سهام Micron (MU)؛ پس از رکورد تاریخی کاهش یافت زیرا SK Hynix از کمبود عمیق تراشه‌های هوش مصنوعی خبر داد

خلاصه‌ها؛

• سهام Micron پس از رسیدن به سقف تاریخی عقب‌نشینی کرد، چرا که سرمایه‌گذاران شتاب رالی چیپ‌های حافظه مبتنی بر هوش مصنوعی را بازارزیابی می‌کنند.
• SK Hynix سودهای رکوردشکن گزارش داد و بر کمبود شدید و طولانی‌مدت عرضه چیپ‌های حافظه هوش مصنوعی در آینده تأکید کرد.
• تنش‌های چیپ میان آمریکا و چین تشدید می‌شود، چرا که Micron برای اعمال کنترل‌های صادراتی سخت‌گیرانه‌تر تحت قانون پیشنهادی MATCH Act فشار می‌آورد.
• تحلیلگران هشدار می‌دهند که افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای صنعت می‌تواند در نهایت بر قیمت‌گذاری فشار وارد کند، حتی با وجود قدرت تقاضای کوتاه‌مدت هوش مصنوعی.

سهام Micron Technology (MU) در معاملات اولیه روز پنج‌شنبه حدود ۲.۲٪ کاهش یافت و از شتاب جلسه قبل فاصله گرفت؛ زمانی که سهام در سقف تاریخی ۴۸۷.۴۸ دلار بسته شد. این عقب‌نشینی قیمت سهام را به حدود ۴۷۶.۹۸ دلار رساند، چرا که سرمایه‌گذاران پس از یک رالی چند روزه قوی که با خوش‌بینی نسبت به تقاضای حافظه مرتبط با هوش مصنوعی تغذیه می‌شد، سود خود را قفل کردند.

این حرکت پس از جهش ۸.۴۸٪ رخ داد که Micron را به قلمرو رکورد جدید سوق داده بود. علی‌رغم عقب‌نشینی بازار، سهام در مقایسه با بازه‌های معاملاتی اخیر همچنان به طور قابل توجهی بالا است و بازتاب‌دهنده اشتیاق پایدار درباره نقش این شرکت در تأمین زیرساخت هوش مصنوعی است.

SK Hynix روایت کمبود را عمیق‌تر می‌کند

یک محرک اصلی پشت خوش‌بینی گسترده‌تر چیپ حافظه، آخرین گزارش درآمدی SK Hynix، رقیب اصلی کره جنوبی Micron، است. این شرکت بالاترین سود فصلی تاریخ خود را ثبت کرد و پیام جالب توجهی به بازارها داد: تقاضا برای چیپ‌های حافظه متمرکز بر هوش مصنوعی بسیار فراتر از عرضه است.

Micron Technology, Inc., MU

مدیران اجرایی SK Hynix تأکید کردند که ظرفیت تولید از هم‌اکنون ناکافی است و انتظار می‌رود برای سال‌ها محدود بماند. حافظه پهنای باند بالا (HBM)، یک جزء حیاتی مورد استفاده در پردازنده‌های پیشرفته هوش مصنوعی، اکنون سطوح تقاضایی را تجربه می‌کند که از آنچه بزرگ‌ترین تولیدکنندگان صنعت می‌توانند به‌طور جمعی عرضه کنند، فراتر می‌رود.

SK Hynix در کنار Micron و Samsung Electronics این بازار کنترل‌شده را تحت سلطه دارد. عدم تعادل میان تقاضای رو به رشد زیرساخت هوش مصنوعی و ظرفیت تولید محدود همچنان به عنوان یک عامل گاوی کلیدی برای این بخش عمل می‌کند، حتی در حالی که نوسانات کوتاه‌مدت در قیمت سهام ظاهر می‌شود.

واشنگتن وارد نبرد چیپ می‌شود

فراتر از پویایی‌های عرضه، فشار ژئوپلیتیکی لایه دیگری از عدم قطعیت را اضافه می‌کند. طبق گزارش‌ها، Micron از سیاست‌گذاران آمریکایی خواسته تا محدودیت‌ها بر صادرات مرتبط با نیمه‌هادی به چین را سخت‌گیرانه‌تر کنند، به‌ویژه در مورد تجهیزات پیشرفته ساخت چیپ.

طبق گزارش‌ها، قانون‌گذاران در حال بررسی MATCH Act پیشنهادی هستند که هدف آن تقویت کنترل‌های صادراتی و پر کردن شکاف‌های نظارتی موجود است. این اقدام نگرانی روزافزون واشنگتن نسبت به دسترسی چین به فناوری نیمه‌هادی پیشرفته را منعکس می‌کند.

این تحولات سیاسی Micron را در تقاطع تنش‌های تجاری جهانی و رقابت فناوری استراتژیک قرار می‌دهد و چشم‌انداز آن را به تصمیمات سیاسی به همان اندازه تقاضای بازار حساس می‌کند.

سرمایه‌گذاری سنگین با ریسک‌های بازار مواجه می‌شود

Micron به طور همزمان استراتژی سرمایه‌گذاری خود را تسریع می‌کند و بیش از ۲۵ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای در این سال مالی برنامه‌ریزی کرده است. این شرکت همچنین در حال آماده‌سازی برای گسترش بیشتر تا سال ۲۰۲۷ است، از جمله توسعه تأسیسات Tongluo در تایوان، که انتظار می‌رود تولید ویفر DRAM را در سال‌های آینده پشتیبانی کند.

مدیریت استدلال می‌کند که هزینه‌کرد تهاجمی برای تأمین رهبری بلندمدت در بازارهای حافظه هوش مصنوعی ضروری است. با این حال، همه تحلیلگران متقاعد نشده‌اند. برخی هشدار می‌دهند که گسترش سریع ظرفیت صنعت می‌تواند در نهایت منجر به عرضه نامحدود شود و پس از تثبیت موج تقاضای فعلی، قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهد.

همچنین نگرانی وجود دارد که شتاب قیمت‌گذاری در چیپ‌های حافظه ممکن است پس از سه‌ماهه دوم کاهش یابد، حتی اگر تقاضا در کاربردهای مرتبط با هوش مصنوعی از نظر ساختاری قوی بماند.

این مطلب با عنوان سهام Micron (MU)؛ پس از رکورد تاریخی افت کرد چرا که SK Hynix کمبود عمیق چیپ هوش مصنوعی را نشان می‌دهد، اولین بار در CoinCentral منتشر شد.