بیت کوین وارد رژیم انباشت می‌شود: بازار توسط فرسودگی فروشندگان حمایت می‌شود، نه افزایش خرید

ارز دیجیتال بیت کوین در تلاش است تا بازیابی خود را پس از بازپس‌گیری سطح 90,000 دلار گسترش دهد، حرکتی که خوش‌بینی محتاطانه را پس از هفته‌ها فاز تحکیم و فشار فروش به بازار بازگردانده است. در حالی که حرکت قیمتی به تنهایی هنوز برای تأیید روند صعودی تازه کافی نیست، داده های درون زنجیره ای نشان می‌دهد که شرایط زیربنایی بازار ممکن است در زیر سطح در حال پایدار شدن باشد.

به گفته تحلیلگر برتر Axel Adler، منحنی اسیلاتور فشار درون‌زنجیره‌ای نگاه مهمی به پویایی‌های فعلی بازار ارائه می‌دهد. این اندیکاتور که جریان خالص صرافی‌ها، سود و زیان محقق‌شده دارندگان موقعیت کوتاه‌مدت و هزینه‌کرد سکه‌های بلندمدت را در یک سیگنال مبتنی بر صدک واحد جمع‌آوری می‌کند، در حال حاضر در حدود سطح 46 قرار دارد. از نظر تاریخی، این منطقه با مراحل انباشت به جای توزیع مرتبط بوده است.

آنچه در خوانش فعلی برجسته است، غیبت فروشندگان تهاجمی است. جریان ورودی به صرافی‌ها محدود باقی مانده است، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران عجله‌ای برای انتقال سکه‌ها به محل‌های معاملاتی ندارند. در همان زمان، سکه‌های قدیمی‌تر عمدتاً خاموش هستند، که نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت علی‌رغم نوسانات اخیر تسلیم نشده‌اند. دارندگان موقعیت کوتاه‌مدت همچنان تحت فشار هستند، اما به نظر می‌رسد زیان‌های آنها محدود است و فروش اجباری را محدود می‌کند.

در کنار یکدیگر، این عوامل به بازاری اشاره می‌کنند که از اهرم خارج شده و نسبتاً متعادل است، با فشار فروش که بیشتر با کمبود عرضه محدود شده تا افزایش تقاضا.

استرس دارندگان موقعیت کوتاه‌مدت فشار فروش را محدود نگه می‌دارد

Adler اضافه می‌کند که حرکات اخیر در منحنی اسیلاتور فشار درون‌زنجیره‌ای این ایده را تقویت می‌کند که ارز دیجیتال بیت کوین هنوز در رژیم فاز تحکیم قفل شده است. در حالی که خوانش‌های روزانه اسیلاتور طی چند جلسه گذشته کاهش یافته است، روند هموار شده به طور گسترده پایدار باقی مانده است.

از نظر تاریخی، پیکربندی‌های مشابه تمایل داشته‌اند که در طول فازهای توقف ظاهر شوند، زمانی که بازار حرکات قبلی را هضم می‌کند قبل از متعهد شدن به جهت جدید. نکته مهم این است که این پایداری نشان می‌دهد فشار فروش از گروه‌های کلیدی محدود باقی مانده است، حتی در حالی که تقاضا هنوز گسترش قاطعی را نشان نداده است.

ریسک اصلی این ساختار، شکست مستمر در منحنی اسیلاتور هموار شده زیر سطوح خنثی خواهد بود. چنین حرکتی نشان‌دهنده تغییر از انباشت به سمت توزیع است و سیگنال می‌دهد که فروشندگان در حال بازپس‌گیری کنترل هستند.

این پویایی ارتباط نزدیکی با موقعیت ارز دیجیتال بیت کوین نسبت به متوسط قیمت پر شده دارندگان موقعیت کوتاه‌مدت (STH) دارد. با معامله BTC زیر مبنای متوسط هزینه دارندگانی که در پنج ماه گذشته وارد شده‌اند، اکثر شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت در حال حاضر زیر آب هستند. این توانایی آنها را برای کسب سود محدود می‌کند و انگیزه‌های فروش فوری را کاهش می‌دهد. در نتیجه، فشار فروش علی‌رغم ضعیف قیمتی اخیر محدود باقی می‌ماند.

با این حال، این تعادل ممکن است تغییر کند اگر ارز دیجیتال بیت کوین به ناحیه 100,000 دلار نزدیک شود. بازگشت به نقطه سربه‌سر برای دارندگان موقعیت کوتاه‌مدت می‌تواند عرضه را آزاد کند و مقاومت ایجاد کند. سیگنال سالم‌تر این خواهد بود که قیمت سطح محقق‌شده STH را بازپس‌گیرد در حالی که اسیلاتور تقویت می‌شود، و تقاضای تازه را تأیید می‌کند نه صرفاً غیبت فروش.

ارز دیجیتال بیت کوین از کف‌های دسامبر برگشت می‌کند اما با مقاومت سنگین بالای سر مواجه است

ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به ناحیه 94,000 دلار معامله می‌شود پس از برگشت شدید از کف‌های دسامبر در حدود 82,000 تا 84,000 دلار. نمودار یک مرحله بازیابی واضح را پس از یک فاز اصلاحی شیب‌دار نشان می‌دهد که پس از اوج اکتبر نزدیک به 125,000 دلار رخ داد. در حالی که برگشت حرکت کوتاه‌مدت را بازیابی کرده است، ساختار گسترده‌تر از نظر فنی محدود باقی مانده است.

قیمت در حال حاضر میانگین متحرک کوتاه‌مدت را بازپس‌گیری می‌کند، که شروع به چرخش به سمت بالا کرده و به عنوان حمایت پویا عمل می‌کند. این یک پیشرفت سازنده است که نشان می‌دهد حرکت نزولی کاهش یافته و خریداران در حال بازپس‌گیری کنترل هستند.

با این حال، ارز دیجیتال بیت کوین زیر میانگین‌های متحرک میان‌مدت و بلندمدت باقی می‌ماند که هنوز شیب نزولی دارند. این سطوح، که بین تقریباً 100,000 و 105,000 دلار خوشه‌بندی شده‌اند، یک منطقه مقاومت بالای سر قابل توجه را نشان می‌دهند که گاوها باید برای بازتأسیس روند صعودی پاک کنند.

فشار فروش در طول شکست نوامبر-دسامبر به اوج خود رسید، در حالی که برگشت فعلی با حجم معاملاتی متوسط‌تری رخ داده است که نشان‌دهنده پایداری است نه انباشت تهاجمی.

از نظر ساختاری، به نظر می‌رسد بازار در حال گذار از یک فروش شدید به فاز تحکیم و بازیابی است. نگهداری بالای ناحیه 90,000 تا 92,000 دلار برای حفظ این تنظیم سازنده حیاتی است. عدم دفاع از این منطقه، ارز دیجیتال بیت کوین را در معرض ریسک نزولی تازه قرار می‌دهد، در حالی که یک حرکت مستمر بالای میانگین‌های متحرک نزولی سیگنال تغییر بادوام‌تری در جهت بازار خواهد داد.

تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com