Finanzas 2.0 llegan mientras Bitwise ve la tokenización y las stablecoins remodelando los mercados

TLDR

• Bitwise afirma que blockchain es 10 veces superior a la infraestructura financiera actual.
• El asesor de Tether, Gabor Gurbacs, dice que la tokenización puede reconstruir los mercados de capitales.
• Los activos globales de ETF de criptomonedas se acercaron a los $180 mil millones a mediados de 2025.
• Más de 2,000 firmas asesoras estadounidenses ahora asignan a ETPs de criptomonedas.
• 10x Research indica que la capitalización del mercado cripto es de $2.3 billones.

Bitwise afirma que una nueva arquitectura financiera está comenzando a tomar forma a medida que la tokenización, las stablecoins y los productos de criptomonedas cotizados en bolsa avanzan más profundamente en los mercados globales. La firma argumenta que los sistemas basados en blockchain ya no se tratan solo como herramientas especulativas, sino como infraestructura que podría cambiar cómo operan los ahorros, la liquidación y el flujo de capital.

El presidente de Bitwise, Teddy Fusaro, dijo que blockchain es "10 veces superior" a gran parte de la infraestructura financiera actual, aunque la adopción permanece en una etapa temprana. Sus comentarios se suman a una visión más amplia de la industria de que las blockchains públicas pueden respaldar una liquidación más rápida, una propiedad de activos más simple y un acceso más amplio a los mercados financieros.

El asesor de Tether, Gabor Gurbacs, ha planteado un caso similar. Hablando sobre los mercados de capitales tokenizados, dijo que su equipo está trabajando con grandes gobiernos e instituciones financieras en infraestructura que podría permitir a los países "activar las finanzas 2.0" usando activos tokenizados y stablecoins. Gurbacs, quien también es el CEO de Hadron by Tether, dijo que las finanzas basadas en blockchain podrían conectar los ahorros globales y los mercados de capitales de manera más eficiente.

Bitwise y Tether enmarcan la tokenización como infraestructura de mercado

La oportunidad a largo plazo se está describiendo en grandes cifras. Gurbacs ha señalado más de $700 billones en activos financieros globales y más de $10 billones en valores que eventualmente podrían ser tokenizados. En ese marco, el dinero tokenizado, los bonos y los fondos son parte de una única estructura financiera en lugar de experimentos separados.

También ha dicho que la mayor parte del mundo todavía carece de acceso a mercados de capitales maduros. Según Gurbacs, la tokenización y las stablecoins pueden reducir la barrera de entrada para los ahorradores en países con sistemas bancarios más débiles o monedas inestables. Ha citado ejemplos como Argentina, Líbano y Turquía, donde las personas a menudo buscan formas de preservar el valor fuera de los sistemas financieros locales.

Esa idea se extiende más allá de los pagos. Gurbacs ha descrito un sistema en el que los usuarios podrían mantener efectivo, acciones y bonos en una sola billetera en un teléfono, con la liquidación ocurriendo mucho más rápido que el modelo actual T+2 o T+3. El enfoque está en reducir la fricción en la propiedad, transferencia y acceso al mercado.

Los ETFs de criptomonedas y las stablecoins expanden la tesis de las finanzas 2.0

El crecimiento de los productos de inversión en criptomonedas ha agregado otra capa a ese argumento. Bitwise dijo que más de 2,000 firmas asesoras estadounidenses ahora asignan a productos de criptomonedas cotizados en bolsa, frente a menos de 200 antes de 2024. El mismo material indicó que los custodios de estos productos ahora aseguran un estimado del 5% al 7% de todos los bitcoin en circulación.

Los activos bajo gestión de ETF de criptomonedas globales se estimaron en $180 mil millones a mediados de 2025, con más de $120 mil millones vinculados a productos listados en EE. UU. Ese crecimiento ha hecho que la demanda de bitcoin esté más conectada a la política monetaria de EE. UU. y a ciclos más amplios de activos de riesgo. Como resultado, las criptomonedas se están integrando más con las decisiones de portafolio convencionales.

Al mismo tiempo, los bonos del Tesoro tokenizados y los mercados monetarios en cadena están ganando más atención. La visión más amplia de Bitwise es que estos productos ya no son proyectos secundarios. En cambio, están comenzando a verse como partes centrales de un sistema financiero digital que opera junto a los mercados tradicionales y eventualmente puede reemplazar parte de la estructura antigua.

Los bajos volúmenes de trading muestran precaución a corto plazo

Incluso con esa tesis a largo plazo, la actividad actual del mercado permanece débil. Los datos compartidos por 10x Research mostraron una capitalización total del mercado cripto de $2.3 billones, un 1.7% menos que la semana anterior. El volumen promedio de trading semanal se situó en casi $90 mil millones, un 7% por debajo del promedio.

Fuente: Bitwise

El volumen semanal de Bitcoin se reportó en $38.2 mil millones, mientras que el de Ethereum fue de $18.3 mil millones. Las tarifas de la red Ethereum también se mantuvieron bajas, con indicadores de uso mostrando actividad moderada. El interés abierto de futuros aumentó ligeramente, pero 10x Research dijo que la convicción permanecía débil ya que algunos traders compraron la caída sin un impulso fuerte detrás del movimiento.

Ese contraste captura el estado actual del mercado. A corto plazo, los volúmenes y la participación permanecen moderados. En un horizonte más largo, firmas como Bitwise y Tether continúan argumentando que la tokenización, las stablecoins y los ETFs de criptomonedas están construyendo una nueva capa financiera que podría remodelar cómo se mueve el capital alrededor del mundo.

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