Japan abre las puertas a la inversión minorista en Criptomoneda mientras las corredoras crean fideicomisos internos

Japón se prepara para facilitar la inversión en criptomonedas a las personas comunes, a medida que algunas de las mayores firmas de corretaje del país avanzan en el lanzamiento de fondos de inversión en criptomonedas y productos cotizados en bolsa. 

SBI Securities y Rakuten Securities ya están desarrollando productos de inversión en criptomonedas de desarrollo propio, mientras que otras grandes empresas financieras esperan que el gobierno finalice las nuevas regulaciones. 

El movimiento podría transformar la forma en que los inversores minoristas en Japón acceden a activos digitales como Bitcoin y Ethereum, permitiéndoles invertir a través de cuentas de valores ordinarias en lugar de exchanges de criptomonedas.

¿Por qué las casas de bolsa japonesas se apresuran a crear fondos fiduciarios de criptomonedas?

11 grandes firmas de valores están considerando implementar fondos de inversión en criptomonedas, una vez que se apruebe el marco legal, según una encuesta reciente de la organización japonesa de medios financieros Nikkei. 

Entre esas firmas se encuentran Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities y Monex. 

La Agencia de Servicios Financieros de Japón ha estado realizando una exploración preliminar sobre si permitir que las criptomonedas ingresen al sistema de inversión regulado formal desde hace algún tiempo, y los planes para su implementación están ahora más cerca de concretarse. 

La agencia está elaborando cambios adicionales a las normas que rigen los fondos de inversión y los fondos cotizados en bolsa. La Autoridad tiene previsto actualizar el Decreto de Aplicación de la Ley de Fondos de Inversión antes de 2028 para reconocer las criptomonedas como activos que pueden considerarse inversiones y fondos de inversión. 

El cambio es importante porque, en Japón, la compra de criptomonedas tradicionalmente requiere que los inversores registren cuentas de criptomonedas y gestionen billeteras digitales. Para la mayoría de las personas, especialmente los inversores mayores con menos conocimientos tecnológicos, todo este proceso ha sido difícil y arriesgado. 

Con los fondos de inversión en criptomonedas, las personas pueden obtener exposición a las criptomonedas tal como lo hacen en cuentas de corretaje, de manera similar a comprar fondos de acciones o bonos. 

Los analistas esperan que dichas ventas amplíen el mercado minorista en el sector cripto de Japón. 

Un elemento clave del desarrollo de productos será SBI Global Asset Management, una división del Grupo SBI. Los planes del grupo incluyen la emisión de ETFs y fondos de inversión vinculados a criptomonedas de alta liquidez como Bitcoin y Ethereum. 

Mientras tanto, Rakuten Securities está desarrollando productos a través del ecosistema del Grupo Rakuten mediante su Rakuten Investment Management. 

La empresa tiene como objetivo colocar fondos de inversión en criptomonedas en aplicaciones para smartphones y llegar a los usuarios minoristas que ya gestionan inversiones tradicionales desde sus teléfonos.

¿Qué cambios están planeando los reguladores?

El gobierno japonés también está preparando cambios legales más amplios para atraer aún más a los inversores en criptomonedas. 

El 10 de abril, el gobierno aprobó un proyecto de ley que regularía formalmente las criptomonedas como productos financieros. Si se aprueba durante la sesión parlamentaria actual, las nuevas normas serán aplicables en el año fiscal 2027. 

Una parte importante de los cambios propuestos se refiere a la fiscalidad. Por ahora, las ganancias del trading de criptomonedas en Japón están sujetas a tasas impositivas de hasta el 55%, según los ingresos. Los beneficios y pérdidas financieras de las inversiones en criptomonedas bajo las reformas propuestas podrían en cambio tributar a una tasa fija del 20%, de manera similar a las acciones y los bonos. 

Esto eliminaría una de las principales barreras para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de criptomonedas, dicen los observadores del sector. 

Japón ha sido considerado durante mucho tiempo como uno de los mercados de criptomonedas más regulados del mundo, pero los elevados impuestos han empujado a los traders hacia plataformas en países lejanos. 

La ley revisada también reforzaría las medidas de protección al inversor. También hay planes para endurecer las normas que rigen la gestión de activos y la protección de la seguridad, tras años de hackeos de alto perfil a exchanges. 

Los bancos fiduciarios y las instituciones financieras que manejan criptomonedas quedarían bajo un escrutinio más estrecho y enfrentarían requisitos operativos más estrictos. 

Ya se están preparando los intereses financieros. El Grupo SMBC ha creado un grupo de trabajo transversal para estudiar productos de inversión en criptomonedas. Asset Management One, una unidad del Grupo Financiero Mizuho, también ha iniciado su investigación en el mercado.

¿Cómo se compara Japón con los mercados globales de criptomonedas?

El impulso de Japón hacia productos de inversión en criptomonedas regulados sigue desarrollos similares en otros mercados importantes.

La capitalización del mercado global de criptomonedas se situó en torno a los 2,55 billones de dólares a finales de abril, lo que demuestra que los activos digitales siguen siendo una parte importante de las finanzas globales a pesar de la volatilidad del mercado.

En Estados Unidos, los ETFs de Bitcoin al contado comenzaron a cotizar en 2024 tras la aprobación de la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC). Esos productos atrajeron miles de millones de dólares en entradas y contribuyeron a impulsar una adopción institucional más amplia de las inversiones en criptomonedas.

ETFs de criptomonedas similares ya están disponibles en países como Canadá, Hong Kong y Australia.

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