Cardo AI lanza herramienta de modelado de flujo de caja para finanzas basadas en activos, con curvas de tasas en tiempo real impulsadas por datos de Bloomberg

Cardo AI anunció una nueva herramienta de modelado de flujo de caja para finanzas basadas en activos y finanzas especializadas, diseñada como una alternativa moderna a los motores de flujo de caja de finanzas estructuradas existentes, como Intex. La herramienta aborda un problema que ha limitado a los analistas durante años: motores diseñados para operaciones de ABS públicas que no se adaptan a las clases de activos esotéricos actuales ni a las necesidades de los inversores de seguros, quienes se han convertido en grandes tenedores de crédito privado y activos estructurados.

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"Durante años, los analistas que modelaban operaciones esotéricas tenían que forzarlas en plantillas que no encajaban o reconstruir todo desde cero en una hoja de cálculo", dijo Altin Kadareja, Co-Fundador y CEO de Cardo AI. "Las herramientas simplemente no estaban diseñadas para modelar una operación a lo largo de su ciclo de vida completo, a través de la fase de acumulación y reinversión, frente a datos de mercado en tiempo real. Ese es el problema que resolvimos."

A medida que el crédito privado se ha expandido hacia financiaciones de centros de datos, operaciones de torres de telefonía móvil, cuentas por cobrar de compra ahora y paga después, derechos de música y otras regalías, y otros activos esotéricos, las herramientas utilizadas para modelar estas estructuras no han seguido el ritmo. Los analistas se han visto obligados a adaptar motores heredados diseñados para operaciones de ABS públicas.

La nueva herramienta aporta rigor en el modelado de crédito estructurado, cascadas de pagos, tranching, pruebas de elegibilidad, covenants y simulación de flujo de caja, al colateral de finanzas basadas en activos y finanzas especializadas para el que los motores heredados nunca fueron diseñados. Diseñada específicamente para clases de activos esotéricos y no estándar, extrae datos de mercado en tiempo real directamente en la simulación de flujo de caja, devengo, monitoreo de covenants y pruebas de estrés, y permite a los equipos modelar estructuras de operaciones a lo largo de todo su ciclo de vida, no solo en el estado estacionario.

Durante la fase de acumulación, los analistas pueden modelar la estructura a medida que el colateral se adquiere hacia el par objetivo, probando cómo los portafolios parciales, el financiamiento en almacén y el calendario afectan la cascada de pagos antes de que una operación esté completamente invertida. A través del período de reinversión, la herramienta modela el redespliegue de los ingresos de capital en nuevos colaterales bajo los criterios de elegibilidad y las reglas de reinversión de la operación, de modo que los flujos de caja proyectados reflejen cómo se gestiona realmente la estructura a lo largo del tiempo, en lugar de asumir un pool estático y completamente acumulado.

El módulo de Tasas de Referencia de Cardo AI admite SOFR, SONIA, EURIBOR e índices ajustados personalizados como "EURIBOR 3M + 20bps". Impulsado por datos de Bloomberg, el módulo reemplaza las cargas por lotes con datos de curva forward en tiempo real extraídos directamente en simulaciones de flujo de caja y cálculos de devengo diario, de modo que los precios reflejen las condiciones actuales del mercado en lugar de la última actualización manual. El motor acepta curvas forward, estrés de tipos de interés e inputs de curva de rendimiento personalizados por combinación de índice y plazo, lo que permite a los analistas ejecutar pruebas de estrés de portafolio frente a curvas de mercado en tiempo real en lugar de estimaciones estáticas.

"Los inversores de seguros deben ejecutar análisis de escenarios independientes para cumplir con los requisitos regulatorios, pero hoy solo tienen acceso a flujos de caja estáticos, lo que limita su capacidad para cumplir con esos requisitos", dijo Marco Masotto, Director de Producto de Cardo AI. "Integrar curvas en tiempo real y el modelado del ciclo de vida completo en un único motor les proporciona los flujos de caja dinámicos de los que dependen esos análisis."

Esta capacidad es más importante para los gestores de Crédito Privado y las Aseguradoras, donde esos flujos de caja alimentan una cadena de procesos regulatorios y contables que los motores heredados dejan a los analistas para resolver manualmente. La herramienta está diseñada para producir los flujos de caja trimestrales en los que las aseguradoras confían para el reconocimiento de ingresos, para apoyar el aprovisionamiento de la reserva para pérdidas crediticias (ACL) bajo CECL y la evaluación de deterioro distinto al temporal (OTTI), para sustentar las reservas estatutarias bajo los marcos de la NAIC como VM-21 y VM-22.

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