La volatilidad de precios del petróleo desencadenada por el conflicto con Irán está empujando a los traders hacia exchanges descentralizados (DEX) como Hyperliquid, donde los mercados nunca cierran, dijo el banco de inversión de Wall Street JPMorgan en un informe del miércoles.
El banco señaló un aumento en la actividad de inversores no relacionados con criptomonedas que utilizan futuros perpetuos, derivados sin vencimiento, para obtener exposición al petróleo las 24 horas. A diferencia de los lugares tradicionales, estos contratos operan 24/7 y utilizan tasas de financiación para rastrear los precios al contado.
"En particular, el trading de petróleo explotó en el exchange Hyperliquid a principios de este mes cuando estalló la guerra con Irán, ya que los traders de CME no pudieron reaccionar cuando los ataques a la infraestructura iraní ocurrieron durante el fin de semana", escribieron los analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou.
La volatilidad del mercado se disparó tras el estallido de la guerra en Oriente Medio, con los precios del petróleo liderando movimientos bruscos mientras los traders reaccionaban a los riesgos de suministro y la incertidumbre geopolítica. El shock inicial se amplificó por la escasa liquidez fuera del horario tradicional de trading, generando mayores fluctuaciones de precios y empujando a los inversores hacia lugares que ofrecen acceso continuo al mercado, 24/7.
Un exchange descentralizado (DEX) es un mercado peer-to-peer donde los usuarios operan con criptomonedas directamente sin intermediarios. A diferencia de los exchanges centralizados, los DEX no son custodios, lo que significa que los usuarios mantienen el control de sus claves privadas y fondos.
En lugar de depender de un operador central, los DEX utilizan Smart Contract para ejecutar operaciones automáticamente y liquidarlas en la cadena. Estos sistemas sin confianza son una parte de rápido crecimiento del mercado de criptomonedas y están impulsando nuevos tipos de productos financieros.
Con los mercados de CME cerrados durante el fin de semana, los traders recurrieron al perpetuo CL-USDC de Hyperliquid, que permaneció abierto para el descubrimiento de precios. El contrato, con margen en USDC con hasta 20x de apalancamiento, alcanzó $1.7 mil millones en volumen diario máximo y ahora es el tercer producto más operado de la plataforma, dijo el banco. El interés abierto ha subido a aproximadamente $300 millones.
De manera más amplia, los analistas dijeron que la demanda de acceso 24/7 a activos tradicionales está acelerando el interés en los DEX. Plataformas como Hyperliquid utilizan libros de órdenes en cadena en lugar de market makers automatizados, ofreciendo spreads más ajustados y una ejecución más precisa, más cercana a los mercados tradicionales.
Características como la finalidad en fracciones de segundo y el margen de cartera están atrayendo aún más a los traders institucionales al permitir una ejecución más rápida y estrategias con uso más eficiente del capital.
Como resultado, los DEX están ganando participación de los exchanges centralizados de nivel medio en derivados de criptomonedas, impulsados por la velocidad, liquidez, autocustodia y acceso continuo al mercado, según los analistas.
Es probable que la tendencia se expanda más allá de las materias primas, ya que los DEX capitalizan una brecha clave en las finanzas tradicionales: mercados que no cierran, agregó el informe.
El token HYPE de Hyperliquid ha subido aproximadamente un 25% en lo que va del año, superando gran parte del mercado de criptomonedas más amplio.
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