¿El volumen es lo mismo que la liquidez? La profundidad del libro de órdenes explicada, de la banda del 0,01% a la del 0,10%
Usted elige un contrato por su enorme volumen de trading de 24 horas, lanza una compra a mercado y la orden se ejecuta por encima del precio que veía.
El volumen le indicaba que el mercado estaba activo; la profundidad del libro de órdenes le indica qué puede operar ahora mismo y a qué precio.
Esta guía explica la profundidad, los gráficos de profundidad y qué miden las bandas del 0,01%, 0,05% y 0,10% de los informes de liquidez.
Key Takeaways
- La profundidad del libro de órdenes es el valor en dólares de las órdenes de compra y venta en espera en cada nivel de precio, es decir, el volumen contra el que se ejecuta realmente una orden de mercado.
- El volumen de trading cuenta operaciones que ya se han producido, por lo que un contrato puede registrar mucho volumen con un libro poco profundo.
- Dos libros con la misma profundidad total pueden ejecutar la misma orden de forma distinta, según cuánto volumen haya cerca del precio medio.
- En la comparativa propia de MEXC frente a otros cuatro grandes exchanges centralizados, con la media de tres días hasta el 28 de octubre de 2026, MEXC tenía más profundidad dentro del 0,01% del precio medio en 10 de 10 activos principales y en 18 de 20 futuros de acciones.
- En el informe de agosto de 2026 de TokenInsight, la profundidad acumulada mediana de MEXC, de 0,52 millones de dólares dentro del 0,01% del precio medio en los cinco futuros perpetuos sobre acciones de la muestra, fue la primera de cinco exchanges, y MEXC quedó segundo en el 0,05% y el 0,10%.
- Cada informe usa un conjunto de bandas distinto, así que conviene mirar la banda antes que el puesto y, después, comparar el tamaño de su orden con la profundidad en el mejor precio.
¿Qué es la profundidad del libro de órdenes?
La profundidad del libro de órdenes es el valor total de las órdenes de compra y venta en espera en el libro de órdenes de un exchange en cada nivel de precio en torno al precio actual; es la liquidez que puede ver en este momento, a diferencia del volumen de trading, que registra operaciones ya casadas.
La oferta de compra más alta es el mejor precio de compra (best bid), lo que un comprador pagará ahora; la oferta de venta más baja es el mejor precio de venta (best ask), lo que un vendedor aceptará.
La diferencia entre ambos es el spread entre compra y venta.
Una orden de mercado consume ese volumen en espera nivel a nivel.
Un libro profundo acumula volumen cerca del precio, así que la orden se ejecuta cerca de la cotización.
Un libro poco profundo tiene huecos, así que la orden llega más lejos, y ese recorrido es el deslizamiento.
¿El volumen de trading es lo mismo que la liquidez?
El volumen de trading no es lo mismo que la liquidez: el volumen es el valor total negociado en un periodo determinado, mientras que la liquidez es la capacidad de operar ahora sin mover el precio, y la profundidad del libro de órdenes es la parte de la liquidez que se puede ver.
Los rankings suelen citar el volumen de las últimas 24 horas, ejecuciones que ya han pasado.
Un contrato puede registrar mucho volumen en un pico y tener un libro poco profundo una hora después, porque esas órdenes ya no están.
Otro mantiene un volumen moderado todo el día con un libro profundo.
En el primero, las órdenes se ejecutan mal; en el segundo, sin sobresaltos.
| Medida | Volumen de trading | Profundidad del libro de órdenes |
| Qué cuenta | Operaciones ya casadas | Órdenes en espera ahora |
| Periodo | Pasado, a menudo 24 horas | Este momento |
| Qué le indica | Lo activo que estuvo el mercado | Contra qué se ejecuta su orden |
| Dónde se ve | Rankings de mercado | Libro de órdenes y gráfico de profundidad |
¿Por qué no basta con la profundidad total?
La profundidad total no basta porque dos mercados pueden tener el mismo valor en dólares de órdenes en espera y aun así ejecutar la misma orden a precios distintos: en el mercado A las órdenes se concentran cerca del precio actual y en el mercado B están más alejadas, de modo que una orden de mercado en B recorre más niveles.
No se trata solo de cuánta profundidad hay.
Se trata de dónde está.
La profundidad cerca del precio, es decir, el volumen dentro de una banda estrecha en torno al precio medio, es lo primero que conviene revisar.
¿Qué miden las bandas de profundidad del 0,01%, 0,05% y 0,10%?
Una banda de profundidad mide el valor acumulado de las órdenes en espera dentro de una distancia fija del precio medio, a ambos lados del libro; así, en un contrato a 100,00 $, la banda del 0,01% cuenta todas las órdenes entre 99,99 $ y 100,01 $.
| Banda | Rango a 100,00 $ | Qué muestra | Usada en informes de TokenInsight |
| 0,01% | De 99,99 $ a 100,01 $ | Cómo se ejecuta una orden pequeña | Julio, agosto y septiembre de 2026 |
| 0,03% | De 99,97 $ a 100,03 $ | Órdenes medianas | Julio y septiembre de 2026 |
| 0,05% | De 99,95 $ a 100,05 $ | Órdenes más grandes | Julio y agosto de 2026 |
| 0,10% | De 99,90 $ a 100,10 $ | Lo que consume una orden grande | Mayo y agosto de 2026 |
Cada tamaño de orden y cada activo requieren bandas distintas, así que el 0,01% no es lo más importante para todo el mundo.
Los exchanges pueden quedar en puestos distintos según la banda, porque uno concentra órdenes en el mejor precio mientras otro reparte el volumen más lejos, así que conviene mirar la banda antes que el puesto.
¿La profundidad del libro de órdenes es la misma durante todo el día?
La profundidad del libro de órdenes no es la misma durante todo el día, porque los creadores de mercado y otros traders añaden y retiran órdenes según cambian la sesión, la volatilidad y las noticias, de modo que una instantánea solo muestra la calidad de ejecución de ese momento.
La guía de horarios de trading de los futuros TradFi de MEXC califica la sesión regular de EE. UU. como de liquidez alta; la preapertura, la sesión posterior al cierre y la sesión nocturna, de liquidez media; y las horas con el mercado cerrado, de liquidez baja.
La guía sobre la liquidez de los futuros de acciones en fin de semana y fuera de horario muestra qué supone eso para una orden en sábado.
¿Qué profundidad tiene el libro de MEXC cerca del precio?
El libro de MEXC cerca del precio fue más profundo que el mejor de otros cuatro grandes exchanges centralizados en 10 de 10 activos principales y en 18 de 20 futuros de acciones dentro del 0,01% del precio medio en la comparativa de MEXC del 28 de octubre de 2026, y quedó primero en la banda más estrecha en los informes de agosto y septiembre de 2026 de TokenInsight.
En la comparativa propia de MEXC de instantáneas del libro de órdenes frente a otros cuatro grandes exchanges centralizados, con la media de tres días hasta el 28 de octubre de 2026, el deslizamiento simulado es la media de una compra y una venta frente al precio medio de la instantánea, sin incluir comisiones ni financiación; cada cifra de MEXC se compara con la mejor de las cuatro en ese activo y tamaño, y todas las cifras corresponden a un solo sentido, por lo que una operación de ida y vuelta supone el doble.
Los múltiplos medianos frente al mejor libro rival en esa comparativa fueron de 5,62x en los diez activos principales y de 4,65x en los veinte futuros de acciones; las tablas de deslizamiento por tamaño de orden están en la página central con los datos completos de profundidad y deslizamiento de MEXC.
BTC tenía 16,59 millones de dólares frente a 4,00 millones (4,15x); la plata, 4,79 millones frente a 0,44 millones (10,89x), y SPY, 6,94 millones frente a 0,42 millones (16,58x).
En el informe de agosto de 2026 de TokenInsight (cinco exchanges, días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026), MEXC registró una profundidad acumulada mediana de 0,52 millones de dólares dentro del 0,01% del precio medio en los cinco futuros perpetuos sobre acciones de la muestra, la primera de la muestra, y quedó segundo en el 0,05% y el 0,10%.
En el informe de septiembre de 2026 de TokenInsight, con una muestra de nueve exchanges, la profundidad combinada de futuros de BTC y ETH de MEXC dentro del 0,03% fue de 21,03 millones de dólares, la primera de la muestra, y su profundidad spot dentro del 0,03% fue la segunda.
El informe de julio de 2026 (nueve exchanges, del 15 de junio al 14 de julio de 2026) situó a MEXC primero dentro del 0,03% y tercero dentro del 0,05%, según resume el comunicado de MEXC del 4 de agosto de 2026.
El informe de mayo de 2026 (ocho exchanges, del 1 de abril al 12 de mayo de 2026) situó a MEXC tercero en profundidad de futuros de metales preciosos, según recoge el comunicado de MEXC del 1 de junio de 2026.
| Informe de TokenInsight | Mercado | Banda | Profundidad de MEXC | Puesto |
| Agosto de 2026 (5 exchanges) | Cinco futuros perpetuos sobre acciones, mediana acumulada | 0,01% | 0,52 M$ | 1.º |
| Agosto de 2026 | Cinco futuros perpetuos sobre acciones, mediana acumulada | 0,05% | 2,81 M$ | 2.º |
| Agosto de 2026 | Cinco futuros perpetuos sobre acciones, mediana acumulada | 0,10% | 5,99 M$ | 2.º |
| Septiembre de 2026 (9 exchanges) | Futuros de BTC y ETH | 0,03% | 21,03 M$ | 1.º |
| Septiembre de 2026 | Spot de BTC y ETH | 0,01% | Unos 1,35 M$ | 1.º (empate) |
| Septiembre de 2026 | Spot de BTC y ETH | 0,03% | 3,58 M$ | 2.º |
| Julio de 2026 (9 exchanges) | Futuros de BTC y ETH | 0,03% | 15,71 M$ | 1.º |
| Julio de 2026 | Futuros de BTC y ETH | 0,05% | 20,83 M$ | 3.º |
| Mayo de 2026 (8 exchanges) | Futuros de metales preciosos | 0,10% | 4,3 M$ | 3.º |
| Mayo de 2026 | Futuros de metales preciosos | 0,30% | 8,9 M$ | 3.º |
BTC a 500.000 $ es la excepción en esa comparativa: el coste de deslizamiento simulado de MEXC en un solo sentido fue de 6,79 $ frente a 6,54 $ del mejor libro rival, unos 0,24 $ más.
Tener más profundidad cerca del precio no supuso el menor deslizamiento simulado en todos los tamaños, y una instantánea no es una previsión de cada ejecución.
Por qué una orden de 100.000 $ se ejecuta peor que una de 10.000 $ se explica en la guía sobre cómo crece el deslizamiento con el tamaño de la orden.
¿Cómo se lee un gráfico de profundidad en MEXC?
Un gráfico de profundidad en MEXC representa el libro de órdenes como dos curvas acumuladas, con el precio en el eje horizontal y el volumen en espera en el eje vertical: la curva verde de la izquierda son las órdenes de compra, la curva roja de la derecha son las de venta, y el punto donde se cruzan es el precio de mercado actual.
Localice primero el punto de cruce, no el muro más grande.
Después, observe cuánto suben las curvas dentro de una franja estrecha a cada lado de ese punto; esa franja es la banda del 0,01%.
Una curva que sube con fuerza desde el principio indica volumen acumulado cerca del precio; una que se mantiene plana y luego da un salto indica huecos que una orden de mercado se salta.
¿Qué significan los muros de compra y de venta?
Un muro es un salto vertical en la curva: una orden grande o un grupo de órdenes a un mismo precio.
Puede retirarse antes de que el precio llegue a él, así que lea el gráfico como el libro en este momento, no como una previsión.
Un área verde mayor significa más órdenes de compra que de venta en espera cerca del precio, no una señal de dirección.
¿Cómo usar la profundidad antes de colocar una orden?
Antes de colocar una orden, compare su tamaño con la profundidad dentro de la banda del 0,01% en torno al precio actual: si la orden es menor que esa profundidad cerca del precio, una orden de mercado debería ejecutarse cerca de la cotización; si es mayor, use una orden limitada, divídala o espere a que el libro tenga más profundidad.
Su nivel de apalancamiento también limita ese tamaño, como explica la guía sobre niveles de apalancamiento y límites de posición en futuros de acciones.
Una orden limitada queda en el libro a su precio y añade profundidad en lugar de consumirla, aunque puede no ejecutarse.
El momento importa: la guía de futuros de acciones de MEXC indica que el deslizamiento puede aumentar durante su Período de baja liquidez y sugiere órdenes más pequeñas o divididas.
La profundidad es la primera línea de su coste, y el deslizamiento según el tamaño de su orden es la segunda.
Las comisiones y la financiación completan después el coste total de una operación con futuros.
FAQ
¿Qué es la profundidad de mercado?
La profundidad de mercado es el valor total de las órdenes de compra y venta en espera en cada nivel de precio en torno al precio actual; es otro nombre de la profundidad del libro de órdenes.
¿Mucho volumen equivale a una liquidez profunda?
No. El volumen cuenta operaciones que ya se han producido, mientras que la profundidad cuenta órdenes que esperan ahora, así que un mercado puede tener mucho volumen y aun así ejecutar mal.
¿Qué es la profundidad cerca del precio?
La profundidad cerca del precio es el valor de las órdenes en espera dentro de una banda estrecha, como el 0,01% del precio medio: el volumen que una orden de mercado consume primero.
¿Qué significa la profundidad al 0,01%?
La profundidad al 0,01% cuenta las órdenes situadas hasta un 0,01% por encima y por debajo del precio medio; en un contrato a 100 $, abarca de 99,99 $ a 100,01 $.
¿Qué es un gráfico de profundidad?
Un gráfico de profundidad es el libro de órdenes representado como dos curvas acumuladas, con las compras en verde a la izquierda y las ventas en rojo a la derecha, que se cruzan en el precio actual.
¿Cómo se consulta la profundidad en MEXC?
Abra la página de trading del contrato, busque el gráfico de profundidad junto al libro de órdenes y compare el volumen cerca del precio medio con su orden.
¿Por qué importa la profundidad en las órdenes grandes?
Una orden de mercado grande se ejecuta a través de varios niveles de precio a la vez, así que una mayor profundidad en bandas amplias mantiene su precio medio de ejecución más cerca de la cotización.
¿Más liquidez significa siempre menos deslizamiento?
No. Un libro más profundo cerca del precio no implica el menor deslizamiento en todos los tamaños de orden, como mostró BTC a 500.000 $ en la comparativa de MEXC del 28 de octubre de 2026.
¿La profundidad de un exchange es lo mismo que la liquidez on-chain?
No. La profundidad de un exchange son las órdenes en espera en un libro de órdenes centralizado, mientras que la liquidez on-chain está en pools descentralizados, tema que trata la guía sobre tendencias de la liquidez on-chain.
Conclusión
No, el volumen no es liquidez, y la diferencia se nota en su precio de ejecución.
El volumen dice que el mercado estuvo activo; la profundidad dice si el libro puede absorber su orden cerca del precio que ve.
Para una visión más amplia, lea por qué elegir los futuros de MEXC y, después, abra un futuro de acciones y observe su gráfico de profundidad antes de operar.
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