گروه CME راه‌اندازی فیوچرز نوسان Bitcoin را برای ۱ ژوئن تعیین کرد، در انتظار تأیید CFTC

TLDR:

• • گروه CME برنامه‌ریزی کرده است که فیوچرز نوسان بیت کوین را در ۱ ژوئن ۲۰۲۶ راه‌اندازی کند، مشروط به بررسی و تأیید نظارتی CFTC.
    
  • قراردادها بر اساس شاخص BVX تسویه می‌شوند، که معیار نوسان ضمنی ۳۰ روزه‌ای است که از داده‌های آپشن بیت کوین در زمان واقعی استخراج می‌شود.
    
  • معامله‌گران می‌توانند بدون هیچ‌گونه قرار گرفتن مستقیم در معرض جهت قیمت BTC، روی نوسان بیت کوین موضع خرید یا فروش بگیرند.
  • CF Benchmarks شاخص BVX را تأمین می‌کند و همان زیرساختی را که پشتوانه ETFها و ETPهای بیت کوین تحت نظارت است، گسترش می‌دهد.

گروه CME راه‌اندازی برنامه‌ریزی‌شده فیوچرز نوسان بیت کوین را در ۱ ژوئن ۲۰۲۶ اعلام کرده است، مشروط به بررسی نظارتی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC).

قراردادها بر اساس شاخص نوسان بیت کوین CME CF (BVX)، که معیار نوسان ضمنی ۳۰ روزه است، تسویه خواهند شد. این محصول به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون اتخاذ موضع جهت‌دار در بیت کوین، در معرض نوسان قرار بگیرند یا آن را پوشش دهند. این گامی قابل توجه در بلوغ مشتقات دارایی دیجیتال تحت نظارت است.

ابزاری جدید برای مدیریت ریسک نوسان

قرارداد فیوچرز نوسان بیت کوین دارای اندازه‌ای معادل ۵۰۰ دلار ضربدر ارزش شاخص BVX خواهد بود. این شاخص نوسان ضمنی آینده‌نگر ۳۰ روزه را که از دفاتر سفارش آپشن بیت کوین CME در زمان واقعی استخراج می‌شود، دنبال می‌کند. این شاخص هر ثانیه در ساعات معاملاتی، از ۰۷:۰۰ تا ۱۶:۰۰ به وقت مرکزی (CT)، به‌روزرسانی می‌شود.

جیووانی ویچیوسو، رئیس جهانی محصولات ارز دیجیتال در گروه CME، منطق پشت این محصول را توضیح داد. ویچیوسو گفت: «فعالان بازار کریپتو به دنبال محصولات تحت نظارت هستند که فرصت‌هایی برای کسب قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال در زمان حرکت بازارها فراهم کنند.»

او افزود که معامله‌گران اکنون می‌توانند در برابر نوسان آتی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند یا پوشش ریسک دهند و به یک لایه جدید و حیاتی از مدیریت ریسک دسترسی داشته باشند.

این جداسازی نوسان از جهت قیمت از دیرباز در بازارهای سنتی از طریق ابزارهایی مانند VIX در دسترس بوده است.

با این حال، برای بیت کوین چنین ابزاری در قالب تحت نظارت وجود نداشت. BVX این شکاف را با استفاده از داده‌های دفتر سفارش در سطح صرافی، نه ردیابی قیمت اسپات، پر می‌کند.

دیوید شلاگتر، مدیرعامل و رئیس فروش مشتقات در مورگان استنلی، به ارزش نهادی این محصول پرداخت. شلاگتر گفت: «فیوچرز نوسان بیت کوین ابزار مهمی برای فعالان بازار خواهد بود تا با معامله مستقیم نوسان، ریسک سبد سرمایه‌گذاری را بهتر مدیریت کنند.»

میزهای نهادی اکنون مسیر تحت نظارتی برای ابراز دیدگاه درباره عدم قطعیت بازار بیت کوین بدون نگه‌داشتن مستقیم دارایی دارند.

CF Benchmarks و زیرساخت پشت BVX

شاخص نوسان بیت کوین CME CF زیرساخت معیار موجود ساخته‌شده توسط CF Benchmarks را گسترش می‌دهد. این شرکت از پیش نرخ مرجع بیت کوین CME CF (BRR) را تأمین می‌کند که پشتوانه ETFها، ETPها و محصولات وام‌دهی تحت نظارت است. BVX اکنون یک لایه نوسان آینده‌نگر به همان چارچوب اضافه می‌کند.

سویی چانگ، مدیرعامل CF Benchmarks، به سابقه BRR اشاره کرد تا پتانسیل BVX را تبیین کند. چانگ گفت: «سال‌هاست که نرخ مرجع بیت کوین CME CF به‌عنوان قیمت اسپات معیار عمل کرده و به مشتقات و ETFهای تحت نظارت اجازه داده شکوفا شوند.» او انتظار دارد موجی مشابه از محصولات تحت نظارت حول BVX شکل بگیرد.

چانگ همچنین خاطرنشان کرد که این شاخص بُعد جدیدی برای سرمایه‌گذاران معرفی می‌کند. این شاخص مدیریت ریسک دقیق‌تر و ابراز احساسات مرتبط با رفتار آینده‌نگر بیت کوین را ممکن می‌سازد.

او افزود: «با راه‌اندازی این قراردادهای فیوچرز تحت نظارت CFTC، انتظار داریم شکوفایی مشابهی در محصولات مالی تحت نظارت رخ دهد.»

این قابلیت‌ها تا کنون پیاده‌سازی آن‌ها در محیط تحت نظارت دشوار بوده است. تاریخ راه‌اندازی ۱ ژوئن همچنان منوط به تأییدیه نظارتی CFTC است.

پس از تأیید، این فیوچرزها از طریق بازار مشتقات گروه CME، بزرگ‌ترین بازار از نظر حجم در جهان، معامله خواهند شد.

این مطلب با عنوان «گروه CME تاریخ ۱ ژوئن را برای راه‌اندازی فیوچرز نوسان بیت کوین تعیین کرد، در انتظار تأیید CFTC» در Blockonomi منتشر شد.