Krüptovaluutade optsioonid väärtusega 2,2 miljardit USA dollarit aeguvad, kui BTC tugevneb ja ETH signaalid muutuvad tugevamaks

Turuosalejad jälgivad täna suurt tuletatud väärtpaberite paketti, kus krüptovaluutade optsioonide vool Bitcoinis ja Ethereumis võib mõjutada tunde nädalavahetuseks.

Bitcoini optsioonide aegumine keskendub maksimaalsele valuule $69 000 juures

Reedel, 10. aprillil aegub umbes 26 700 Bitcoini (BTC) optsioonilepingut, mille nimiväärtus on ligikaudu 1,9 miljardit USA dollarit. Täna aegub ka veel 151 500 Ethereumi (ETH) lepingut, mille väärtus on umbes 332 miljonit USA dollarit.

Kokku aegub üle 2,2 miljardi USA dollari. Siiski on see sündmus suhtes väike võrreldes rekordilise 27 miljardi USA dollari kvartali lõpetamisega, mida registreeriti 2025. aasta lõpus, ning seega on vähe tõenäoline, et see üksi põhjustab olulisi muutusi spot-hinnas.

Selle nädala BTC-lepingute puhul on put/call-suhe 0,71, mis näitab rohkem bullisid pikkade positsioonide kui bearish shortide suhtes. Lisaks paigutab Deribit maksimaalse valu umbes $69 000 juurde, mis on oluliselt madalam praegusest spot-hinnast ligikaudu $71 759.

Ava intress jääb kõrgemaks $80 000 strike’i juures Deribitis, kus ligikaudu 1,6 miljardit USA dollarit bullisid panuseid domineerib selles tasemes. Kogu BTC optsioonide ava intress kõigis börsides on pärast esimese kvartali aegumistsükli lõppu langenud 34 miljardi USA dollari peale.

Traderid taaspositsioneerivad BTC optsioone pärast hinnatõusu

Pärast selle nädala hinnatõusu on traderid ostnud lühiajalisi call optsioone ning liigutanud olemasolevaid put positsioone kõrgematele strike’idele. See muutus viitab konstruktiivsemale vaatenurgale pärast Bitcoini taastumist üle $70 000.

Strateegiaandmed rõhutavad, kui oluline indikaator on bitcoin optsioonide aegumine, kus positsioneerimine praeguse spot-taseme üle viitab sellele, et investorid on endiselt valmis maksma tõusu eest. Samas ei ole skeew aga sugugi euforiline, viidates pigem ettevaatlikule optimistlikkusele kui agressiivsele spekulatsioonile.

Greeks.live analüütikud märkasid, et tagasitõus üle $70 000 on parandanud tunde peamiselt allapoole suunatud kartuste vähendamisega. Nad kirjutasid, et taastumine „on kõrvaldanud kartused musta lootuse tekitatud krahhist, mitte peegeldades püsivate hinna kasvude ootusi“. Sellegipoolest ei ole optsiooniturud enam hinnatud äärmusliku stressi korral.

ETH optsioonid ja Binance’i tuletatud väärtpaberid annavad haruldase positiivse signaali

Ethereumi poolel on optsioonipositsioneerimine tasakaalukam. ETH maksimaalne valu asub $2050 juures, samas kui put/call-suhe on 0,77, mis viitab veidi call’idele kalduvale tasakaalule. Kogu ETH optsioonide ava intress kõigis börsides on ligikaudu 6,6 miljardit USA dollarit, mis kinnitab Ethereumi tuletatud väärtpaberite turu kasvavat sügavust.

Täna aeguvatest lepingutest väljaspool on tähelepanu pälvinud ka ahela sees ja tulevaste hindade näitajad. CryptoQuant’i analüütik Darkfrost on rõhutanud ETH tuletatud väärtpaberites taastumissignaali, keskendudes Binance’i taker ratiole. Binance’is on Taker Buy Sell Ratio taasnud positiivsesse piirkonda, kus kuupäevase keskmisena on see umbes 1,016.

See näitaja on juba mitu päeva järjest olnud üle 1, mida ei ole nähtud alates 2023. aastast. Binance moodustab hetkel üle 37% kogu ETH ava intressist, mistõttu on see oluline platvorm tulevaste hindade positsioneerimise lugemiseks ning selleks, et hinnata, kas agressiivsed ostjad või müüjad domineerivad.

Näitaja üle 1 tähendab, et agressiivsed ostutellimused ületavad müügitellimusi, mis viitab ostjate domineerimisele püsivate lepingute (perpetual contracts) puhul. Seda tüüpi käitumist, kui see püsib, saab tugevdada hinna taastumist levitavates turundustes, eriti siis, kui see langeb kokku suhteliselt stabiilsete finantseerimismääradega.

Graduaalne ETH tuletatud väärtpaberite kasv toetab tervislikumat turustruktuuri

Tähtis on, et viimased muutused Ethereumi tuletatud väärtpaberites on toimunud graduaalselt, ilma suurte koormuse- või likvideerimissurgete tõusutega. Selline püsiv kasv peetakse sageli tervislikumaks tuletatud väärtpaberite turul, kus kiirelt tekkinud ebakorrapärasused ja likvideerimise ahelreaktsioonid on sageli ohtlikud, eriti siis, kui positsioneerimine muutub ühesuunaliseks.

Selle uue mustriga krüptovaluutade optsioonide komplektis toimub ka laiemate turunäitajate paranev areng. Esmaspäevast saati on lisatud kokku umbes 90 miljardit USA dollarit kogu krüptovaluutaturu kapitaliseerimisse, mis viitab uutele kapitalivoodudele ja taasaktiveerunud riski soovile.

Samas järgivad traderid edasi ettevaatlikkust liiga suure koormuse kasutamisel. Mineviku likvideerimissündmuste mälestused mõjutavad ikka veel, kuidas institutsioonid ja professionaalsed traderid oma positsioone tulevaste hindade ja optsioonide turul suurte aegumiste ja makroandmete avaldamise ajal suurustavad.

Vaade nädalavahetusele ja kaugemale

Kokku annavad BTC ja ETH aegumised üle 2,2 miljardi USA dollari, toetav optsiooniskeew ning konstruktiivne Ethereumi tuletatud väärtpaberite signaal nädalavahetuseks ettevaatlikult optimistliku pildi. Praegune seadistus viitab sellele, et tuletatud väärtpaberid on pigem suunatud konsolideerumisele ja aeglaselt tõusvasse suunda, mitte äärmuslikku volatiilsusse.

Siiski võivad makrotingimused ja ootamatud uudised lühikeses perspektiivis ikka üle võtta tuletatud väärtpaberite positsioneerimise. Hetkel viitavad optsiooni- ja tulevaste hindade andmed sellele, et allapoole suunatud hedging-rõhk on nõrgenenud, samas kui püsiv ostjate tegevus olulistel platvormidel nagu Binance taastab vaikselt usaldust kogu krüptovaluutaturul.

Kokkuvõttes viitavad Bitcoini optsioonistruktuur, Ethereumi haruldane positiivne tulevaste hindade signaal ning laiem kapitaliseerimise kasv turu stabiilsetele muutustele, isegi kui püsivad tõusud sõltuvad tõenäoliselt uutest fundamentaalsetest teguritest järgmistel nädalatel.