Kraken permite a los traders usar acciones tokenizadas como garantía para posiciones apalancadas

Kraken ha abierto un nuevo caso de uso para las acciones tokenizadas, permitiendo a los clientes elegibles utilizar xStocks seleccionados como activos de garantía para el trading de futuros y margen en Kraken Pro.

El despliegue lleva a los xStocks más allá de la simple exposición al contado. Los traders que poseen acciones tokenizadas o ETFs ahora pueden respaldar posiciones apalancadas sin vender esos activos primero, convirtiendo los tokens vinculados a acciones en activos de garantía operativos dentro de la pila de trading multiactivo de Kraken.

Diez activos son elegibles en el lanzamiento: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx y CRCLx. La lista cubre ETFs de mercado amplio, acciones tecnológicas de gran capitalización, exposición al oro, Robinhood, Strategy y Circle, proporcionando a Kraken un conjunto de activos de garantía construido en torno a los nombres del mercado público más observados en el trading adyacente a las criptomonedas.

La estructura no está abierta a todos los usuarios. Los activos de garantía para futuros están disponibles para clientes elegibles fuera de EE. UU., incluido el EEE. Los activos de garantía para margen están disponibles para clientes elegibles fuera de EE. UU., pero excluyen el EEE.

Las acciones tokenizadas pasan de la exposición a la utilidad de margen

La actualización de Kraken convierte las acciones tokenizadas en una herramienta de financiación, no solo en un producto de acceso al mercado. Los xStocks elegibles se reconocen automáticamente como activos de garantía siempre que el trading de futuros y margen esté disponible en la cuenta de un usuario, aplicando la plataforma recortes y límites específicos para cada activo.

Los ETFs de mercado amplio reciben el recorte más bajo. SPYx y QQQx tienen recortes del 10% y valores máximos de activos de garantía de 1 millón de dólares cada uno. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx y GLDx tienen recortes del 20%, mientras que HOODx, MSTRx y CRCLx tienen recortes del 30%. Kraken estableció límites máximos de activos de garantía más bajos para activos de nombre único y mayor volatilidad, incluyendo límites de 100.000 dólares para GLDx y CRCLx.

Esa matriz de riesgo es importante porque las acciones tokenizadas no eliminan el riesgo de liquidación. Si el valor de los activos de garantía cae, los traders pueden enfrentar llamadas de margen o presión de liquidación. Los recortes reducen cuánto valor cuenta para los activos de garantía, mientras que los límites restringen la concentración en una sola acción tokenizada o ETF.

El movimiento se ajusta al impulso más amplio de Kraken para convertir las acciones tokenizadas en infraestructura de trading activo. El exchange ya ha ampliado el acceso a xStocks a través de lanzamientos regionales, incluido el acceso a acciones tokenizadas en Ucrania, mientras que xStocks se ha convertido en uno de los productos principales en la carrera por mover la exposición a acciones de EE. UU. a las vías cripto.

La carrera de trading de RWA se vuelve más competitiva

Las acciones tokenizadas han pasado rápidamente de ser una novedad a un campo de batalla de los exchanges. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo y otras plataformas compiten ahora por el mismo premio: acceso las 24 horas a la exposición al mercado de EE. UU. dentro de cuentas nativas de criptomonedas.

La actividad más fuerte ya ha aparecido en Solana, donde xStocks y productos relacionados ayudaron a impulsar el volumen de acciones tokenizadas a nuevos récords. Ese aumento en el trading mostró la demanda de tokens vinculados a acciones, pero la actualización de activos de garantía de Kraken añade una segunda capa: usar esos activos para respaldar el apalancamiento en lugar de solo comprarlos o venderlos.

Un rol de activos de garantía hace que las acciones tokenizadas sean más útiles para los traders activos. Un titular de NVDAx o SPYx puede mantener la exposición a acciones mientras abre una posición de futuros o margen en otra parte de la cuenta. Eso crea un flujo de trabajo multiactivo más limpio para los traders que se mueven entre criptomonedas, acciones, ETFs y derivados.

La misma tendencia está atrayendo a la infraestructura de datos de mercado. Pyth lanzó recientemente índices 24/7 para acciones, ya que los exchanges y las plataformas de derivados construyen productos en torno a activos que tradicionalmente dejan de operar fuera del horario de mercado.

El lanzamiento de Kraken comienza con 10 xStocks elegibles, recortes del 10% al 30% y límites definidos de activos de garantía. Los límites más grandes se sitúan en 1 millón de dólares para SPYx y QQQx, mientras que CRCLx y GLDx tienen un límite de 100.000 dólares.

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