بیت کوین پس از لیکوئید شدن 280 میلیون دلاری که هدف آن خرس‌ها بود، به بالای 72 هزار دلار رسید: آیا «آتش‌بس شکننده» پایدار خواهد ماند؟

نکات کلیدی:

• آتش بس بین ایالات متحده و ایران باعث رشد بازارهای سهام و بیت کوین شد، اما مشتقات BTC نشان‌دهنده حرکت صعودی محدود است.

• موانع قانونی و "آتش بس شکننده" بین ایالات متحده و ایران باعث شده خرس‌ها فعال باقی بمانند و احتمال اصلاح قیمت به 68,000 دلار وجود دارد.

ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) روز سه‌شنبه در کمتر از چهار ساعت 6 درصد رشد کرد، پس از افزایش بازارهای سهام جهانی پس از اینکه ایالات متحده و ایران به توافق آتش بس دو هفته‌ای رسیدند. این رشد معامله‌گران را غافلگیر کرد و باعث یک رویداد لیکوییدیشن 280 میلیون دلاری در بازارهای فیوچرز بیت کوین شد.

اگر جنگ در ایران به طور مؤثر پایان یابد، خرس‌های بیت کوین ممکن است در مشکل باشند، اما مشتقات BTC نشان می‌دهند که حرکت صعودی پایدار بالاتر از 80,000 دلار ممکن است طولانی‌تر از حد انتظار طول بکشد.

همبستگی بالای بیت کوین با فیوچرز S&P 500 نشان می‌دهد که رشد BTC عمدتاً به دلیل احتمال بازگشایی تنگه هرمز رهبری شد. رئیس‌جمهور ایالات متحده دونالد ترامپ گفت که برنامه هسته‌ای ایران در ازای تخفیف تعرفه و تحریم‌ها غیرفعال خواهد شد. با این حال، امیدهای خرس‌های بیت کوین پس از اینکه معاون رئیس‌جمهور ایالات متحده JD Vance گفت که آتش بس ایران یک "آتش بس شکننده" است، افزایش یافت.

فشار تورمی پایدار و معیارهای ضعیف مشتقات بیت کوین

کاهش تنش پایدار احتمالاً منجر به کاهش قیمت نفت و کاهش فشار تورمی می‌شود و به طور بالقوه راه را برای سیاست‌های پولی انبساطی هموار می‌کند. فدرال رزرو ایالات متحده علیرغم نشانه‌های ضعیف شدن بازار کار، همچنان در کاهش نرخ بهره مقاومت کرده است. معامله‌گرانی که قبلاً از بازارهای پرریسک خارج شده بودند، نظر خود را تغییر دادند زیرا احتمال تأثیر اقتصادی شدید کاهش یافت.

در حالی که 280 میلیون دلار لیکوییدیشن اجباری پوزیشن‌های اهرمی نزولی رشد را تسریع کرد، موقعیت‌گیری مشتقات BTC هیچ تغییر عمده‌ای نشان نداد.

موقعیت باز کل فیوچرز بیت کوین روز چهارشنبه به 593,930 BTC رسید که 2.5 درصد نسبت به روز سه‌شنبه افزایش یافت. نکته مهم این است که لیکوییدیشن‌های 200 تا 300 میلیون دلاری نسبتاً رایج هستند و در 90 روز گذشته پنج بار دیگر رخ داده‌اند. این مورد 280 میلیون دلاری در مقایسه با کل موقعیت فیوچرز 42 میلیارد دلاری جزئی باقی می‌ماند.

حق بیمه سالانه فیوچرز بیت کوین نسبت به بازارهای اسپات معمولی روز چهارشنبه در 3 درصد قرار داشت که نسبت به دو روز قبل تغییری نکرد. عدم تقاضا برای پوزیشن‌های صعودی این شاخص را از اواخر ژانویه به زیر آستانه خنثی 4 درصد سوق داده است.

تقاضا برای اختیار معاملات بیت کوین برای حفاظت از کاهش قیمت در دو هفته گذشته غالب بوده است. حق بیمه اختیار معاملات قرارداد اختیار فروش (فروش) از ابزارهای خرید (قرارداد اختیار معامله) پیشی گرفته است، اگرچه از سطوح ترس شدید دیده شده در 26 مارس فاصله گرفته‌اند.

آیا موانع نظارتی رشد بیت کوین را از بین می‌برند؟

اعتماد گاوهای بیت کوین قبلاً از بستن فلش 10 اکتبر 2025، ناامیدی از مقررات و عدم پیشرفت در ذخیره استراتژیک بیت کوین ایالات متحده آسیب دیده بود. آخرین پیش‌نویس قانون PARITY شامل معافیت‌های مالیاتی برای پرداخت‌های کوچک بیت کوین یا سود سرمایه معوق برای استخراج نبود. علاوه بر این، دیوید ساکس در 26 مارس از نقش خود به عنوان رئیس هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال کاخ سفید کناره‌گیری کرد.

مرتبط: ایران در حال بررسی قبض ارزهای دیجیتال برای کشتی‌های استفاده‌کننده از تنگه هرمز است–گزارش

علیرغم اشارات متعدد وزیر خزانه‌داری ایالات متحده اسکات بسنت در سال 2025 در مورد استراتژی‌های "خنثی بودجه" برای به دست آوردن بیت کوین بدون افزودن مالیات‌های جدید، هیچ مسیر روشنی هرگز فاش نشد. به طور همزمان، حزب دموکرات ایالات متحده از تنظیم‌کنندگان خواسته است که سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خانواده ترامپ را بر اساس تضاد منافع احتمالی بررسی کنند.

هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که خرس‌های بیت کوین علیرغم رشد اخیر برای بستن شورت‌های خود عجله کنند. فشار تورمی هنوز محو نشده است، زیرا قیمت نفت خام برنت در 95 دلار به ازای هر بشکه باقی مانده است که از 72 دلار به ازای هر بشکه در اواخر فوریه افزایش یافته است. مهمتر از آن، آتش بس دو هفته‌ای به هیچ وجه یک راه‌حل بلندمدت نیست و احتمال اصلاح به 68,000 دلار کاملاً باز است.