سهام مایکرون (MU): آیا قبل از اعلام درآمد در ۱۷ دسامبر خرید آن مناسب است؟

خلاصه

• مایکرون تکنولوژی گزارش درآمد سه ماهه اول سال مالی 2026 را در 17 دسامبر منتشر می‌کند، تحلیلگران انتظار دارند درآمد 3.93 دلار به ازای هر سهم و درآمد 12.82 میلیارد دلار باشد
• سهام این شرکت در شش ماه گذشته بیش از 100٪ افزایش یافته و اخیراً به اوج قیمت جدید رسیده است
• چندین تحلیلگر از جمله HSBC، دویچه بانک، استیفل، میزوهو و UBS قبل از اعلام درآمد، اهداف قیمتی خود را افزایش دادند
• HSBC با هدف قیمت 330 دلار پوشش را آغاز کرد و به مزایای دست کم گرفته شده افزایش قیمت DRAM و افزایش سهم بازار در SSDهای سازمانی اشاره کرد
• وال استریت رتبه بندی خرید قوی را با 27 رتبه خرید و سه رتبه نگه داشتن حفظ می‌کند، اگرچه سهام اکنون بالاتر از میانگین هدف قیمت 252.52 دلار معامله می‌شود

سهام مایکرون تکنولوژی روز چهارشنبه تقریباً 5٪ افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران برای گزارش درآمد سه ماهه اول سال مالی 2026 شرکت که برای 17 دسامبر برنامه‌ریزی شده آماده می‌شوند. سهام اخیراً پس از افزایش بیش از 100٪ در شش ماه گذشته به اوج قیمت جدید رسیده است.

Micron Technology, Inc., MU

وال استریت انتظار دارد مایکرون درآمد 3.93 دلار به ازای هر سهم برای این سه ماهه گزارش کند. این در مقایسه با 1.79 دلار به ازای هر سهم در دوره مشابه سال گذشته است. پیش‌بینی‌های درآمد 12.82 میلیارد دلار است که بیش از 45٪ رشد سالانه را نشان می‌دهد.

افزایش درآمد موجی از ارتقاء تحلیلگران را برانگیخته است. شرکت‌های برتر از جمله استیفل، میزوهو و UBS اهداف قیمتی خود را برای سهام افزایش دادند. تحلیلگران به بهبود روند قیمت‌گذاری حافظه و تقاضای قوی‌تر برای حافظه با پهنای باند بالا به عنوان محرک‌های کلیدی اشاره کردند.

خوش‌بینی تحلیلگران افزایش می‌یابد

ریکی سئو، تحلیلگر HSBC، این هفته پوشش را با رتبه خرید و هدف قیمت 330 دلار آغاز کرد. سئو نگرانی‌ها درباره ریسک‌های مالی از رقبای جدید و پروژه استارگیت را رد کرد. او استدلال کرد که بازار مزایای افزایش قیمت‌های کالای DRAM را دست کم می‌گیرد.

HSBC معتقد است مایکرون می‌تواند تا سال مالی 2027، 25-30٪ از بازار SSD سازمانی را تصاحب کند. این افزایش از 15٪ در سه ماهه دوم 2025 است. این شرکت انتظار دارد سود عملیاتی با نرخ سالانه 125٪ از 2025 تا 2027 رشد کند.

ملیسا وذرز از دویچه بانک هدف قیمتی خود را از 200 دلار به 280 دلار افزایش داد. وذرز معتقد است مایکرون در موقعیت خوبی برای بهره‌مندی از چرخه بعدی بازار حافظه قرار دارد. حافظه با پهنای باند بالا تغییراتی را ایجاد می‌کند که می‌تواند از ارزش‌گذاری‌های بالاتر پشتیبانی کند.

دویچه بانک برآورد درآمد سال کامل 2026 خود را تقریباً 26٪ به 20.63 دلار به ازای هر سهم افزایش داد. این شرکت همچنین پیش‌بینی درآمد خود را 12٪ به 59.66 میلیارد دلار افزایش داد.

پویایی بازار حافظه

صنعت تراشه حافظه با محدودیت عرضه مواجه است. درآمد سال مالی 2025 مایکرون 49٪ افزایش یافت زیرا قیمت‌های فروش DRAM افزایش یافت. قیمت‌گذاری بالاتر حاشیه سود را بهبود بخشیده و درآمد تعدیل‌شده هر سهم را به 8.29 دلار برای سال مالی منتهی به 28 اوت رسانده است.

مدیریت انتظار دارد عرضه محدود DRAM در سال آینده ادامه یابد. شرکت‌های متعددی تراشه‌های حافظه تولید می‌کنند، اما تقاضا از مراکز داده کمبود ایجاد کرده است. این پویایی باعث افزایش قیمت‌های حافظه شده است.

سهام در حال حاضر حدود 15 برابر برآوردهای درآمد سال مالی 2026 معامله می‌شود. پیش‌بینی‌های درآمد HSBC برای 2025 تا 2027 به ترتیب 23٪، 44٪ و 29٪ بالاتر از اجماع وال استریت است.

رتبه‌بندی‌های وال استریت

با این حال، رالی اخیر سهام را بالاتر از آن هدف میانگین قرار داده است. این نشان می‌دهد علی‌رغم ادامه احساسات روند صعودی، پتانسیل افزایش کوتاه‌مدت محدود است. سهام در سه ماه گذشته 85٪ افزایش یافته است.

بازار تراشه حافظه همچنان بسیار رقابتی است. DRAM اساساً یک محصول کالایی است که نوسانات آن توسط عرضه و تقاضا هدایت می‌شود. این نوسانات تاریخی، تحلیل سهام مایکرون را چالش‌برانگیز می‌کند.

تحلیلگران به انضباط عرضه در سراسر بازار حافظه اشاره می‌کنند زیرا حاشیه‌های سود در حال بهبود است. به نظر می‌رسد رکود صنعت در حال رسیدن به کف است. تقاضای مرکز داده همچنان محرک رشد است، با شرکت‌هایی که برای ساخت زیرساخت هوش مصنوعی که نیاز به ظرفیت حافظه قابل توجهی دارد، در حال رقابت هستند.

پست سهام مایکرون (MU): آیا قبل از اعلام درآمد در 17 دسامبر خرید مناسبی است؟ ابتدا در CoinCentral منتشر شد.