Moody's mantiene perspectiva estable para los bancos filipinos

EL SISTEMA BANCARIO FILIPINO permanece estable ya que su rentabilidad constante, financiamiento y liquidez, así como una sólida posición de capital pueden ayudar a moderar los riesgos potenciales de calidad de activos derivados del aumento de préstamos minoristas y las consecuencias económicas de una investigación de corrupción en curso, dijo Moody's Ratings. 

"Mantenemos una perspectiva estable para el sistema bancario de Filipinas (Baa2 estable), respaldada por un entorno operativo estable y colchones adecuados de pérdidas crediticias", dijo Moody's Ratings en un informe el lunes. 

Una perspectiva estable significa que la evaluación del observador de deuda sobre los prestamistas locales calificados probablemente permanecerá sin cambios durante los próximos 12 a 18 meses.

Moody's actualmente califica ocho bancos comerciales en el país, a saber, BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines y Security Bank Corp.

Estos prestamistas poseen aproximadamente el 66% de los activos totales del sector hasta finales de septiembre de 2025.

De los ocho, solo Security Bank tiene una perspectiva negativa de Moody's.

El observador de deuda señaló que el débil sentimiento de los inversores derivado del escándalo de control de inundaciones plantea riesgos para la industria, particularmente en posibles retrasos de pagos en el sector de la construcción. 

Esto, junto con mayores costos de crédito, podría afectar la calidad de activos de la industria, dijo Moody's.

A finales del año pasado, varios legisladores, funcionarios de Obras Públicas y contratistas privados se vieron envueltos en acusaciones de corrupción relacionadas con proyectos anómalos de control de inundaciones en todo el país.

"Los productos no garantizados representaron la mayor parte del crecimiento en préstamos minoristas, por lo que los costos de crédito probablemente aumentarán a medida que esta cartera madure", dijo Moody's.

"Al mismo tiempo, la investigación en curso probablemente retrasará los pagos al sector de la construcción e industrias relacionadas, lo que afectará la capacidad de pago de los prestatarios en estas áreas".

Sin embargo, Moody's dijo que la recuperación económica anticipada y una mayor flexibilización por parte del Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) pueden ofrecer algo de alivio para los bancos filipinos. 

Para 2026, Moody's prevé que el producto interno bruto (PIB) del país crezca un 5,5% impulsado por un fuerte consumo de los hogares, entradas sostenidas de remesas de filipinos en el extranjero, mejora de las inversiones públicas y reformas en curso.

De realizarse, el crecimiento del PIB de este año se recuperaría del mínimo de cinco años del 4,4% en 2025 y se situaría en el punto medio del objetivo del gobierno del 5%-6% para el año.

El BSP ha reducido hasta ahora los costos de endeudamiento en un total de 200 puntos básicos (pb) desde agosto de 2024, llevando la tasa de política clave al 4,5%.

Solo en 2025, realizó cinco recortes consecutivos de 25 pb, siendo los dos últimos motivados por el débil sentimiento del consumidor y empresarial debido a las consecuencias del control de inundaciones.

El gobernador del BSP, Eli M. Remolona, Jr., ha dejado abierta la puerta a otro recorte en su reunión del 19 de febrero si la desaceleración del crecimiento del cuarto trimestre demuestra estar impulsada por la demanda.

"No obstante, una postura de política monetaria más acomodaticia ayudará a respaldar el consumo privado y aliviar los costos de servicio de la deuda de algunos prestatarios", dijo Moody's.

Moody's también espera que los bancos filipinos mantengan una fuerte capitalización a medida que la generación interna de capital coincida con el consumo de capital.

Sin embargo, prevé que el crecimiento del crédito se desacelere a entre el 8% y el 9% durante los próximos 12 a 18 meses.

El crédito bancario ha registrado una expansión de dos dígitos durante casi dos años, desde mayo de 2024, según datos del BSP.

Mientras tanto, Moody's dijo que la industria podría continuar obteniendo ganancias ya que márgenes de interés netos más amplios debido al aumento de préstamos minoristas de mayor rendimiento compensan el impacto de mayores provisiones y tasas de interés más bajas. 

El financiamiento y la liquidez de los bancos locales también probablemente se mantendrán este año, señaló el observador de deuda.

"Los bancos mantienen ratios saludables de préstamo-depósito, lo que indica liquidez suficiente para respaldar la demanda de crédito", dijo Moody's. "Mientras que el aumento en el financiamiento de proyectos a largo plazo introduce riesgos de financiamiento por la transformación de vencimientos, los bancos filipinos han mantenido consistentemente ratios estables de financiamiento neto estable, una tendencia que esperamos continúe".

"Las posiciones de liquidez sólidas, principalmente en efectivo y valores gubernamentales, también permanecerán estables y ayudarán a abordar las brechas de financiamiento a corto plazo", agregó. — Katherine K. Chan