سهام Nvidia (NVDA) در یک ماه 9٪ کاهش یافت — آیا اکنون زمان خرید است؟

TLDR

• سهام NVDA در ماه گذشته نزدیک به ۹٪ کاهش یافته و از ابتدای سال تنها ۵٪ رشد داشته و در حدود ۱۹۲.۵۳ دلار معامله می‌شود
• این سهام اکنون با حدود ۲۲ برابر درآمد آینده معامله می‌شود، در مقایسه با نزدیک به ۴۰ برابر در اواخر تیر ماه سال گذشته
• Generate Investment Management سهام NVDA خود را در سه‌ماهه اول ۶۲.۵٪ افزایش داد و آن را به بزرگ‌ترین دارایی خود با حدود ۱۱.۹٪ از سبد سرمایه‌گذاری تبدیل کرد
• وال استریت رتبه اجماعی خرید با میانگین هدف قیمتی ۳۰۳.۸۴ دلار دارد
• NVDA در سه‌ماهه اول EPS معادل ۱.۸۷ دلار گزارش داد که از برآورد ۱.۷۶ دلار پیشی گرفت و درآمد ۸۵.۲٪ نسبت به سال قبل به ۸۱.۶۱ میلیارد دلار رسید

سهام Nvidia روز جمعه با قیمت ۱۹۲.۵۳ دلار بازگشایی شد و روند سختی را ادامه داد که در آن این غول تراشه در ماه گذشته نزدیک به ۹٪ کاهش یافته است. از ابتدای سال، NVDA تنها ۵٪ رشد داشته — که با سودهای چشمگیری که سرمایه‌گذاران در سال‌های قبل به آن عادت کرده بودند، فاصله زیادی دارد.

NVIDIA Corporation, NVDA

ضریب درآمد آینده نیز فشرده شده است. NVDA اکنون با حدود ۲۲ برابر درآمد آینده معامله می‌شود. این در مقایسه با نزدیک به ۴۰ برابر در اواخر تیر ماه سال گذشته است. روی کاغذ، این مانند یک تخفیف به نظر می‌رسد. اما اینکه واقعاً چنین باشد یا نه، به نحوه خواندن تصویر کلی‌تر بستگی دارد.

یک عامل به نفع سناریوی صعودی این است که پول نهادی در حال فرار نیست. Generate Investment Management موقعیت NVDA خود را در سه‌ماهه اول ۶۲.۵٪ افزایش داد و بیش از ۵۳۳,۰۰۰ سهم اضافه کرد تا مجموع آن را به نزدیک به ۱.۳۹ میلیون برساند. ارزش این سهام اکنون حدود ۲۴۱.۷ میلیون دلار است و ۱۱.۹٪ از سبد سرمایه‌گذاری آن را تشکیل می‌دهد — بزرگ‌ترین دارایی منفرد آن.

نام‌های بزرگ دیگری نیز اضافه کردند. Norges Bank سهامی جدید به ارزش تقریباً ۶۲.۲ میلیارد دلار خریداری کرد. J. Stern & Co. موقعیت خود را بیش از ۱۳,۷۰۰٪ افزایش داد. Cardano Risk Management دارایی خود را ۸۹۶٪ افزایش داد. سرمایه‌گذاران نهادی اکنون ۶۵.۲۷٪ از شرکت را در اختیار دارند.

آنچه اعداد می‌گویند

آخرین فصل Nvidia با هر معیاری قوی بود. شرکت EPS سه‌ماهه اول معادل ۱.۸۷ دلار گزارش داد که از برآورد اجماعی ۱.۷۶ دلار پیشی گرفت. درآمد به ۸۱.۶۱ میلیارد دلار رسید که از ۷۸.۴۲ میلیارد دلار مورد انتظار فراتر رفت و نسبت به همین فصل سال گذشته ۸۵.۲٪ رشد داشت.

هیئت مدیره همچنین بازخرید سهام ۸۰ میلیارد دلاری را تصویب کرد و سود سهام فصلی را به ۰.۲۵ دلار افزایش داد — در مقایسه با ۰.۰۱ دلار قبلی. این یک تغییر قابل توجه در استراتژی بازگشت سرمایه است.

وال استریت به طور کلی مثبت باقی مانده است. Jefferies هدف قیمتی خود را به ۳۰۰ دلار افزایش داد. CICC هدف خود را به ۲۶۸.۳۰ دلار بالا برد. اجماع در میان ۵۴ تحلیلگر بر خرید است و میانگین هدف ۳۰۳.۸۴ دلار — که به خوبی بالاتر از قیمت بازگشایی روز جمعه است.

جایی که احتیاط وارد می‌شود

همه چیز به سمت بالا اشاره نمی‌کند. فشردگی ضریب داستانی فراتر از «الان ارزان‌تر است» را بیان می‌کند. شرکت‌های سخت‌افزاری چرخه‌ای هستند و حاشیه سود می‌تواند با افزایش رقابت کاهش یابد. سازندگان تراشه‌های جایگزین و سیلیکون هوش مصنوعی داخلی از ارائه‌دهندگان بزرگ رایانش ابری به طور فزاینده‌ای وارد این فضا می‌شوند.

همچنین فعالیت داخلی قابل توجهی وجود دارد. مدیر Mark Stevens در ۲۸ خرداد ۱۴۰۴ (۱۸ ژوئن) ۸۸۵,۰۰۰ سهم را با میانگین قیمت ۲۱۰.۱۷ دلار فروخت که مجموعاً حدود ۱۸۶ میلیون دلار بود. این کاهش ۱۴.۵۳٪ در موقعیت او است. مدیر John Dabiri در اواخر اردیبهشت ۱۴۰۴ (اواخر مه) ۶۲۵ سهم را با قیمت ۲۱۴ دلار فروخت.

افراد داخلی در سه ماه گذشته بیش از ۱.۹ میلیون سهم به ارزش تقریباً ۴۱۰.۶ میلیون دلار فروخته‌اند. این به طور خودکار نشانه مشکل نیست، اما ارزش زیر نظر داشتن دارد.

یک مدل فنی نشان می‌دهد NVDA می‌تواند در ۱۰ هفته آینده از سطوح فعلی بین ۱۹۰ و ۲۲۵ دلار معامله شود، با هدف میانه پنج‌هفته‌ای حدود ۲۱۳ دلار. این سهام در ۱۰ هفته اخیر تنها چهار هفته افزایشی داشته است.

NVDA دارای محدوده ۵۲ هفته‌ای ۱۵۱.۴۹ تا ۲۳۶.۵۴ دلار، ارزش بازار ۴.۶۶ تریلیون دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ۱۹۳.۰۰ دلار است — دقیقاً همان جایی که اکنون قرار دارد.

این مقاله با عنوان Nvidia (NVDA) Stock Pulls Back 9% in a Month — Is Now the Time to Buy? اولین بار در CoinCentral منتشر شد.