Acciones de Micron (MU): ¿Es una buena compra antes de los resultados del 17 de diciembre?

TLDR

• Micron Technology reporta ganancias del primer trimestre fiscal 2026 el 17 de diciembre, con analistas esperando ganancias de $3.93 por acción e ingresos de $12.82 mil millones
• La acción ha aumentado más del 100% en los últimos seis meses y recientemente alcanzó un nuevo máximo histórico
• Múltiples analistas incluyendo HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho y UBS elevaron sus objetivos de precio antes de los resultados
• HSBC inició cobertura con un objetivo de precio de $330, citando beneficios subestimados del aumento de precios de DRAM y ganancias de cuota de mercado en SSDs empresariales
• Wall Street mantiene una calificación de Compra Fuerte con 27 calificaciones de Compra y tres de Mantener, aunque la acción ahora cotiza por encima de su objetivo de precio promedio de $252.52

Las acciones de Micron Technology ganaron casi un 5% el miércoles mientras los inversores se preparan para el informe de ganancias del primer trimestre fiscal 2026 de la compañía programado para el 17 de diciembre. La acción recientemente alcanzó un nuevo máximo histórico después de aumentar más del 100% durante los últimos seis meses.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street espera que Micron reporte ganancias de $3.93 por acción para el trimestre. Esto se compara con $1.79 por acción en el mismo período del año pasado. Las proyecciones de ingresos se sitúan en $12.82 mil millones, representando más del 45% de crecimiento interanual.

La preparación para los resultados ha desencadenado una ola de mejoras por parte de los analistas. Firmas importantes incluyendo Stifel, Mizuho y UBS elevaron sus objetivos de precio para la acción. Los analistas señalaron la mejora en las tendencias de precios de memoria y una mayor demanda de memoria de alto ancho de banda como factores clave.

Crece el Optimismo de los Analistas

El analista de HSBC Ricky Seo inició cobertura esta semana con una calificación de Compra y un objetivo de precio de $330. Seo descartó preocupaciones sobre riesgos financieros de nuevos competidores y el Proyecto Stargate. Argumentó que el mercado está subestimando los beneficios del aumento de los precios de DRAM como commodity.

HSBC cree que Micron puede capturar el 25-30% del mercado de SSD empresarial para el año fiscal 2027. Esto es un aumento desde el 15% en el segundo trimestre de 2025. La firma espera que las ganancias operativas crezcan a una tasa anual del 125% desde 2025 hasta 2027.

Melissa Weathers de Deutsche Bank elevó su objetivo de precio de $200 a $280. Weathers ve a Micron bien posicionado para beneficiarse del próximo ciclo del mercado de memoria. La memoria de alto ancho de banda está impulsando cambios que podrían respaldar valoraciones más altas.

Deutsche Bank aumentó su estimación de ganancias para todo el año 2026 en casi un 26% a $20.63 por acción. La firma también elevó su pronóstico de ingresos en un 12% a $59.66 mil millones.

Dinámica del Mercado de Memoria

La industria de chips de memoria está experimentando escasez de suministro. Los ingresos fiscales de Micron en 2025 aumentaron un 49% a medida que los precios de venta de DRAM aumentaron. Los precios más altos han mejorado los márgenes, elevando las ganancias ajustadas por acción a $8.29 para el año fiscal que terminó el 28 de agosto.

La administración espera que el suministro limitado de DRAM continúe el próximo año. Múltiples compañías fabrican chips de memoria, pero la demanda de los centros de datos ha creado una escasez. Esta dinámica ha hecho que los precios de la memoria se disparen.

La acción actualmente cotiza alrededor de 15 veces las estimaciones de ganancias fiscales de 2026. Las proyecciones de ganancias de HSBC para 2025 hasta 2027 son 23%, 44% y 29% más altas que el consenso de Wall Street.

Calificaciones de Wall Street

Sin embargo, el reciente rally ha empujado las acciones por encima de ese objetivo promedio. Esto sugiere un potencial alcista limitado a corto plazo a pesar del continuo sentimiento alcista. La acción ha ganado un 85% en los últimos tres meses.

El mercado de chips de memoria sigue siendo altamente competitivo. DRAM es esencialmente un producto commodity con fluctuaciones impulsadas por la oferta y la demanda. Estos vaivenes históricos hacen que Micron sea una acción difícil de analizar.

Los analistas citan disciplina de suministro en todo el mercado de memoria mientras los márgenes se recuperan. La desaceleración de la industria parece estar tocando fondo. La demanda de centros de datos continúa impulsando el crecimiento, con empresas compitiendo por construir infraestructura de IA que requiere una capacidad de memoria sustancial.

La publicación Micron (MU) Stock: Is It a Buy Ahead of Earnings on December 17? apareció primero en CoinCentral.