JFC mantiene los planes de OPI de Highlands Coffee y listado en EE.UU.

JOLLIBEE FOODS CORP. (JFC) afirmó que las presiones inflacionarias no están afectando la oferta pública inicial (IPO) planificada de Highlands Coffee en Vietnam, mientras mantiene su cronograma objetivo para el listado inicial planificado en EE.UU. de su negocio internacional.

"En cuanto a Highlands, es muy sencillo: no hay absolutamente ninguna correlación entre la inflación y nuestro tiempo de listado", dijo Richard Shin, Director Financiero y de Riesgos del Grupo Jollibee y Director Ejecutivo (CEO) de Jollibee Group International, durante el evento STAR de la Bolsa de Valores de Filipinas el viernes por la noche.

Aunque no proporcionó detalles adicionales sobre el listado internacional planificado de la empresa, el Sr. Shin afirmó que el calendario permanece sin cambios.

"Tenemos absolutamente como objetivo la misma fecha para la IPO", dijo.

A principios de este año, JFC anunció planes para escindir su negocio internacional y listarlo en una bolsa de valores de EE.UU. a finales de 2027 como parte de su estrategia de expansión global.

La empresa indicó que ha contratado asesores internacionales y locales para la escisión planificada y el posible listado en EE.UU. JFC International incluiría todos los negocios fuera de Filipinas, mientras que el negocio doméstico permanecería listado en la Bolsa de Valores de Filipinas.

Según la empresa, la transacción propuesta crearía dos entidades independientes con estrategias y perfiles de inversión separados.

Hace casi dos meses, JFC informó que el consejo de administración de Highlands Coffee estaba evaluando una IPO independiente en Vietnam con el objetivo de completarla en el primer trimestre de 2027.

La empresa señaló que la transacción propuesta sigue sujeta a las condiciones del mercado, la debida diligencia, la reestructuración interna y las aprobaciones de las autoridades regulatorias y legales pertinentes.

En 2023, el Sr. Shin indicó que Highlands Coffee podría eventualmente buscar un listado bursátil independiente, aunque señaló en ese momento que la IPO procedería únicamente bajo condiciones de valoración y temporización consideradas favorables para los accionistas.

En 2016, JFC, a través de su subsidiaria JSF Investments Pte. Ltd., se asoció con Viet Thai International Joint Stock Co. con planes de listar SuperFoods en la Bolsa de Valores de Vietnam en 2019. El listado planificado no se concretó después de que JFC adquiriera The Coffee Bean & Tea Leaf por 350 millones de dólares en 2019.

Por otro lado, el Sr. Shin indicó que la empresa espera que la inflación continúe afectando los costos de inventario, aunque JFC considera que el impacto puede gestionarse con ajustes de precios relativamente moderados.

"Entonces, en cuanto a los costos, debemos esperar que nuestro costo de inventario se vea afectado por la inflación — eso es algo macroeconómico. Debemos esperar eso", dijo.

"Pero cuando hicimos los cálculos, no necesitamos inclinar demasiado la balanza en términos de aumento de precios para poder absorber eso", añadió.

JFC indicó anteriormente que está revisando algunas de sus hipótesis para 2026, incluido el ritmo de apertura de tiendas y los gastos de capital, en medio de una mayor volatilidad a corto plazo en los costos de insumos vinculada a los desarrollos geopolíticos.

A pesar de la revisión, la empresa señaló que la demanda en sus mercados clave permanece estable y que continúa monitoreando las condiciones mientras actualiza sus previsiones.

El ingreso neto atribuible de JFC para el primer trimestre cayó un 38,8% a 1.470 millones de P desde 2.410 millones de P del año anterior, debido a un menor beneficio operativo y elementos desfavorables por debajo de la línea.

El ingreso neto del período de enero a marzo disminuyó un 43,6% a 1.410 millones de P desde 2.500 millones de P, mientras que el ingreso operativo cayó un 18,2% a 3.950 millones de P.

La empresa señaló que la rentabilidad durante el trimestre se vio afectada por un aumento del 11,7% en los costos directos impulsado principalmente por la inflación en ciertos productos básicos e insumos de la cadena de suministro, así como por los recientes desarrollos geopolíticos. — Alexandria Grace C. Magno