سقف قبلی بازار ارز دیجیتال بیت کوین پشت توزیع پیچیده نهنگ‌ها پنهان بود — تحلیلگر توضیح داد

سقف قبلی بازار ارز دیجیتال بیت کوین شاید نه با یک سقوط劇dramatic یا سیگنال فروش آشکار، بلکه با یک موج بسیار هماهنگ و پیچیده از توزیع نهنگ‌ها مشخص شده باشد. در حالی که اکثر فعالان بازار با خوش‌بینی و اطمینان به روند صعودی پیش می‌رفتند، دارندگان بزرگ به آرامی پوزیشن‌های خود را تخلیه می‌کردند، به شکلی که کاملاً با فعالیت عادی بازار درهم می‌آمیخت.

چگونه نهنگ‌ها ارز دیجیتال بیت کوین را بدون ایجاد سیگنال هشدار توزیع کردند

سقف بازار ارز دیجیتال بیت کوین در سال گذشته نسبت به چرخه‌های قبلی کمتر آشکار بود و از طریق یک موج آرام و بسیار هماهنگ از توزیع نهنگ رخ داد. ForeDex در X فاش کرد که در زمانی که فعالان BTC سرشار از خوش‌بینی و اطمینان بودند، یک نهنگ از طریق Galaxy Digital در طول ۱۰ روز حدود ۳۰,۰۰۰ BTC را به صرافی‌ها منتقل کرد. در همین حال، اکثر فعالان بازار از اهمیت این جریان‌ها غافل ماندند.

ForeDex توضیح داد که برخلاف چرخه‌های قبلی، BTC به مقادیر کوچک‌تر تقسیم شد و در چندین صرافی توزیع گردید. در سقف‌های قبلی بازار، جریان‌های بزرگ که اغلب از چند هزار تا ۱۰,۰۰۰ BTC بودند، در یک تراکنش واحد مستقیماً به پلتفرم‌هایی مانند Coinbase، بایننس یا Gemini ارسال می‌شدند و این باعث می‌شد شناسایی این حرکات نسبتاً آسان باشد.

اما پس از تأیید ETF، ساختار بازار و رفتار معاملاتی پیچیده‌تر شد. با توزیع فشار فروش در صرافی‌های مختلف، صرف فروش تاریخی مختص هر صرافی کمتر قابل اعتماد شد. حتی داده‌های معروف شکاف Coinbase-بایننس دیگر این ردپاها را به وضوح گذشته نشان نمی‌دهد.

در نهایت، پویایی بازار BTC در حال تکامل است و الگوهای جدیدی به‌طور مداوم در حال ظهور هستند. حتی اگر برخی از فعالان جریان‌های غیرعادی را شناسایی کرده بودند، خوش‌بینی و اطمینان قوی در اوج احتمالاً بسیاری را بر آن می‌داشت که آن‌ها را نادیده بگیرند.

ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است با یک جارو نقدینگی دیگر به سمت نزول روبرو شود

ارز دیجیتال بیت کوین نشانه‌هایی از تضعیف ساختار بازار را نشان می‌دهد، با تشکیل سقف‌های پایین‌تر پس از رد شدن در سطح ۸۲,۰۰۰ دلار. تحلیلگر رمزارز Kaz اشاره کرده که یکی از بزرگ‌ترین نشانه‌های هشداردهنده، افزایش تند Open Interest (OI) است که به‌طور تهاجمی در حال وقوع است، و هر دو Cumulative Volume Delta (CVD) دائمی و نقدی روند نزولی دارند که نشان می‌دهد معامله‌گران با روند صعودی در حال خروج اجباری از بازار هستند.

در همین حال، به نظر می‌رسد خرس‌ها به طور فعال در حال ساختن موقعیت‌های شورت هستند، یک لیکویید شدن مداوم که بر آتش نزول می‌افزاید. Kaz استدلال می‌کند که پوزیشن‌های لانگ بیشتری می‌توانند تخلیه شوند، زیرا CVDهای دائمی و نقدی در حال کاهش هستند و هنوز هم لیکویید شدن لانگ در سمت نزول وجود دارد.

در حال حاضر، BTC در حال آزمایش مجدد سطح ۸۰,۰۰۰ دلار است با بالاترین پوزیشن‌گیری نزولی OI که تاکنون در این سطح مشاهده شده است. در سناریوی صعودی، اگر قیمت بالای محدوده ۸۰,۰۰۰ دلار حفظ شود و CVD شروع به افزایش کند، بازار می‌تواند یک short squeeze به سمت مقاومت ۸۲,۰۰۰ دلار ایجاد کند.

در سناریوی نزولی، از دست دادن سطح ۸۰,۰۰۰ دلار همراه با ضعف داخلی فعلی می‌تواند به یک جارو نقدینگی کف‌ها منجر شود، با احتمال حرکت قیمت به سمت آزمایش نقطه سفارش ضعیف (pwO).