Acciones de SK Hynix: El debut en el Nasdaq podría reorganizar el orden jerárquico de los chips de memoria

TLDR

• SK Hynix ha presentado un Formulario F-1 ante la SEC para listar Acciones de Depósito Americanas en Nasdaq bajo el símbolo SKHY.
• La oferta cubre hasta 17,79 millones de ADS, aproximadamente el 2,5% del total de acciones en circulación.
• Reuters informa que la empresa apunta a recaudar aproximadamente $29,4 mil millones, con un precio esperado de las ADS cercano a $166 cada una.
• Los fondos están destinados a nuevas plantas de chips en Corea del Sur y equipos de litografía EUV.
• HSBC espera que el listado en Nasdaq eleve la valoración de SK Hynix en aproximadamente un 20%.

SK Hynix se acerca cada vez más a su listado en Nasdaq. El fabricante surcoreano de chips de memoria presentó el martes una declaración de registro ante la SEC para una oferta pública de Acciones de Depósito Americanas bajo el símbolo SKHY.

La presentación cubre hasta 17,79 millones de acciones, alrededor del 2,5% del total de acciones en circulación de la empresa. Esa cifra fue elegida cuidadosamente, ya que mantiene a SK Square, el mayor accionista de la empresa, por encima del umbral de propiedad del 20% exigido por las normas surcoreanas.

SK Hynix es uno de los mayores proveedores de chips de memoria de alto ancho de banda, o HBM, para Nvidia. Estos chips son un componente clave en los procesadores de IA.

Para Qué Se Usará El Dinero

La empresa aún no ha fijado un precio definitivo. Ese precio surgirá de las negociaciones entre SK Hynix y sus suscriptores, en función del precio de las acciones y las condiciones del mercado en ese momento.

Reuters informó anteriormente que la empresa quiere recaudar aproximadamente $29,4 mil millones, con un precio esperado de las ADS de alrededor de $166 cada una. BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs y J.P. Morgan gestionan la oferta como suscriptores.

SK Hynix afirma que los fondos se destinarán a fines corporativos generales, incluido el gasto de capital. Informes anteriores apuntan a dos usos específicos: la construcción de nuevas instalaciones de producción de semiconductores en Corea del Sur y la compra de equipos avanzados de litografía de Ultravioleta Extremo, o EUV.

Una presentación separada ante la SEC desglosa aún más las cifras. Aproximadamente 45,5 billones de wones están destinados a la construcción de plantas, mientras que alrededor de 11,9 billones de wones se reservan para los escáneres EUV, que la empresa espera recibir antes de diciembre de 2027.

SK Hynix afirma que cubrirá cualquier costo adicional más allá de los fondos del IPO utilizando efectivo de las operaciones, líneas de crédito existentes y futuras, y emisión de deuda.

El momento tampoco es aleatorio. Esta presentación llegó justo un día después de que Samsung Electronics, SK Hynix y el gobierno surcoreano anunciaran un plan combinado de $590 mil millones para un nuevo centro de fabricación de chips.

Ese centro incluirá cuatro plantas de fabricación. El objetivo es duplicar la producción de DRAM de Corea del Sur en los próximos cinco años.

Por Qué El Listado Importa Para La Valoración

HSBC se pronunció la semana pasada, afirmando que el listado en Nasdaq podría impulsar la valoración de SK Hynix en aproximadamente un 20%. El banco señaló que la relación precio-valor contable subiría de 2,8 a 3,4.

Eso ayudaría a cerrar la brecha de valoración entre SK Hynix y su rival estadounidense Micron Technology. Ambas empresas compiten directamente en el espacio de chips de memoria, junto con Samsung.

El mercado de IPO en general también está teniendo un año sólido. Las empresas han recaudado $251 mil millones hasta el 26 de junio, según datos de Bloomberg, lo que sitúa a 2026 en camino de batir un récord.

Los fondos relacionados con la memoria también han tenido un gran desempeño. El Roundhill Memory ETF ha subido un 160% en lo que va del año, mientras que el iShares Semiconductor ETF ha ganado un 96%.

Samsung, SK Hynix y Micron se sitúan como las tres principales posiciones de DRAM en esos fondos. SK Hynix espera que sus acciones comiencen a cotizar en Nasdaq el 10 de julio.

El artículo SK Hynix Stock: Nasdaq Debut Could Reshape Memory Chip Pecking Order apareció primero en CoinCentral.