Citigroup se prepara para lanzar Acciones tokenizadas de empresas privadas

Puntos Clave

• Citibank lanzará acciones tokenizadas de empresas privadas para clientes adinerados e inversores institucionales
• El movimiento forma parte de la expansión cripto más amplia de Citi.
• El interés en el capital privado ha alcanzado nuevas alturas y está impulsando la introducción de productos tokenizados y derivados.

Citigroup se prepara para lanzar una plataforma que proporcionará a clientes adinerados e institucionales acceso tokenizado a empresas privadas. Según un informe de The Wall Street Journal, la oferta estará disponible inicialmente para clientes fuera de los Estados Unidos antes de expandirse a nivel nacional.

El banco planea utilizar infraestructura Blockchain para la plataforma y, según se informa, está discutiendo la participación con varias grandes empresas privadas.

Citi ofrecerá capital privado a través de recibos de depósito digitales

Las acciones privadas estarán disponibles a través de recibos de depósito, que permiten a los inversores adquirir una participación en empresas extranjeras mediante certificados emitidos por bancos. Citi será responsable de la emisión y custodia de estos valores de depósito digitales autorizados.

Según el banco, esta es una mejor alternativa al marco existente para comprar acciones privadas tokenizadas. La mayoría de los inversores obtienen exposición a empresas privadas a través de vehículos de propósito especial. Sin embargo, esto ha sido objeto de escrutinio por falta de transparencia.

El ejecutivo de Citi, Artem Korenyuk, señaló que "los inversores no saben realmente lo que están comprando" a través de este enfoque, y que ofrece "un modelo alternativo muy claro." SIX Digital Exchange, con sede en Suiza, ha sido seleccionada como la infraestructura Blockchain con planes de expandirse a otras redes.

Mientras tanto, el nuevo producto representa un avance en los objetivos de tokenización de Citi. El banco ha estado trabajando en la tokenización durante varios años, lanzando un piloto para su producto Token Services en 2023.\

Como parte de sus ambiciones de tokenización, el banco también está involucrado en los planes de The Clearing House para lanzar una red de depósitos tokenizados el próximo año.  The Clearing House es una empresa de pagos propiedad de un consorcio que incluye a JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, entre otros.

El interés en el capital privado impulsa nuevos productos basados en Blockchain

El movimiento pone de relieve el enorme interés de los inversores en empresas privadas, especialmente cuando varias mega Startups como SpaceX, Anthropic y OpenAI se preparan para sus IPOs. Con las Startups pasando más tiempo en los mercados privados, las instituciones financieras se centran cada vez más en formas de hacerlas accesibles.

Citi no es la primera empresa en ofrecer capital privado tokenizado a los inversores. Robinhood dijo el año pasado que ofrecería acciones tokenizadas de OpenAI y SpaceX en Europa, mientras que Republic también lanzó un producto similar.

Sin embargo, ha habido preocupaciones de que otros valores privados tokenizados no estén autorizados por las empresas que los emiten. Por ejemplo, OpenAI rechazó que Robinhood ofreciera sus valores tokenizados, señalando que no lo había autorizado.

Para Citi, su recibo de depósito tokenizado está autorizado. Esto podría suponer una ventaja sobre los modelos de tokenización pre-IPO opacos existentes.

Curiosamente, los valores tokenizados no son la única forma en que los inversores pueden obtener exposición a empresas privadas. También existe un mercado en crecimiento para los Futuros perpetuos pre-IPO.

Varios exchanges de criptomonedas, incluido el exchange de perps descentralizado Hyperliquid y plataformas centralizadas como Coinbase y Binance, listaron los perps de SpaceX antes de su IPO.

Según Reuters, citando datos de Talos, los perps pre-IPO de SpaceX atrajeron alrededor de $3.2 mil millones en volumen entre el 17 de mayo y el 10 de junio. Binance también afirmó que sus perps pre-IPO de SpaceX registraron $2.1 mil millones en volumen de negociación en 18 días.

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