Regulación de Stablecoin: la FDIC anuncia nuevas normas AML propuestas para emisores

A medida que las regulaciones de criptomonedas continúan tomando forma en EE.UU., la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) ha emitido un aviso de propuesta de reglamentación para extender los estándares de cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario (BSA) y las sanciones económicas a los Emisores de Stablecoin de Pago Permitidos (PPSIs) supervisados por la FDIC. El objetivo es integrar a los emisores de activos digitales dentro de la arquitectura de cumplimiento que ha regido durante mucho tiempo la banca tradicional.

Principales aspectos destacados del nuevo marco propuesto por la FDIC

Según un comunicado de prensa del viernes, la regla propuesta por la FDIC exige principalmente que los PPSIs cumplan con los requisitos aplicables del programa contra el Lavado de Dinero y el Financiamiento del Terrorismo (AML/CFT), los programas de sanciones económicas y las obligaciones de presentación de informes, incluidos los emitidos por la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC). 

Esta última reglamentación sigue una propuesta anterior de la FDIC de abril de 2026, que estableció estándares prudenciales para los PPSIs en materia de activos de reserva, redención, capital y gestión de riesgos. Bajo la nueva regla propuesta paralela FinCEN-OFAC, los PPSIs serían formalmente clasificados como instituciones financieras bajo la BSA, lo que les exigiría adoptar programas AML completos y estructuras de cumplimiento de sanciones alineadas con OFAC, incluyendo controles internos, un oficial de cumplimiento designado, capacitación del personal, pruebas independientes, identificación de clientes, notificación de actividades sospechosas y capacidades de monitoreo de transacciones en cadena. 

En términos de supervisión y aplicación, la regla propuesta requeriría que la FDIC notifique al director de FinCEN al menos 30 días antes de iniciar cualquier acción formal de ejecución o determinación supervisora significativa relacionada con el programa AML/CFT de un PPSI. Sin embargo, la FDIC señala que los PPSIs con programas AML/CFT demostrablemente efectivos estarían protegidos de acciones de ejecución en la mayoría de las circunstancias, excepto cuando exista un "fallo significativo o sistémico" en la implementación de los programas requeridos. 

A modo de contexto, PPSI hace referencia a todas las entidades autorizadas bajo la Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para Stablecoins de EE.UU. (Ley GENIUS) para emitir stablecoins de pago como subsidiarias de bancos estatales no miembros asegurados y asociaciones de ahorro estatales.

De cara al futuro 

Se espera que el período de comentarios públicos sobre esta regla propuesta dure hasta el 9 de junio de 2026, lo que marcaría 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La regla final se anunciará más adelante en 2026, junto con los detalles de implementación y los plazos. La FDIC estima que entre cinco y 30 PPSIs supervisados por la FDIC podrían buscar aprobación en los primeros años tras la promulgación, y que la mayoría aprovecharía la infraestructura AML existente de sus instituciones matrices, manteniendo modestos los costos de cumplimiento incrementales.