El rebote de $60K de Bitcoin acaba de colapsar tras $427M en liquidaciones de long después de datos de inflación persistente

El rebote de Bitcoin por encima de los $60,000 acaba de fracasar porque el conjunto de datos macroeconómicos de EE. UU. publicados el 25 de junio dio a los operadores de riesgo lo contrario de un alivio limpio: inflación persistente, demanda firme, una revisión del crecimiento más sólida, menos solicitudes de subsidio por desempleo y pedidos ex-transporte resilientes.

Bitcoin sufrió brevemente un flash crash impulsado por liquidaciones, cayendo desde un máximo intradiario cercano a $61,844 hasta un mínimo de aproximadamente $58,189 antes de recuperar parte del movimiento, cotizando alrededor de $59,630. El rebote deja a BTC por encima de los mínimos intradiarios al momento de la publicación, pero el precio sigue por debajo del rango previo a la caída.

El movimiento coincidió con un evento de liquidación muy unilateral. Las lecturas de liquidación de CoinGlass mostraron aproximadamente $482 millones en liquidaciones de criptomonedas en una hora, con aproximadamente $427 millones provenientes de posiciones long y solo unos $54 millones de posiciones short, mientras que BTC representó aproximadamente $272 millones del total.

El movimiento en renta variable también fue brusco pero se recuperó parcialmente. SPY cayó desde los $730 altos hasta el área de $728 a $730 antes de rebotar hasta $737 en la última vela de 30 minutos. Esa vela mostró una apertura en $735, un máximo en $737, un mínimo en $734 y un cierre en $737, mientras que la etiqueta del gráfico aún mostraba a SPY con una caída de aproximadamente el 1,30%.

El DXY revirtió a la baja tras cotizar al alza hacia el área de 101,8, retrocediendo a 101,376 en la última lectura. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años también cayó con fuerza, moviéndose desde el área superior del 4,4% hasta alrededor del 4,374%, dejando las tasas cerca del extremo inferior del rango mostrado tras el movimiento relámpago.

El movimiento mantuvo a Bitcoin más cerca del área de $58,000 que de un rango alcista restaurado, convirtiendo los $60,000 de un objetivo de recuperación en la línea que los compradores aún tenían que demostrar.

El rechazo fue más que otro fallo a nivel de gráfico. La publicación llegó después de que Bitcoin ya había caído por debajo de los $60,000, y luego privó a los operadores de la narrativa de datos débiles que podría haber ayudado a los activos de riesgo a rebotar.

Las publicaciones del 25 de junio mostraron una presión de precios persistente, altos ingresos y gasto, una revisión del crecimiento más firme, menos solicitudes de subsidio por desempleo y un informe de pedidos cuyo débil titular fue suavizado por una lectura ex-transporte más sólida.

Los datos socavaron la operación de alivio

La presión más directa provino de la publicación de ingresos y gastos personales de mayo. La BEA informó que los ingresos personales aumentaron un 0,7%, los ingresos personales disponibles subieron un 0,7%, el PCE creció un 0,7% y el PCE real aumentó un 0,3%.

Los precios también se mantuvieron elevados. El índice de precios PCE general subió un 0,4% intermensual y un 4,1% interanual, mientras que el PCE subyacente subió un 0,3% intermensual y un 3,4% interanual.

Esa combinación le dio al mercado una mezcla difícil. El gasto y los ingresos seguían expandiéndose, mientras que la inflación no se había enfriado lo suficiente como para hacer más fácil descontar un alivio rápido de la política monetaria.

Para Bitcoin, eso significó que el rebote estaba combatiendo el mismo viento en contra macroeconómico que a menudo golpea primero a los activos de larga duración y alta beta.

Los datos de crecimiento reforzaron ese mensaje. La tercera estimación del PIB del primer trimestre de la BEA revisó el crecimiento real a un ritmo anualizado del 2,1% desde la segunda estimación del 1,6%.

Una revisión de crecimiento más sólida junto con una inflación persistente generalmente hace más difícil descontar un alivio inmediato de las tasas.

Los datos laborales añadieron otra pieza. El informe semanal de solicitudes del Departamento de Trabajo mostró solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de 215,000 para la semana que terminó el 20 de junio, por debajo de las 227,000 revisadas de la semana anterior.

Las menores solicitudes impidieron que el argumento de desaceleración del mercado laboral impulsara el rebote de los activos de riesgo.

Los bienes duraderos fueron más mixtos, pero el detalle aún se inclinó en contra de una interpretación moderada fácil. El informe avanzado de bienes duraderos de la Oficina del Censo mostró que los pedidos de mayo cayeron un 4,5% dado que el equipo de transporte impulsó la disminución.

Los pedidos excluyendo transporte subieron un 1,3%, lo que hizo que la señal subyacente fuera más resiliente de lo que sugería el descenso del titular.

Bitcoin se convirtió en la expresión de alta beta

La reacción del mercado requirió un catalizador menor del que habría necesitado una sorpresa negativa uniforme. El conjunto completo solo tuvo que debilitar la idea de que los datos de EE. UU. se habían suavizado lo suficiente como para bajar las expectativas de política monetaria.

Por eso el fracaso en recuperar los $60,000 fue diferente a una prueba de soporte aislada. Bitcoin ya estaba frágil tras su última caída, y la publicación macroeconómica llegó en el momento en que los compradores necesitaban una razón para defender el rebote.

Los datos indicaron una economía que aún tenía suficiente demanda y fortaleza laboral para mantener relevantes las presiones inflacionarias.

Los datos de Bitcoin de CryptoSlate mostraron hasta dónde se había movido ya el activo. La caída del 8,01% en siete días de BTC y los $48 mil millones en volumen de 24 horas apuntaron a una negociación intensa en torno a la ruptura.

El nivel de $60,000 se había convertido tanto en una prueba de confianza como en un número redondo.

El mercado también entró en la publicación con otros puntos de tensión específicos de las criptomonedas ya a la vista. La cobertura reciente de CryptoSlate había mapeado el riesgo de liquidación cerca del área de $57,300, la presión de flujos de ETF alrededor de la zona de $58,000 y la posibilidad de que la reacción del PCE de Bitcoin pudiera coincidir con el vencimiento trimestral de opciones.

Esos factores pueden intensificar un movimiento una vez que el precio comienza a caer, mientras que la publicación macroeconómica proporcionó la razón más amplia por la que el rebote perdió soporte.

El próximo intento de Bitcoin en $60,000 ahora parece ligado a condiciones de liquidez más amplias en lugar de solo a compras de caídas nativas del cripto.

Si los activos de riesgo se estabilizan después de absorber las publicaciones del 25 de junio, BTC puede tratar el shock de datos como otro intento fallido a la baja e intentar reconstruirse por encima de la línea de recuperación.

Ese camino requeriría que el mercado dejara de tratar los datos de actividad sólidos y la inflación persistente como una nueva razón para mantener la presión sobre los activos de alta beta.

Si el dólar y las partes del mercado sensibles a las tasas continúan pesando sobre el riesgo, el área de $58,000 sigue expuesta. Eso mantendría relevantes la presión de la zona de liquidación y los flujos de ETF como acelerantes, especialmente con el vencimiento de opciones lo suficientemente cerca como para afectar el posicionamiento.

La próxima señal es más importante que las compras de caídas nativas del cripto. Bitcoin necesita que el contexto macroeconómico deje de combatir el rebote antes de que los compradores puedan convertir $60,000 nuevamente en soporte.

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