Arthur Hayes dice que el petróleo más alto obligará a Trump a adoptar una retórica anti-IA, hundiendo las Acciones de EE.UU. y Bitcoin

Arthur Hayes afirma que precios del petróleo más altos pueden acorralar a Trump para que ataque a la IA, y ese tipo de giro de campaña podría golpear las acciones, los bancos y Bitcoin al mismo tiempo.

Para Arthur, no tiene sentido que el petróleo parezca ignorado cuando Trump y las IRGC siguen intercambiando amenazas, los barcos están atascados cerca de Hormuz, el rendimiento del Tesoro a 2 años se sitúa más de un 0,5% por encima de los fondos federales, y la riqueza de la IA fluye hacia un pequeño grupo tecnológico.

Trump ataca a las empresas de IA cuando los precios del petróleo enfadan a los votantes

Arthur dice que la guerra de Trump con Irán es ahora un problema electoral. La gasolina, los alimentos y los costes diarios importan más a los votantes indecisos que los discursos. Trump puede mantener su base, pero los votantes indecisos pueden castigar a los republicanos si el apretón del Estrecho de Hormuz eleva los artículos de primera necesidad antes de noviembre.

Arthur dice que Trump tiene poco margen para acabar realmente con la inflación ahora, por lo que la lucha se convierte en imagen. Un petróleo más alto le da a Trump una razón para mostrarse abierto a un acuerdo con Irán. Un petróleo más bajo elimina la presión. Las IRGC enfrentan su propia versión porque China puede presionar a Teherán cuando los precios de la energía se disparan demasiado.

Los centros de datos se convierten entonces en el saco de boxeo evidente porque los votantes ya se preocupan por los costes energéticos, la tensión local y el empleo.

Arthur dice que Trump podría prometer límites al crecimiento de los centros de datos, impuestos a la IA y cheques de estímulo financiados con las ganancias tecnológicas. Arthur dice que los inversores podrían tomar ese discurso como algo real.

Señala que Tesla ($TSLA) cayó un 18% intradía después de que Trump amenazara contratos vinculados al imperio empresarial de Elon Musk. Corea del Sur también estuvo cerca de ver al Kospi tocar el límite a la baja tras conversaciones sobre impuestos a la IA, antes de que los funcionarios dieran marcha atrás.

La deuda de la IA drena la liquidez de Bitcoin mientras las gigantescas OPV inundan el mercado

Arthur dice que el lanzamiento de ChatGPT el 30 de noviembre de 2022 coincidió con el colapso de FTX, cuando Bitcoin tocó fondo cerca de los $15.000. Bitcoin alcanzó posteriormente los $125.000 en octubre de 2025, pero Nvidia ($NVDA) ganó 11x en el mismo período. Tras ese máximo de Bitcoin, BTC cayó un 50%, mientras que Nvidia subió alrededor de un 10% desde finales de 2025.

La IA necesitó enormes cantidades de dinero prestado para chips, energía y centros de datos. Arthur dice que las empresas de IA emitieron alrededor de $1,5 billones en deuda desde noviembre de 2022 en adelante, mientras que el M2 de EE. UU. aumentó en unos $1,5 billones. Dice que $1,3 billones de esa deuda corresponden al período de 2025 hasta ahora.

Arthur enumera tres amenazas para la IA: mayores costes energéticos, gran oferta de OPV y el discurso anti-IA de la campaña de Trump. Alphabet ($GOOGL), Anthropic y OpenAI enfrentan mayores costes de tokens si el petróleo y el gas suben. SpaceX, Anthropic, OpenAI y los vencimientos de períodos de bloqueo podrían traer más oferta que todas las OPV de las puntocom combinadas.

SpaceX podría vender inicialmente solo entre el 4% y el 5% de las acciones, a un precio cercano a 100x las ventas, y alcanzar $1,8 billones. Una subida del 50% la acercaría a Amazon ($AMZN). Arthur dice que el capital flotante podría crecer 5x a principios de septiembre, justo cuando Anthropic y OpenAI apuntan a listados de billones de dólares.

Arthur dice que Kevin Warsh podría mantener los tipos en la reunión de la Fed del 16-17 de junio, pero un mantenimiento hawkish aún puede dañar los activos de riesgo. Maelstrom está largo en productores de energía cotizados en EE. UU., fuera de acciones de IA, y vendió $HYPE, $NEAR, $WLD y $ZEC. Arthur todavía mantiene Bitcoin y Ether, mientras usa posiciones cortas tácticas.

"Eso deja Bitcoin y Ether. Ether está muerto pero funcional. No tengo demandas inmediatas de gran capital que requieran la liquidación de mi Ether, así que permanecerá intacto. Porque en última instancia, creo que una vez que la burbuja de la IA explote, causará una crisis financiera que dará paso al Gran Impreso, y estoy convencido de que Bitcoin caerá y luego subirá", dijo Arthur.

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