El STRC de Strategy está impulsando silenciosamente un aumento mensual en la compra de Bitcoin, revela K33 Research

TLDR:

• La fecha ex-dividendo del STRC de Strategy el día 15 desencadena compras mensuales de Bitcoin, creando un patrón de precio recurrente a mediados de mes.
• Las compras de Bitcoin impulsadas por STRC aumentaron de 4.467 BTC en enero a casi 46.872 BTC en abril, según datos de K33.
• La tasa de financiamiento negativa de Bitcoin a 30 días se acerca a un récord de 74 días consecutivos negativos, señalando un posicionamiento defensivo del mercado.
• Strategy propone dividendos de STRC dos veces al mes, un movimiento que podría intensificar y amplificar su ciclo de acumulación de Bitcoin.
  

La acción preferente perpetua de Strategy, STRC, podría estar impulsando silenciosamente un patrón de precio de Bitcoin que se repite cada mes. La firma de investigación K33 ha identificado un aumento constante de Bitcoin a mediados de mes tanto en marzo como en abril.

El jefe de investigación de la firma, Vetle Lunde, atribuye la tendencia a la estructura de dividendos de STRC, que establece la elegibilidad de propiedad de acciones el día 15 de cada mes.

A medida que se acerca esa fecha, la demanda de los inversores por STRC aumenta, y Strategy canaliza el capital fresco directamente hacia Bitcoin.

El Ciclo de Dividendos de STRC Crea una Ventana Predecible de Compra de Bitcoin

La mecánica detrás del patrón es sencilla. Strategy emite nuevas acciones STRC a través de un programa at-the-market cada vez que la acción cotiza en o cerca de su valor nominal de $100.

Esos ingresos van directamente hacia la compra de Bitcoin. Lunde explicó que "el instrumento paga dividendos el último día de cada mes, mientras que la propiedad de acciones se determina por la fecha ex-dividendo el día 15."

Ese plazo empuja a los inversores a posicionarse anticipadamente, lleva a STRC de vuelta hacia su valor nominal y le da a Strategy el capital para seguir acumulando Bitcoin.

Los datos de K33 muestran que mayo ya está siguiendo la misma dinámica. El lunes 11 de mayo, los volúmenes de STRC escalaron a su nivel más alto desde el 15 de abril, y la acción se recuperó hasta los $100.

Lunde señaló directamente el momento, diciendo: "este viernes marca otra fecha ex-dividendo de STRC, y el lunes 11 de mayo ya vimos señales tempranas de que el patrón se repite."

Con la fecha ex-dividendo aproximándose, la firma espera otro importante anuncio de compra de Bitcoin por parte de Strategy para el próximo lunes.

La escala de adquisiciones impulsadas por STRC ha crecido considerablemente este año. Strategy compró 4.467 BTC a través de STRC en enero, luego 22.131 BTC en marzo, y casi 46.872 BTC en abril.

Las tenencias totales de Bitcoin de la compañía ahora ascienden a 818.869 BTC, valorados en aproximadamente $65,7 mil millones. El rendimiento anualizado del 11,5% de STRC continúa atrayendo un interés constante de los inversores, sosteniendo el ciclo cada mes.

Strategy también ha propuesto mover los pagos de dividendos de STRC a dos veces por mes. La compañía declaró que el cambio podría "conducir a una menor demora en la reinversión, mayor liquidez, eficiencia del mercado y mayor estabilidad de precios."

Si se adopta, el ajuste podría intensificar y potencialmente amplificar la ventana de demanda de Bitcoin a mediados de mes que K33 ya está monitoreando.

El Mercado de Bitcoin en General Se Mantiene Cauteloso Incluso Mientras STRC Impulsa la Absorción de Oferta

A pesar del soporte estructural que proporciona STRC, el mercado de Bitcoin en general permanece en una posición defensiva. Tanto las tasas de financiamiento promedio de siete días como las de 30 días para los futuros perpetuos de Bitcoin siguen siendo negativas. La tasa a 30 días se acerca ahora a una racha negativa consecutiva récord de 74 días, según K33.

Lunde señaló que un breve repunte en las tasas de financiamiento a principios de esta semana careció de un respaldo alcista genuino. "Si bien las tasas de financiamiento se normalizaron brevemente al alza en los últimos días, el movimiento parece estar impulsado principalmente por una baja actividad de trading más que por un nuevo posicionamiento alcista," escribió, añadiendo que el interés abierto se mantuvo estable y los volúmenes permanecieron contenidos durante el período.

La correlación a 30 días de Bitcoin con el Nasdaq se sitúa actualmente cerca de máximos históricos. Sin embargo, Bitcoin ha tenido un rendimiento ligeramente inferior al del último rally de renta variable, complicando la visión de que simplemente se comporta como una versión de alta beta de las acciones tecnológicas.

K33 mantiene que los fundamentos cripto siguen siendo sólidos, aunque la acción de precios a corto plazo continúa siguiendo de cerca a las acciones.

En cuanto a STRC, mayo ha avanzado más lentamente que los meses anteriores. Strategy añadió solo 1 BTC a través del instrumento hasta ahora, y la acción tardó más en recuperarse al valor nominal.

Lunde reconoció la desaceleración pero se mantuvo comedido, diciendo que "la semana todavía es joven" y que la firma está "preparada para otro anuncio masivo de compra de BTC por parte de Strategy" para el próximo lunes.

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