Η JPMorgan αναθεωρεί τον στόχο τιμής της μετοχής LLY λόγω ζήτησης φαρμάκου

Η Eli Lilly (LLY) συνεχίζει να καταρρίπτει ρεκόρ, ενώ η αξιολόγηση της μετοχής της από τη Wall Street αυξάνεται διαρκώς. 

Την Τρίτη, ο Chris Schott, ένας από τους πιο παρακολουθούμενους αναλυτές μετοχών υγειονομικής περίθαλψης της JPMorgan, ο οποίος καλύπτει συχνά την Pfizer Inc. (PFE), την Eli Lilly και την Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), έδωσε στους επενδυτές κάτι που αξίζει την προσοχή τους.

Όρισε έναν νέο στόχο τιμής για την Lilly, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από αυτόν άλλων αναλυτών της Wall Street. Αυτό λέει πολλά για το πόσο δρόμο έχει ακόμα να διανύσει η άνθηση των φαρμάκων κατά της παχυσαρκίας.

Για όποιον κατέχει τη μετοχή ή σκέφτεται να την αγοράσει πριν από τα αποτελέσματα Αυγούστου, η σύσταση του Schott αξίζει μια πιο προσεκτική ματιά.

Η JPMorgan αυξάνει τον στόχο τιμής για την Eli Lilly στα 1.400 δολάρια

Ο αναλυτής της JPMorgan Chris Schott αύξησε τον στόχο τιμής του για την Eli Lilly στα 1.400 δολάρια από 1.300 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight (Υπερβαρύτητα) για τις μετοχές, όπως ανέφερε το Yahoo Finance.

Ο στόχος βρίσκεται πολύ πάνω από τη συναίνεση 12 μηνών της Wall Street, που είναι περίπου 1.305 δολάρια, και ανακοινώθηκε την ίδια ημέρα που η LLY άγγιξε νέο υψηλό 52 εβδομάδων.

Περισσότερες Μετοχές Υγειονομικής Περίθαλψης:

• Η JPMorgan επαναπροσδιορίζει τον στόχο τιμής για τη μετοχή της UnitedHealth για το 2026
• Τα πιο δημοφιλή φάρμακα της Eli Lilly αντιμετωπίζουν μια νέα, σιωπηρή απειλή
• Η Lilly παραχωρεί quietly το φάρμακο κατά του καρκίνου στον κινεζικό συνεργάτη της

Ο Schott χαρακτήρισε την Lilly ως την κορυφαία επιλογή του και επεσήμανε δύο κινητήριες δυνάμεις: τη διεθνή επέκταση του Mounjaro και τη σταθερή ζήτηση στις ΗΠΑ για το Zepbound.

Για το επόμενο τρίμηνο της Lilly, εκτίμησε συνολικές πωλήσεις περίπου 20,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια πάνω από τη συναίνεση, όπως ανέφερε το CNBC.

Μια αξιολόγηση Overweight σημαίνει ότι ο αναλυτής αναμένει ότι η μετοχή θα υπερβεί τις αποδόσεις των ανταγωνιστών της. Ο στόχος των 1.400 δολαρίων είναι το επίπεδο στο οποίο πιστεύει ότι θα διαπραγματεύονται οι μετοχές έως το τέλος του έτους.

Tom Werner &sol Getty Images

Γιατί τα Mounjaro και Zepbound συνεχίζουν να οδηγούν την ανάπτυξη της Eli Lilly

Για να κατανοήσουμε τον στόχο, είναι σημαντικό να δούμε πόσο κυρίαρχο έχει γίνει το χαρτοφυλάκιο παχυσαρκίας της Lilly.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Lilly, στο πρώτο τρίμηνο του 2026, τα έσοδα εκτοξεύθηκαν κατά 55,5% στα 19,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Η αύξηση οφειλόταν κυρίως στην υψηλότερη ζήτηση για τα Mounjaro και Zepbound. 

Τι απέδωσε το χαρτοφυλάκιο το προηγούμενο τρίμηνο

• Τα Mounjaro και Zepbound δημιούργησαν περίπου 12,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένες παγκόσμιες πωλήσεις.
• Τα έσοδα στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 43% στα 12,1 δισεκατομμύρια δολάρια με άλμα 49% στον όγκο.
• Η Lilly αύξησε την πρόβλεψη εσόδων για ολόκληρο το 2026 σε μεταξύ 82 δισεκατομμυρίων και 85 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αυτοί είναι οι αριθμοί πίσω από την εμπιστοσύνη του Schott. 

Η ανάπτυξη της ζήτησης έχει αντισταθμίσει περισσότερο τις χαμηλότερες τιμές στις οποίες συμφώνησε η Lilly στις ΗΠΑ, ακριβώς όπως είχε προβλέψει η διοίκησή της.

Πώς το νέο πρόγραμμα παχυσαρκίας του Medicare θα μπορούσε να διευρύνει το προβάδισμα της Lilly

Ο χρονισμός της αναβάθμισης δεν είναι τυχαίος.

Στις 1 Ιουλίου, το νέο πρόγραμμα GLP-1 Bridge του Medicare κατέστησε το Zepbound και το χάπι Foundayo διαθέσιμα σε δικαιούχους ασθενείς με κόστος μόλις 50 δολαρίων το μήνα, όπως σημείωσε το The Motley Fool.

Σχετικό: Η Eli Lilly κάνει μια εκπληκτική υποχώρηση από μεγάλη αγορά

Με εκτιμώμενους 20 εκατομμύρια ασθενείς του Medicare που ενδέχεται να πληρούν τις προϋποθέσεις για φάρμακα παχυσαρκίας, ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι ο στόχος των 1.400 δολαρίων θα μπορούσε να είναι συντηρητικός.

Η φθηνότερη πρόσβαση συνήθως σημαίνει περισσότερες συνταγογραφήσεις, και περισσότερες συνταγογραφήσεις αυξάνουν τις πωλήσεις στις οποίες ήδη βασίζεται η Wall Street.

Ο σωλήνας νέων προϊόντων και το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Eli Lilly στην αγορά παχυσαρκίας

Πέρα από τα τρέχοντα best-sellers, ο Schott επεσήμανε τον βαθύ σωλήνα νέων φαρμάκων της Lilly.

Αυτά τα νέα φάρμακα περιλαμβάνουν τον υποψήφιο από του στόματος GLP-1 orforglipron, που πωλείται ως Foundayo, και τον τριπλό αγωνιστή retatrutide.

Μαζί, τα δύο νέα φάρμακα στοχεύουν σε μια αγορά που ο Schott εκτιμά σε πάνω από 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι αποτυχίες των ανταγωνιστών έχουν επίσης βοηθήσει στην άνοδο της Lilly. 

Τα αδύναμα αποτελέσματα δοκιμών από μικρότερους ανταγωνιστές έχουν ενισχύσει το πόσο δύσκολο είναι να αμφισβητηθεί το χαρτοφυλάκιο της Lilly, το οποίο οι αναλυτές περιγράφουν ως ευρύ ανταγωνιστικό πλεονέκτημα (moat).

Ένα moat, με επενδυτικούς όρους, είναι ένα διαρκές πλεονέκτημα που εμποδίζει τους ανταγωνιστές να μειώσουν τα κέρδη μιας εταιρείας.

Πώς έχει αποδοθεί η μετοχή της Eli Lilly σε σχέση με την αγορά

Η άνοδος ήταν απότομη. Ακολουθεί η απόδοση της μετοχής σε σχέση με την αγορά:

Στιγμιότυπο τιμής μετοχής LLY

• Τελευταία τιμή: περίπου 1.235 δολάρια, κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των 1.249,45 δολαρίων.
• Άνοδος περίπου 7,5% τον τελευταίο μήνα και περίπου 14% από την αρχή του έτους.
• Χαμηλό 52 εβδομάδων στα 623,78 δολάρια, δείχνοντας πόσο έχει ανέβει η μετοχή.

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Lilly βρίσκεται τώρα κοντά στα 1,16 τρισεκατομμύρια δολάρια, με λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) περίπου 44, σύμφωνα με το The Motley Fool.

Αυτή η υψηλή αποτίμηση σημαίνει ότι οι επενδυτές πληρώνουν ήδη για πολλά καλά νέα.

Τι πρέπει να προσέξουν οι επενδυτές της Eli Lilly πριν από τα αποτελέσματα Αυγούστου

Η επόμενη πραγματική δοκιμασία έρχεται στις 5 Αυγούστου, όταν η Lilly θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου.

Ο Schott αναμένει ότι η εταιρεία θα καλύψει ή θα ξεπεράσει το ανώτατο όριο της εκτίμησής της, αλλά ένα υψηλό όριο λειτουργεί διπλά για μια μετοχή που διαπραγματεύεται σε επίπεδα ρεκόρ.

Βασικά στοιχεία που πρέπει να πάνε καλά

• Η διεθνής δυναμική του Mounjaro πρέπει να διατηρηθεί καθώς νέα γενόσημα φτάνουν σε ορισμένες αγορές.
• Το χάπι Foundayo πρέπει να συνεχίσει να μετατρέπει ασθενείς GLP-1 για πρώτη φορά.
• Η πίεση τιμών στις ΗΠΑ δεν πρέπει να ξεπεράσει τα κέρδη όγκου που έχουν υποστηρίξει την Lilly μέχρι στιγμής.

Κανένα από αυτά δεν είναι δεδομένο, και ένα μόνο απογοητευτικό τρίμηνο μπορεί να χτυπήσει σκληρά τη μετοχή.

Όποιος εξετάζει την LLY θα πρέπει να προσαρμόζει το μέγεθος της θέσης του στην ανοχή του στο ρίσκο και να θυμάται ότι ακόμη και ισχυρές εταιρείες μπορούν να υποστούν απότομες διορθώσεις όταν οι προσδοκίες είναι τόσο υψηλές.

Σχετικό: Γιγαντιαία τράπεζα επαναπροσδιορίζει μαζικά τον στόχο τιμής μετοχής της Jazz Pharma