اقدام بعدی M-PESA از جایی آغاز می‌شود که بانک‌ها هنوز کوتاهی می‌کنند: وام

این مقاله بر اساس مکالمه‌ای از Voices & Visions، پادکستی تهیه‌شده از طریق مشارکت بین Tutto Passa Agency و TechCabal، است که به بررسی افراد و ایده‌هایی می‌پردازد که اقتصاد نوآوری آفریقا را شکل می‌دهند.

اولین مشکلی که M-PESA، سرویس پول موبایلی متعلق به غول مخابراتی Safaricom، حل کرد، انتقال دادن پول بود. این شرکت اکنون معتقد است مشکل سخت‌تر، وام‌دهی است.

نزدیک به دو دهه پس از تحول در نحوه پرداخت، پس‌انداز و انتقال دادن پول کنیایی‌ها، Safaricom توجه خود را به بازار اعتباری معطوف کرده که در آن بانک‌ها تمایلی به وام‌دهی فراتر از مشتریان شناخته‌شده ندارند و میلیون‌ها کسب‌وکار کوچک و خانوار را به سمت وام‌های دیجیتال گران‌قیمت و رباخواران سوق می‌دهند.

«درد وجود دارد. درد واقعی وجود دارد»، پیتر گیچانگی، رئیس Super Apps سافاریکام، در مکالمه‌ای ضبط‌شده در Voices & Visions، پادکستی با حمایت Tutto Passa Agency و TechCabal، می‌گوید. «اگر افرادی از اروپا یا هر جای دیگری علاقه‌مند به مشارکت با ما برای ارائه اعتبار در دسترس و مقرون‌به‌صرفه در بازار هستند، ما آماده داشتن این گفتگوها هستیم.»

اظهارات گیچانگی به آنچه می‌تواند حوزه رشد بعدی M-PESA باشد اشاره دارد. Safaricom با ساخت یکی از بزرگ‌ترین پلتفرم‌های پرداخت دیجیتال آفریقا که به بیش از ۳۰ میلیون مشتری خدمت می‌کند، شرط‌بندی کرده که می‌تواند از همان رویکرد برای گسترش دسترسی به اعتبار استفاده کند؛ بازاری که وام‌دهندگان سنتی مانند بانک‌ها همچنان آن را بسیار پرریسک می‌دانند.

شکاف اعتباری

در حالی که کنیا یکی از بازارهای مالی دیجیتالی متصل آفریقاست، دسترسی به اعتبار تجاری مقرون‌به‌صرفه همچنان محدود است. شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) بیش از ۹۰٪ از کسب‌وکارها را تشکیل می‌دهند و میلیون‌ها نفر را استخدام می‌کنند، اما به‌طور مداوم تأمین مالی را به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین محدودیت‌های خود ذکر می‌کنند. بسیاری بدون صورت‌های مالی حسابرسی‌شده، وثیقه رسمی یا سابقه طولانی بانکی فعالیت می‌کنند که ارزیابی آن‌ها را برای وام‌دهندگان سنتی دشوار می‌سازد.

در دو سال گذشته، وام‌دهی بهبود یافته، اما با احتیاط. پس از کاهش‌های متوالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی کنیا (CBK)، رشد اعتبار بخش خصوصی از انقباض ۲.۹٪ در بهمن ۱۴۰۳ به ۸.۱٪ در فروردین ۱۴۰۵ بازیابی شده است.

میانگین نرخ‌های وام‌دهی تجاری از ۱۷.۲٪ در اواخر ۱۴۰۳ به حدود ۱۴.۷٪ کاهش یافته است. با این حال، بانک‌ها همچنان وام‌های معوق دارند و نسبت وام‌های غیرجاری صنعت در فروردین به ۱۵.۶٪ رسیده که وام‌دهندگان را در انتخاب محل استقرار سرمایه گزینشی‌تر می‌کند.

بسیاری از خانوارها و کسب‌وکارهای کوچک به وام‌دهندگان دیجیتالی روی می‌آورند که نرخ‌های بهره بالایی دریافت می‌کنند.

«تقاضا برای پول وجود دارد»، اندرو موتا، مدیرعامل Safaricom Money Transfer Services، می‌گوید. «بانک‌ها می‌گویند: "ببین، ریسک تو خیلی زیاد است." یک وام‌دهنده دیجیتال وجود دارد که حاضر است به شما اعتبار بدهد. اما ریسک خیلی بالاست، پس نرخ بهره هم خیلی بالاست.»

او می‌گوید بسیاری از وام‌گیرندگان در نهایت هزینه‌های استقراض سالانه‌ای می‌پردازند که می‌تواند از ارزش وام اولیه بیشتر شود.

«به سرعت، این به ۶۰٪، گاهی حتی بیش از ۱۰۰٪ در سال تبدیل می‌شود»، موتا می‌گوید.

برای گیچانگی، مشکل این نیست که آیا سرمایه وجود دارد یا نه، بلکه این است که اکثر وام‌دهندگان سنتی چگونه ریسک را ارزیابی ریسک می‌کنند.

«بانک‌ها هنوز باور ندارند که داده کافی درباره این کسب‌وکارها برای اتخاذ تصمیمات اعتباری درست وجود دارد»، او می‌گوید. «اکثر کسب‌وکارها مجبور می‌شوند تأمین مالی را از حوزه‌های غیررسمی تهیه کنند.»

سنجش ریسک به شیوه‌ای متفاوت

اختلاف نظر بین بانک‌ها و Safaricom واقعاً درباره وام‌دهی نیست، بلکه درباره دسترسی به اطلاعات مالی است.

بانک‌های کنیایی به‌طور تاریخی ریسک را با استفاده از وثیقه، حساب‌های حسابرسی‌شده، سوابق استخدامی و سال‌ها روابط بانکی اندازه‌گیری کرده‌اند. این الزامات برای شرکت‌های بزرگ خوب عمل می‌کنند اما نه برای صاحب یک کیوسک، یک فروشنده آنلاین یا یک راننده بودا بودا.

با میلیون‌ها تراکنش روزانه، M-PESA موضوع را متفاوت می‌بیند. هر پرداخت دریافتی، فاکتور تأمین‌کننده تسویه‌شده، حقوق پرداخت‌شده، قبض آب و برق تسویه‌شده و خرید مشتری پردازش‌شده، یک تاریخچه ایجاد می‌کند. این بدان معناست که این شرکت مخابراتی یکی از غنی‌ترین مجموعه داده‌های مالی درباره رفتار مصرف‌کننده و کسب‌وکار را انباشته که وام‌دهی را آسان می‌کند.

این شرکت از آن اطلاعات برای تعیین محدودیت‌های اضافه‌برداشت Fuliza و سایر محصولات وام‌دهی مانند M-Swari و KCB-MPESA استفاده می‌کند. اکنون برنامه دارد همان مدل را برای تأمین مالی کسب‌وکار اعمال کند.

«اخیراً فردی به تیم M-Pesa پیوست تا در بخش اعتباری پشتیبانی کند»، گیچانگی می‌گوید. «تعریف اینکه این چگونه خواهد بود، چه نوع شرکایی نیاز داریم، چه نوع وام‌هایی می‌خواهیم وارد آن شویم و چگونه این را به پیش ببریم.»

Safaricom معتقد است که اگر پرداخت‌های دیجیتال بتوانند نشان دهند یک کسب‌وکار چگونه درآمد کسب می‌کند، خرج می‌کند و پول را بازپرداخت می‌کند، شاید تاریخچه تراکنش بتواند معیار دقیق‌تری برای اعتبارسنجی نسبت به وثیقه به تنهایی باشد.

این از تحولات جاهای دیگر پیروی می‌کند. شرکت‌هایی مانند Ant Group در چین و Mercado Pago در آمریکای لاتین با تحلیل تراکنش‌های روزانه به جای تکیه بر تاکتیک‌های بانکداری متعارف، کسب‌وکارهای وام‌دهی ساخته‌اند. Safaricom فکر می‌کند M-PESA به سطح مشابهی رسیده است.

پلتفرم

جالب اینجاست که Safaricom و شرکت تابعه خدمات مالی‌اش M-PESA Africa تمایلی به تبدیل شدن به یک بانک ندارند. در عوض، می‌خواهند پلتفرمی شوند که سرمایه را به وام‌گیرندگان متصل می‌کند و این تمایز اهمیت دارد.

در سطح جهانی، بانکداری در حال تجزیه است. شرکت‌های فناوری روابط مشتری و توزیع را در اختیار دارند، در حالی که مؤسسات مالی دارای مجوز سرمایه را تأمین و ریسک نظارتی را مدیریت می‌کنند. Safaricom به نظر می‌رسد همان مدل را دنبال می‌کند.

«ما با مؤسسات مالی مشارکت می‌کنیم»، گیچانگی می‌گوید. «بانک‌ها تأمین مالی را می‌آورند، ما پلتفرم را می‌آوریم و در امتیازدهی اعتباری و وصول کمک می‌کنیم.»

این مدل همچنین توضیح می‌دهد که چرا درخواست گیچانگی به همان اندازه که به وام‌دهندگان کنیایی بود، به سرمایه‌گذاران بین‌المللی نیز معطوف بود.

به جای درخواست از صندوق‌های جهانی برای ساخت عملیات وام‌دهی از صفر، Safaricom M-PESA را به‌عنوان پلتفرم ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذاران سرمایه می‌آورند در حالی که بانک‌ها ترازنامه‌های تنظیم‌شده را فراهم می‌کنند، سپس Safaricom جذب مشتری، داده‌های رفتاری، زیرساخت وصول و توزیع را مشارکت می‌دهد.

تاریخ تکرار می‌شود؟

یک موازی چشمگیر بین جاه‌طلبی‌های امروز Safaricom و ریشه‌های M-PESA وجود دارد.

وقتی M-Pesa طراحی شد، بانک‌ها میلیون‌ها کنیایی کم‌درآمد را از نظر تجاری جذاب نمی‌دانستند. افتتاح حساب اغلب به حداقل موجودی، نامه‌های کارفرما و معرفی از مشتریان موجود نیاز داشت.

«به معرفی نیاز داشتید. باید حداقل موجودی حساب را حفظ می‌کردید. برخی بانک‌ها از شما می‌خواستند با نامه معرفی از کارفرمایتان بیایید»، موتا می‌گوید.

این الزامات به‌طور مؤثر میلیون‌ها کارگر غیررسمی را از سیستم بانکی محروم کرد. پاسخ Safaricom این بود که خدمات مالی را حول مشتری طراحی مجدد کند به جای اینکه از مشتریان بخواهد با بانکداری سازگار شوند، که این امر سیستم بانکی کنیا را به‌طور اساسی تغییر داد.

گیچانگی و موتا استدلال می‌کنند که پیشرفت بعدی در شمول مالی از اتخاذ تصمیمات وام‌دهی بهتر خواهد آمد. شرکت آن‌ها شرط‌بندی می‌کند که سال‌ها داده تراکنش می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره سلامت یک کسب‌وکار به وام‌دهندگان بدهد تا وثیقه، نامه‌های کارفرما یا حساب‌های حسابرسی‌شده.

اگر این درست باشد، نقش M-PESA از صرفاً یک زیرساخت پرداخت به یک زیرساخت اعتباری نیز تکامل خواهد یافت. این چالشی بسیار دشوارتر از دیجیتالی کردن پرداخت‌هاست.

متقاعد کردن مردم برای ارسال پول از طریق تلفن نیازمند تغییر رفتار مصرف‌کننده بود. متقاعد کردن بانک‌ها و سرمایه‌گذاران برای بازاندیشی در نحوه ارزیابی ریسک نیازمند تغییر دهه‌ها رویه وام‌دهی خواهد بود. با این حال، این جایزه بسیار بزرگ‌تری نیز هست زیرا پرداخت‌ها تراکنش ایجاد می‌کنند، اما اعتبار کسب‌وکار می‌سازد.

مقیاس واقعی مستلزم فراتر رفتن از یکپارچه‌سازی‌های سطحی به اجرای قوی است. ما سروصدا را از Moonshot 2026 فیلتر کرده‌ایم و کنفرانس را صرفاً برای ارتباطات با کیفیت بالا بین بنیان‌گذاران استارتاپ، اپراتورهای مالی جهانی، رهبران سازمانی و افرادی که چارچوب‌های فنی آفریقا را بازسازی می‌کنند بهینه کرده‌ایم. برای مدت محدود ۲۰٪ تخفیف بلیت‌های Early Bird دریافت کنید.