατών αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Συνοπτικά:

• Οι μετοχές της Micron έπεσαν σχεδόν 8% καθώς η ευρεία πώληση ημιαγωγών επισκίασε την αισιοδοξία γύρω από τις μακροπρόθεσμες συμφωνίες πελατών της.
• Οι επενδυτές αμφισβήτησαν εάν οι τιμές μνήμης που οδηγούνται από την ΤΝ μπορούν να παραμείνουν ισχυρές, παρά το γεγονός ότι η Micron εξασφάλισε πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελάχιστα έσοδα συμβολαίων.
• Μια νεοανακοινωθείσα μακροπρόθεσμη συμφωνία προμήθειας με τη Ford δεν κατάφερε να αντισταθμίσει τις ευρύτερες ανησυχίες για την επιβράδυνση των επενδύσεων σε υποδομές ΤΝ.
• Παρά την υποχώρηση της αγοράς, η Micron συνεχίζει να προβλέπει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων και αναμένει ευνοϊκές συνθήκες στην αγορά μνήμης έως το 2027.

Οι μετοχές της Micron Technology (NASDAQ: MU) βρέθηκαν υπό έντονη πίεση την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές πούλησαν μετοχές ημιαγωγών στις παγκόσμιες αγορές, επισκιάζοντας τις σημαντικές μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις πελατών της εταιρείας και τις θετικές προοπτικές του κλάδου.

Η μετοχή έπεσε σχεδόν 8% κατά τη διάρκεια των συναλλαγών, πέφτοντας στα περίπου 906,65 δολάρια αφού άγγιξε ενδοημερήσιο χαμηλό στα 892,50 δολάρια. Η πτώση εξαφάνισε περίπου 89 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση αγοράς, με τις απώλειες να ξεπερνούν briefly τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια στο χαμηλότερο σημείο της συνεδρίας. Η ευρύτερη αδυναμία αντικατοπτρίστηκε στα ETFs που επικεντρώνονται στους ημιαγωγούς, ενώ οι κατασκευαστές τσιπ τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στην Ασία διαπραγματεύτηκαν επίσης έντονα χαμηλότερα.

Αν και η Micron πρόσφατα ανέδειξε ισχυρή ζήτηση πελατών που υποστηρίζεται από μακροπρόθεσμες συμφωνίες, οι επενδυτές φαίνεται να εστιάζουν περισσότερο στο εάν η άνθηση της μνήμης που οδηγείται από την ΤΝ μπορεί να διατηρήσει την ορμή της τα επόμενα χρόνια.

Τα Συμβόλαια Αντιμετωπίζουν Έλεγχο από τους Επενδυτές

Ένα από τα μεγαλύτερα θέματα συζήτησης γύρω από τη Micron παραμένουν οι Στρατηγικές Συμφωνίες Πελατών, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί για να μειώσουν την έκθεση στις ασταθείς τιμές μνήμης.

Η εταιρεία έχει αποκαλύψει ότι έχουν υπογραφεί 16 συμφωνίες, με τις 14 να έχουν ήδη ολοκληρωθεί. Αυτά τα ολοκληρωμένα συμβόλαια εγγυώνται περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελάχιστα έσοδα, ενώ περιλαμβάνουν επίσης περίπου 22 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις πελατών και οικονομικές δεσμεύσεις.

Micron Technology, Inc., MU

Συνολικά, οι συμφωνίες καλύπτουν περίπου το ένα πέμπτο της παραγωγής DRAM της Micron και περίπου το ένα τρίτο της παραγωγής NAND της. Μόλις όλες οι συμφωνίες τεθούν σε λειτουργία, η εταιρεία αναμένει ότι περίπου το 40% των εσόδων της θα προέρχεται από προϊόντα που πωλούνται υπό δομές σταθερών ή οριοθετημένων τιμών.

Παρά αυτές τις δεσμεύσεις, η αγορά αμφισβήτησε εάν οι τιμές των συμβολαίων μπορούν να παραμείνουν ελκυστικές εάν οι δαπάνες για υποδομές ΤΝ αρχίσουν να μετριάζονται. Η πτώση της Τρίτης υπέδειξε ότι οι επενδυτές δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στις προσδοκίες μελλοντικής ζήτησης παρά στην ασφάλεια που προσφέρουν οι υπάρχουσες συμφωνίες.

Η Συνεργασία με τη Ford Αναδεικνύει την Ανάπτυξη

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η Ford Motor Company αποκάλυψε μια μακροπρόθεσμη συμφωνία προμήθειας με τη Micron, με στόχο την εξασφάλιση προϊόντων μνήμης και αποθήκευσης για μελλοντικές πλατφόρμες οχημάτων. Η συμφωνία θα υποστηριχθεί από νέα παραγωγική δυναμικότητα DRAM στην εγκατάσταση παραγωγής της Micron στο Manassas της Βιρτζίνια.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Ford, Jim Farley, δήλωσε ότι οι ανθεκτικές εγχώριες αλυσίδες εφοδιασμού θα γίνουν όλο και πιο σημαντικές καθώς η αυτοκινητιστική τεχνολογία γίνεται πιο προηγμένη. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Micron, Sanjay Mehrotra, περιέγραψε τη συμφωνία ως ένα ακόμη βήμα προς την παροχή αξιόπιστης μακροπρόθεσμης προμήθειας για στρατηγικούς πελάτες.

Η αυτοκινητιστική βιομηχανία γίνεται μεγαλύτερος καταναλωτής προηγμένων τσιπ μνήμης, καθώς τα οχήματα ενσωματώνουν περισσότερα συστήματα υποβοήθησης οδηγού, δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης και συνδεδεμένες τεχνολογίες infotainment. Τα δεδομένα του κλάδου δείχνουν επίσης ότι οι τιμές DRAM έχουν αυξηθεί σημαντικά από τα τέλη του περασμένου έτους, καθώς τα κέντρα δεδομένων ΤΝ συνεχίζουν να απορροφούν τη διαθέσιμη προσφορά.

Η Ζήτηση ΤΝ Παραμένει Κεντρικός Άξονας

Τα τελευταία αποτελέσματα της Micron παρέμειναν ισχυρά, με τα έσοδα να αυξάνονται στα 41,46 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 23,86 δισεκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου τριμήνου. Η εταιρεία αναμένει έσοδα τέταρτου τριμήνου περίπου 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα κέρδη περίπου 31 δολαρίων ανά μετοχή.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Sanjay Mehrotra δήλωσε ότι η στενή προσφορά μνήμης θα πρέπει να συνεχιστεί έως το 2027, ενώ ο Διευθύνων Σύμβουλος της Futurum Group, Daniel Newman, αναμένει ότι η περιορισμένη προσφορά θα υποστηρίξει τις premium τιμές. Ωστόσο, ο Jake Behan της Direxion προειδοποίησε ότι η δύναμη τιμολόγησης θα μπορούσε να εξασθενήσει εάν η προσφορά αρχίσει να ξεπερνά τη ζήτηση ΤΝ.

Το επενδυτικό κλίμα επιδεινώθηκε επίσης μετά την πτώση των μετοχών της Samsung Electronics και της SK Hynix, παρά τα ισχυρά κέρδη, ενισχύοντας τις ανησυχίες ότι οι δαπάνες για υποδομές ΤΝ μπορεί να επιβραδυνθούν. Ο ευρύτερος κλάδος των ημιαγωγών ακολούθησε την πτωτική πορεία, αναδεικνύοντας τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα γύρω από την άνοδο των τσιπ ΤΝ.

Η ανάρτηση "Μετοχή Micron (MU): Πτώση καθώς η πώληση μνήμης ΤΝ επισκιάζει συμβόλαια πελατών αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων" εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.