¿Por qué una orden de 100.000 $ se ejecuta peor que una de 10.000 $? El deslizamiento en el trading de futuros, explicado
Usted ve un precio, pulsa vender y la ejecución llega un poco peor de lo que mostraba la pantalla.
Esa diferencia es el deslizamiento (slippage) en el trading de futuros, y crece con el tamaño de la orden, por lo que una orden de 100.000 $ rara vez se ejecuta como una de 10.000 $.
Esta guía muestra cuánto, a partir de las mediciones de TokenInsight de agosto de 2026 sobre los futuros sobre acciones de MEXC y de la comparación de libros de órdenes que MEXC realizó el 28 de octubre de 2026.
Key Takeaways
- El deslizamiento es la diferencia entre el precio que usted esperaba y el precio medio al que se ejecutó su orden, y no es una comisión.
- Una orden de mercado consume las órdenes en espera nivel a nivel, de modo que una orden de 100.000 $ llega más hondo en el libro que una de 10.000 $.
- Medido respecto al precio medio, el deslizamiento ya incluye el efecto del spread entre compra y venta, así que no sume el spread por encima.
- El deslizamiento mediano refleja la ejecución típica; el P90 es el nivel que una de cada diez órdenes empeora, y cuanto mayor es la operación, más importa el P90.
- En la muestra de cinco exchanges de TokenInsight de agosto de 2026 (días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026), MEXC tuvo el deslizamiento mediano más bajo en tres de cinco futuros sobre acciones tanto a 10.000 $ como a 100.000 $, y no lideró en los otros dos.
- En la comparación propia de MEXC frente a otros cuatro grandes exchanges centralizados, con un promedio de tres días hasta el 28 de octubre de 2026, una orden de 100.000 $ en AAPL mostró un coste de deslizamiento simulado de 1,66 $ en un solo sentido, frente a 14,27 $ en el mejor de los otros libros.
¿Qué es el deslizamiento en el trading de futuros?
El deslizamiento en el trading de futuros es la diferencia entre el precio que usted esperaba al colocar una orden y el precio medio al que se ejecutó. Tiene dos causas: que el precio se mueva en el instante previo a la ejecución y que la orden sea lo bastante grande como para consumir varios niveles de precio del libro.
Las preguntas frecuentes de MEXC sobre órdenes de mercado en futuros utilizan la misma definición y mencionan ambas causas.
Tome como ejemplo un libro ficticio con una mejor oferta de compra de 99,99 $ y una mejor oferta de venta de 100,01 $, de modo que el precio medio es 100,00 $.
Una orden de mercado de compra empieza a ejecutarse en el precio de venta, 100,01 $, no en el precio medio.
¿Por qué el tamaño de la orden cambia el deslizamiento?
El tamaño de la orden cambia el deslizamiento porque una orden de mercado se ejecuta contra lo que haya en el libro, nivel a nivel, desde la mejor oferta de venta en una compra o desde la mejor oferta de compra en una venta. Una orden pequeña puede completarse en el primer o segundo nivel, mientras que una grande tiene que ir más lejos.
Las órdenes situadas en la mejor oferta de compra y de venta forman el «touch», las únicas que se ejecutan al precio que usted vio; el volumen que hay detrás es la profundidad cercana al touch.
En un contrato líquido, una orden de 10.000 $ suele completarse dentro del touch; una de 100.000 $ sigue avanzando, y cada nivel adicional aleja más el precio medio de ejecución.
El deslizamiento funciona en ambos sentidos: una ejecución mejor que la cotización es deslizamiento positivo, y una peor, negativo.
¿En qué se diferencia el spread del deslizamiento?
El spread es la diferencia entre la mejor oferta de compra y la mejor oferta de venta en un momento dado, mientras que el deslizamiento es la diferencia entre su precio medio de ejecución y el precio de referencia con el que se mide. Es decir, el spread describe el libro antes de operar y el deslizamiento describe lo que pagó su orden.
En el libro de 99,99 $ a 100,01 $, el spread entre compra y venta es de dos céntimos, y una compra de mercado ejecutada a 100,01 $ muestra un céntimo de deslizamiento frente al precio medio de 100,00 $, la mitad del spread.
Una medición respecto al precio medio ya incluye el spread, así que sumarlo de nuevo lo cuenta dos veces, mientras que una medición respecto a la mejor oferta de compra o de venta no lo incluye.
Compruebe cuál de las dos utilizó cada informe.
¿Qué es el deslizamiento bilateral medio?
El deslizamiento bilateral medio es el deslizamiento simulado de una compra y de una venta del mismo tamaño, sumados y divididos entre dos, de modo que una sola cifra describe ambos lados del libro en lugar de solo el que parece mejor en ese momento.
Deslizamiento bilateral = (deslizamiento de compra + deslizamiento de venta) ÷ 2.
La cifra sigue siendo una instantánea simulada, no el coste de una apertura o un cierre reales.
¿Cómo se calcula el deslizamiento de una orden de mercado?
Para calcular el deslizamiento de una venta de mercado, reste su precio medio de ejecución del precio de referencia (la mejor oferta de compra que usted vio o el precio medio) y divida el resultado entre ese precio de referencia; en una compra, reste el precio de referencia de su precio de ejecución. El resultado es un porcentaje, lo que permite comparar órdenes de distinto tamaño.
En el libro anterior, una venta de mercado con un precio medio de 99,95 $ frente al precio medio de 100,00 $ muestra una diferencia de 0,05 $, es decir, un 0,05%.
En dólares, el coste del deslizamiento = tamaño de la orden × deslizamiento en puntos básicos ÷ 10.000, donde un punto básico equivale al 0,01%.
En la comparación propia de MEXC entre instantáneas de libros de órdenes frente a otros cuatro grandes exchanges centralizados, con un promedio de tres días hasta el 28 de octubre de 2026, el deslizamiento simulado es la media de una compra y una venta respecto al precio medio de la instantánea, sin comisiones ni financiación; cada cifra de MEXC se compara con la mejor de las cuatro en ese activo y tamaño, y todas las cifras son de un solo sentido, por lo que una operación de ida y vuelta cuesta el doble.
En esa comparación del 28 de octubre de 2026, una orden de 100.000 $ en AAPL mostró un coste de deslizamiento simulado de 1,66 $ en un solo sentido en MEXC, frente a 14,27 $ en el mejor de los otros cuatro libros.
14,27 $ menos 1,66 $ son 12,61 $, un ahorro del 88%.
Esa comparación y todas las clasificaciones de terceros de 2026, incluidas aquellas en las que MEXC no lideró, se recogen en el resumen de liquidez de MEXC en los informes de 2026.
¿Qué indican el deslizamiento mediano y el P90?
El deslizamiento mediano indica la ejecución típica, el nivel por debajo del cual se deslizó la mitad de las órdenes de la muestra, mientras que el deslizamiento P90 indica la cola, el nivel que superó una de cada diez órdenes; la mediana es un día normal y el P90, uno malo.
Una plataforma puede mostrar una mediana ajustada porque la mayoría de las ejecuciones quedan cerca de la cotización y, aun así, perjudicarle en la orden de cada diez que se encuentra con un libro poco profundo.
Tenga en cuenta ambas cifras y dé más peso al P90 cuanto mayor sea su operación.
¿Cuánto deslizamiento muestran realmente los futuros sobre acciones?
Los futuros sobre acciones de MEXC mostraron un deslizamiento mediano del 0,0008% al 0,0024% en órdenes de venta simuladas de 10.000 $ y del 0,0112% al 0,0170% a 100.000 $ en los tres contratos que lideró, según las mediciones de TokenInsight en cinco exchanges centralizados durante los días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026.
Las cifras proceden del informe de TokenInsight sobre perpetuos de acciones del 26 de agosto de 2026.
MEXC lideró en SPCX, SOXL y SK hynix en ambos tamaños, y sus P90 a 100.000 $ en esos tres contratos también fueron los más bajos de la muestra de cinco exchanges de TokenInsight del 29 de julio al 6 de agosto de 2026.
En la misma muestra de cinco exchanges del 29 de julio al 6 de agosto de 2026, MEXC quedó tercera en INTC y segunda en SNDK a 100.000 $, por lo que no lideró esos dos.
| Futuro sobre acciones | Mediana 10.000 $ | P90 10.000 $ | Mediana 100.000 $ | P90 100.000 $ | ¿MEXC lideró la muestra? |
| SPCX | 0,00% | 0,01% | 0,01% | 0,02% | Sí, en ambos tamaños |
| SOXL | 0,00% | 0,01% | 0,01% | 0,03% | Sí, en ambos tamaños |
| SK hynix | 0,00% | 0,01% | 0,02% | 0,02% | Sí, en ambos tamaños |
| INTC | 0,01% | 0,02% | 0,02% | 0,05% | No |
| SNDK | 0,00% | 0,01% | 0,02% | 0,05% | No |
La comparación de MEXC del 28 de octubre de 2026 añade un segundo conjunto: ocho de los veinte futuros sobre acciones de la muestra a 100.000 $, en un solo sentido, con un coste simulado de MEXC más bajo en los ocho.
| Futuro sobre acciones | MEXC | Mejor de otros 4 exchanges | MEXC paga menos | Ahorro |
| AAPL | 1,66 $ | 14,27 $ | 12,61 $ | 88% |
| MSFT | 6,80 $ | 21,45 $ | 14,65 $ | 68% |
| TSLA | 3,92 $ | 14,13 $ | 10,21 $ | 72% |
| AMD | 9,91 $ | 19,39 $ | 9,48 $ | 49% |
| SPY | 1,00 $ | 3,90 $ | 2,89 $ | 74% |
| SPCX | 3,44 $ | 9,47 $ | 6,03 $ | 64% |
| NVDA | 4,28 $ | 9,18 $ | 4,91 $ | 53% |
| QQQ | 1,03 $ | 6,12 $ | 5,09 $ | 83% |
Los dos conjuntos difieren en fuente y periodo (ventas simuladas por un tercero hasta el 6 de agosto de 2026 frente a la comparación bilateral de MEXC hasta el 28 de octubre de 2026), por lo que uno no puede convertirse en el otro.
Ambos son instantáneas; ninguno promete el mismo ahorro en la próxima operación.
¿Qué más influye en su ejecución?
El deslizamiento no es la única medida de calidad de una ejecución: la tasa de ejecución indica qué parte de la orden se negoció, la velocidad de ejecución indica si se completó a tiempo, y el impacto en el mercado y la resiliencia indican cuánto movió el precio su orden y con qué rapidez volvió la liquidez en espera.
| Factor | Qué mide |
| Tasa de ejecución | Parte de la orden que se ejecutó |
| Velocidad de ejecución | Si la orden se completó a tiempo |
| Impacto en el mercado y resiliencia | Cuánto movió la orden el precio y con qué rapidez volvió la liquidez |
¿Qué significa «lo que ve es lo que obtiene» en un libro de órdenes?
«Lo que ve es lo que obtiene» en un libro de órdenes significa que el precio de su pantalla es el precio al que se ejecuta su orden, algo que solo se cumple cuando hay suficientes órdenes en la mejor oferta de compra o de venta para absorber toda su orden antes de que el precio se mueva.
En los días laborables del 29 de julio al 6 de agosto de 2026, MEXC mantuvo una profundidad mediana acumulada de 0,52 millones de dólares dentro del 0,01% del precio medio en los cinco futuros sobre acciones de la muestra, la primera de la muestra de cinco exchanges de TokenInsight, con 2,81 millones de dólares dentro del 0,05% y 5,99 millones de dólares dentro del 0,10%, segunda en ambos casos.
La profundidad cercana al touch mantiene una orden pequeña dentro de la cotización, así que conozca cómo muestran los gráficos de profundidad la liquidez cerca del precio antes de operar con tamaño.
¿Cómo reducir el deslizamiento en MEXC?
Puede reducir el deslizamiento en MEXC con una orden limitada, dividiendo la orden, consultando el gráfico de profundidad, eligiendo el modo adecuado de take profit y stop loss y evitando las horas de poca liquidez; ninguna de las cinco medidas añade comisiones, y cada una cambia velocidad por control del precio.
- Use una orden limitada: una orden limitada se ejecuta a su precio o mejor, pero puede no ejecutarse en absoluto.
- Divida las órdenes grandes: las preguntas frecuentes de MEXC sobre órdenes de mercado advierten que una orden de mercado demasiado grande puede ejecutarse solo en parte y que el resto se cancela, así que utilice órdenes más pequeñas u órdenes limitadas en pares poco líquidos.
- Consulte primero el gráfico de profundidad, para ver cuánto volumen hay cerca del precio actual antes de enviar una orden grande.
- Elija el modo de TP/SL adecuado: las preguntas frecuentes de MEXC sobre take profit y stop loss señalan que el TP/SL de mercado se ejecuta rápido pero puede deslizarse, mientras que el TP/SL limitado mantiene su precio pero puede no ejecutarse. La protección de precio, descrita en la guía de preferencias de futuros de MEXC, rechaza una orden de TP/SL activada cuando el último precio se aleja demasiado del precio justo.
- Tenga en cuenta el horario: los futuros sobre acciones pierden liquidez cuando el mercado bursátil subyacente está cerrado, así que lea cómo cambia la liquidez cuando Wall Street está cerrado antes de operar fuera de horario.
El deslizamiento es solo una partida de su coste total, y la guía sobre comisiones, deslizamiento y coste total de trading añade comisiones y financiación en una operación de ida y vuelta.
FAQ
¿Qué es el deslizamiento en criptomonedas?
El deslizamiento en criptomonedas es la diferencia entre el precio que usted esperaba al colocar una orden y el precio al que se ejecutó.
¿Qué provoca el deslizamiento al operar?
El deslizamiento se debe a que el precio se mueve antes de que su orden se ejecute o a una orden lo bastante grande como para consumir varios niveles.
¿El deslizamiento es una comisión?
El deslizamiento no es una comisión; es una diferencia de precio incluida en su precio medio de ejecución, que se suma a la comisión de trading de la plataforma.
¿Cuánto deslizamiento es normal en los futuros sobre acciones?
En la muestra de cinco exchanges de TokenInsight de agosto de 2026, todos los exchanges mantuvieron el deslizamiento mediano por debajo del 0,02% en ventas de 10.000 $, y las medianas de MEXC a 100.000 $ oscilaron entre el 0,0112% y el 0,0218%.
¿Hay más deslizamiento los fines de semana?
El deslizamiento puede ser mayor en fin de semana porque el mercado bursátil subyacente está cerrado y la actividad disminuye, y el horario de trading de MEXC varía según el contrato.
¿Qué es el deslizamiento P90?
El deslizamiento P90 es el valor del percentil 90 de una muestra, el nivel que supera una de cada diez órdenes, por lo que mide el riesgo de cola.
¿Qué es el deslizamiento bilateral?
El deslizamiento bilateral promedia en una sola cifra el deslizamiento simulado de una compra y una venta del mismo tamaño, para que una comparación no pueda elegir el lado más favorable.
¿Cuál es la diferencia entre spread y deslizamiento?
El spread es la diferencia entre la mejor oferta de compra y la mejor oferta de venta antes de operar, mientras que el deslizamiento es la diferencia entre su precio medio de ejecución y el precio de referencia.
¿Una orden limitada tiene deslizamiento?
Una orden limitada no se desliza, ya que se ejecuta a su precio o mejor, pero puede quedar sin ejecutar.
Conclusión
El precio de la pantalla es una promesa que el libro de órdenes tiene que cumplir, y cuanto mayor es su orden, más difícil resulta cumplirla.
Los futuros sobre acciones de MEXC la cumplieron en tres de cinco contratos en ambos tamaños en la muestra de cinco exchanges de TokenInsight del 29 de julio al 6 de agosto de 2026, y en los ocho futuros sobre acciones populares mostrados a 100.000 $ en la comparación de MEXC del 28 de octubre de 2026.
Consulte el gráfico de profundidad, ajuste el tamaño de su orden a él y pruebe primero el libro en directo.
Operar con criptoactivos conlleva un riesgo elevado; los precios pueden ser muy volátiles y usted podría perder todo lo invertido. Ninguna medida de seguridad elimina todos los riesgos, y MEXC no promete protección del capital ni seguridad absoluta. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión.
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