تاریخ بحرانی برای بیت کوین تعیین شد - هشدار زلزله در بازار اختیارات

با نزدیک شدن به پایان سال، دوره انقضای مهمی در بازارهای مشتقات ارز دیجیتال بیت کوین در جریان است. طبق گفته تحلیلگران، انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین به ارزش تقریبی 23.8 میلیارد دلار در 26 دسامبر می‌تواند فرآیند "لیکویید شدن متمرکز و قیمت‌گذاری مجدد ریسک" را در بازارها راه‌اندازی کند.

مورفی، تحلیلگر داده های درون زنجیره ای، خاطرنشان کرد که قراردادهای اختیار معامله منقضی شونده در 26 دسامبر شامل قراردادهای سه‌ماهه و سالانه، و همچنین محصولات ساختاری متعددی است. به گفته مورفی، این امر منجر به بسته شدن گسترده و تعادل مجدد میان زنجیره ای پوزیشن‌های ریسک در بازار مشتقات بیت کوین در پایان سال خواهد شد.

این تحلیلگر اظهار داشت که قیمت‌ها ممکن است تا تاریخ انقضا از نظر ساختاری محدود بمانند، اما پس از آن عدم قطعیت به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.

داده‌های قراردادهای اختیار معامله نشان می‌دهد که تجمع بالایی از موقعیت باز در دو سطح نزدیک به قیمت اسپات فعلی بیت کوین وجود دارد. بر این اساس، 14,674 BTC موقعیت باز در قرارداد اختیار فروش با قیمت توافقی 85,000 دلار و 18,116 BTC موقعیت باز در قرارداد اختیار معامله با قیمت توافقی 100,000 دلار وجود دارد. اعتقاد بر این است که پوزیشن‌هایی با این بزرگی نه توسط سرمایه‌گذاران فردی، بلکه توسط حساب‌های هج ETF، شرکت‌های خزانه‌داری بیت کوین، دفاتر خانوادگی بزرگ و سرمایه‌گذاران نهادی که دارای BTC اسپات بلند مدت هستند، نگهداری می‌شوند.

قرارداد اختیار فروش در سطح 85,000 دلار نشان‌دهنده تقاضای قوی برای پوشش ریسک نزولی است. در مقابل، حجم بالای قرارداد اختیار معامله در سطح 100,000 دلار، اگرچه به ظاهر صعودی به نظر می‌رسد، طبق گفته تحلیلگران، مستقیماً نشانه‌ای از بازار صعودی نیست. بلکه نشان می‌دهد که سرمایه بلند مدت از بازده‌های بالقوه بالاتر از این سطح چشم‌پوشی می‌کند و جریان نقدی قابل پیش‌بینی‌تر و ریسک قابل مدیریت را ترجیح می‌دهد.

در حالی که قرارداد اختیار فروش پوشش نزولی را فراهم می‌کند، پوزیشن‌های قرارداد اختیار معامله سطح بالا، محدوده قیمت بالقوه برای بیت کوین را تنگ‌تر می‌کنند. طبق تحلیل، این کریدور اختیار، که بین 85,000 و 100,000 دلار شکل می‌گیرد، تا 26 دسامبر تأثیر ساختاری بر قیمت بیت کوین خواهد داشت. این ساختار با مقاومت ضمنی در بالا، حمایت غیرفعال در پایین و حرکت قیمت نوسان قیمت در میانه تعریف می‌شود.

*این توصیه سرمایه‌گذاری نیست.